Vàng vật lộn để duy trì trên mức 4.200$; giảm nhẹ từ đỉnh hai tuần giữa lúc USD tăng giá

• Phe đầu cơ giá vàng trở nên thận trọng khi rủi ro Hormuz giúp hồi sinh nhu cầu đối với đồng Đô la Mỹ trú ẩn an toàn.
• Việc giảm đặt cược tăng lãi suất của Fed hạn chế bất kỳ sự tăng giá USD đáng kể nào và hỗ trợ hàng hóa.
• Thiết lập kỹ thuật cũng ủng hộ phe đầu cơ giá lên và củng cố trường hợp xuất hiện người mua nhúng giá.

Vàng (XAU/USD) gặp khó khăn trong việc tận dụng đà tăng khiêm tốn trong phiên châu Á và giao dịch dưới mức cao mới trong hai tuần, ở mức chỉ trên mốc 4.200$, chạm vào thứ Hai này. Đồng Đô la Mỹ (USD) thu hút một số dòng vốn trú ẩn an toàn giữa những bất ổn phát sinh từ căng thẳng tại Eo biển Hormuz và đóng vai trò là lực cản đối với vàng thỏi. Tuy nhiên, việc giảm đặt cược tăng lãi suất của Cục Dự trữ Liên bang Mỹ (Fed) khiến phe đầu cơ giá USD không đặt cược mạnh mẽ. Hơn nữa, việc các ngân hàng trung ương liên tục mua vào trở thành một yếu tố khác hỗ trợ kim loại vàng không sinh lợi này.

Bất chấp một thỏa thuận tạm thời mong manh giữa Mỹ và Iran, căng thẳng xung quanh Eo biển Hormuz vẫn ở mức cao khi Iran tìm cách thắt chặt kiểm soát tuyến đường thủy chiến lược này. Thực tế, đại sứ Iran tại Trung Quốc cho biết vào thứ Bảy rằng Tehran dự định áp dụng phí dịch vụ mới đối với các tàu đi qua tuyến đường thủy quan trọng này. Tuy nhiên, Mỹ đã bác bỏ ý tưởng Iran thu phí các tàu sử dụng eo biển. Điều này giữ cho mức phí rủi ro địa chính trị vẫn hiện hữu và giúp đồng Đô la Mỹ lấy lại đà tăng tích cực vào đầu tuần mới, điều này, ngược lại, được xem là làm suy yếu giá vàng.

Trong khi đó, các nhà giao dịch đã giảm bớt đặt cược tăng lãi suất của Cục Dự trữ Liên bang Mỹ (Fed) sau khi dữ liệu việc làm hàng tháng của Mỹ không ấn tượng được công bố vào thứ Năm tuần trước, cho thấy điều kiện lao động đang suy yếu. Hơn nữa, nỗi lo lạm phát giảm bớt trước sự sụt giảm gần đây của giá Dầu thô có thể cho phép ngân hàng trung ương Mỹ áp dụng lập trường kiên nhẫn hơn, làm giảm kỳ vọng về việc duy trì lãi suất cao trong thời gian dài. Điều này, ngược lại, có thể ngăn cản phe đầu cơ giá USD đặt cược mạnh mẽ và giới hạn bất kỳ sự giảm điều chỉnh đáng kể nào của giá vàng.

Trong khi đó, một cuộc khảo sát của Hội đồng Vàng Thế giới tuần trước cho thấy các ngân hàng trung ương ngày càng chuyển sang vàng như một biện pháp bảo vệ chống lại khủng hoảng tài chính, lạm phát và rủi ro địa chính trị. Hơn nữa, gần 90% người được khảo sát dự đoán dự trữ vàng của các ngân hàng trung ương toàn cầu sẽ tăng trong năm tới. Thêm vào đó, báo cáo dự trữ mới nhất do Ngân hàng Trung ương Châu Âu (ECB) công bố cho thấy vàng chính thức vượt qua trái phiếu kho bạc Mỹ trong phân bổ dự trữ toàn cầu. Hơn nữa, Ngân hàng Nhân dân Trung Quốc (PBoC) đã bổ sung thêm 320.000 ounce vàng trong tháng 5, đánh dấu tháng thứ 19 liên tiếp tăng dự trữ vàng.

Các nhà giao dịch hiện đang chờ đợi lịch kinh tế Mỹ, trong đó có việc công bố chỉ số ISM Dịch vụ PMI. Ngoài ra, các bài phát biểu của các thành viên FOMC có ảnh hưởng sẽ thúc đẩy nhu cầu USD trong phiên Bắc Mỹ và tạo động lực mới cho kim loại quý. Tuy nhiên, bối cảnh cơ bản nêu trên cho thấy con đường dễ đi nhất đối với vàng là hướng lên. Do đó, sự điều chỉnh trong ngày có khả năng được mua vào và duy trì ở mức giới hạn, đòi hỏi sự thận trọng trước khi xác nhận rằng đà phục hồi gần đây từ mức thấp trong năm chưa cạn kiệt.

Biểu đồ 4 giờ XAU/USD

Phe đầu cơ giá vàng chiếm ưu thế khi đường SMA 100 trên biểu đồ 4 giờ và đột phá Fibonacci 23,6% vẫn còn hiệu lực

Đợt bứt phá vào thứ Sáu qua Đường trung bình động giản đơn (SMA) 100 kỳ trên biểu đồ 4 giờ và sự di chuyển vượt qua mức Fibonacci retracement 23,6% của đợt giảm từ tháng 4 đến tháng 6 được xem là những yếu tố kích hoạt chính cho phe đầu cơ giá XAU/USD. Hơn nữa, chỉ số Sức mạnh Tương đối (RSI) vẫn ở mức cao khoảng 63 và chỉ báo Hội tụ Phân kỳ Trung bình Động (MACD) tích cực cho thấy động lực tăng giá vẫn mang tính xây dựng, ngay cả khi vàng đang tích lũy gần mức cao gần đây.

Do đó, sự suy yếu dưới mức Fibonacci 23,6% quanh 4.164$ có khả năng tìm thấy hỗ trợ gần đường SMA 100 kỳ. Đường SMA này nên cung cấp mức sàn gần 4.147$, mặc dù một sự phá vỡ thuyết phục dưới mức này sẽ làm lộ vùng đáy cấu trúc tại 3.940$. Ở phía trên, mức kháng cự ban đầu được nhìn thấy tại mức Fibonacci 38,2% gần 4.302$, tiếp theo là mức 50% khoảng 4.415$ và mức Fibonacci 61,8% gần 4.527$. Xa hơn nữa, mức Fibonacci 78,6% tại 4.686$ xác định vùng mở rộng tăng rộng hơn trước mức 4.889$, hoặc mức cao nhất của đợt dao động tháng 4.

(Phân tích kỹ thuật của bài viết này được thực hiện với sự trợ giúp của công cụ AI.)