Dự báo xu hướng giá vàng: Giá vàng có nguy cơ giảm xuống dưới 4.000 USD, dữ liệu PCE là yếu tố then chốt

TradingKey - Tính đến phiên châu Âu hôm nay (ngày 24/6), giá vàng ( XAUUSD) vẫn suy yếu và giảm trong ngày, chạm mức thấp nhất trong ngày là 4.050 USD, thiết lập mức thấp nhất trong gần hai tuần và báo hiệu tâm lý giảm giá ngắn hạn rõ rệt trên thị trường. Tính đến thời điểm đưa tin, vàng đang được giao dịch ở mức 4.077,77 USD, giảm 0,78% trong ngày.

Kỳ vọng Fed tăng lãi suất nóng lên đáng kể, và chỉ số PCE có thể tiếp tục gia tăng áp lực giảm lên giá vàng.

Xét từ góc độ cơ bản, Cục Dự trữ Liên bang (Fed) vẫn là nguồn áp lực chính đối với hiệu suất hiện tại của giá vàng. Fed đã giữ nguyên phạm vi mục tiêu cho lãi suất quỹ liên bang ở mức 3,50% đến 3,75% vào tuần trước, nhưng biểu đồ chấm (dot plot) và các bình luận của giới chức lại mang tính diều hâu rõ rệt. Tân Chủ tịch Fed Warsh đã củng cố định hướng chính sách "ưu tiên ổn định giá cả" sau cuộc họp đầu tiên của mình, điều mà thị trường diễn giải là dấu hiệu cho thấy Fed sẽ không dễ dàng chuyển dịch sang nới lỏng. Một phân tích từ Reuters chỉ ra rằng phong cách giao tiếp ngắn gọn, dựa trên nguyên tắc của ông Warsh, kết hợp với việc nhấn mạnh vào mục tiêu lạm phát, đã khuếch đại suy đoán của thị trường về các đợt tăng lãi suất trong tương lai và đẩy lợi suất trái phiếu lên cao hơn.

Trong khi đó, những phát biểu diều hâu gần đây từ các quan chức Fed đã thúc đẩy đồng USD và tiếp tục gây áp lực lên giá vàng. Tại cuộc họp báo đầu tiên của FOMC, tân Chủ tịch Fed Warsh đã giảm nhẹ tầm quan trọng của định hướng tương lai và nhấn mạnh rằng ngân hàng trung ương sẽ ưu tiên đạt được sự ổn định giá cả. Thống đốc Fed Waller đã thẳng thắn phản đối các cuộc thảo luận gần đây về việc cắt giảm lãi suất, đồng thời ủng hộ việc loại bỏ "xu hướng nới lỏng" khỏi tuyên bố chính sách. Theo công cụ CME FedWatch Tool, xác suất thị trường định giá cho một đợt tăng lãi suất vào tháng 7 đã tăng lên 36% từ mức 8,5% của một tuần trước, trong khi xác suất tăng lãi suất vào tháng 9 đã leo lên trên 70%. Đối với vàng, điều này có nghĩa là các đợt tăng giá ngắn hạn sẽ tiếp tục bị kìm hãm bởi đồng USD và lợi suất trái phiếu kho bạc.

Kỳ vọng lãi suất của Fed, Nguồn: CME Group

Xét từ góc độ thị trường, chỉ số US Dollar Index đã tiếp tục mạnh lên sau quyết định lãi suất tháng 6 của Fed, giành lại chỗ đứng vững chắc trên mốc 101 và chạm mức cao nhất mới trong gần một năm. Đằng sau sức mạnh của đồng USD ngày hôm nay là niềm tin của các nhà đầu tư rằng nền kinh tế Mỹ vẫn kiên cường và những lo ngại của các quan chức Fed về lạm phát vẫn chưa phai nhạt.

Tiếp theo, sự chú ý của thị trường sẽ chuyển sang chỉ số giá PCE tháng 5 của Mỹ được công bố vào thứ Năm. Dữ liệu từ BEA cho thấy PCE của Mỹ đã tăng 3,8% so với cùng kỳ năm ngoái trong tháng 4, trong khi PCE lõi tăng 3,3% so với cùng kỳ năm ngoái, với dữ liệu tiếp theo dự kiến được công bố vào ngày 25 tháng 6. Vì PCE lõi là thước đo lạm phát ưa thích của Fed, nếu PCE lõi tháng 5 vẫn ở mức khoảng 3,3% hoặc thậm chí vượt kỳ vọng của thị trường trên cơ sở so với tháng trước, điều đó có thể xác nhận thêm rằng lạm phát vẫn dai dẳng, tạo ra áp lực giảm giá lớn hơn đối với vàng.

Phân tích giá vàng: Giá vàng có nguy cơ giảm xuống dưới 4.000 USD, trượt dần về mốc 3.900 USD

Biểu đồ giá vàng hàng ngày, Nguồn: TradingView

Quan sát biểu đồ giá vàng hàng ngày, giá đã giảm xuống gần 4.000 USD vào ngày 11 tháng 6 trước khi bắt đầu một nhịp phục hồi kỹ thuật, tăng trở lại mức cao 4.382 USD vào ngày 17 tháng 6. Tuy nhiên, giá đã đóng cửa thấp hơn trong ngày hôm đó, cho thấy lực cản mạnh tại mức kháng cự then chốt 4.360 USD, từ đó kéo giá đi xuống. Trong phiên hôm nay, vàng đã trượt xuống mức thấp 4.050 USD, cho thấy tâm lý chung của thị trường vẫn là xu hướng giảm giá.

Hiện tại, xu hướng chung của giá vàng vẫn nghiêng về phía giảm. Ngưỡng hỗ trợ ngay phía dưới là mức thấp nhất của ngày 11 tháng 6 tại 4.023,76 USD. Nếu không giữ được mốc này, giá vàng sẽ lùi sâu hơn để kiểm tra ngưỡng tâm lý 4.000 USD. Việc phá vỡ sâu hơn dưới mức này sẽ mở rộng đà giảm hướng về mốc 3.900 USD. Ngược lại, nếu giá vàng ổn định trên ngưỡng 4.000 USD, kim loại quý này có thể hồi phục để kiểm tra mức kháng cự 4.360 USD.