Vàng tăng giá khi đà giảm của dầu làm dịu kỳ vọng tăng lãi suất của Fed
- Sự sụt giảm giá dầu làm giảm áp lực lạm phát trước quyết định đầu tiên của Warsh tại Fed.
- Xác suất tăng lãi suất của Fed giảm khi các nhà giao dịch chờ đợi dự báo SEP.
- Sự diều hâu của RBA và BoJ giữ cho rủi ro ngân hàng trung ương còn tồn tại.
Giá Vàng (XAU/USD) tăng hơn 0,81% vào thứ Ba khi thỏa thuận Mỹ-Iran làm giảm áp lực lạm phát, khiến các nhà giao dịch giảm đặt cược rằng Cục Dự trữ Liên bang (Fed) sẽ tăng lãi suất vào cuối năm 2026. Tại thời điểm viết bài, cặp XAU/USD giao dịch ở mức 4.344$ sau khi bật lên từ mức thấp trong ngày là 4.306$.
XAU/USD tăng khi lợi suất giảm và đồng Đô la hỗ trợ vàng thỏi
Tiếng ồn địa chính trị dường như đang dịu lại khi Mỹ và Tehran đồng ý một thỏa thuận ngừng bắn, dự kiến sẽ được ký vào thứ Sáu. Do đó, giá Dầu đã giảm mạnh trong hai ngày qua, làm giảm áp lực lạm phát toàn cầu và kéo đồng bạc xanh giảm giá, đồng thời có mối tương quan chặt chẽ với dầu thô West Texas Intermediate (WTI).
Vào thứ Ba, Cục Dự trữ Liên bang bắt đầu cuộc họp kéo dài hai ngày. Ngân hàng trung ương được dự đoán sẽ giữ nguyên lãi suất và công bố Bản tóm tắt Dự báo Kinh tế (SEP), trình bày các dự báo về tăng trưởng kinh tế, lạm phát và con đường tương lai của lãi suất quỹ Fed.
Sau đó, Chủ tịch Fed mới, Kevin Warsh, sẽ dẫn dắt cuộc họp báo chính sách tiền tệ đầu tiên sau quyết định, với phần lớn nhà đầu tư chú ý đến quan điểm ban đầu của ông về chính sách, bảng cân đối kế toán và tần suất các nhà hoạch định chính sách sẽ tiếp xúc với truyền thông.
Thị trường tiền tệ đang suy đoán rằng Fed sẽ giữ nguyên lãi suất, với xác suất 80% duy trì lãi suất, trong khi xác suất tăng lãi suất là 20%, theo dữ liệu của Prime Terminal.
Cần lưu ý rằng hai ngân hàng trung ương lớn nghiêng về chính sách diều hâu và đổ lỗi cho xung đột Trung Đông. Ngân hàng Dự trữ Australia (RBA) giữ nguyên lãi suất, nhưng gợi ý rằng nếu lạm phát tăng cao hơn, sẽ cần thắt chặt thêm.
Ngân hàng Trung ương Nhật Bản (BoJ) đã thực hiện phần việc của mình, tăng lãi suất 25 điểm cơ bản lên 1%, nhưng không đưa ra tín hiệu về con đường lãi suất, trong bối cảnh Thống đốc Kazuo Ueda vắng mặt do nhập viện.
Lợi suất trái phiếu chính phủ Mỹ cũng giảm mạnh. Lợi suất trái phiếu kỳ hạn 10 năm của Mỹ giảm gần 5 điểm cơ bản (bps) xuống 4,484%. Điều này đã hạn chế đà tăng của đồng bạc xanh, được đo bằng Chỉ số Đô la Mỹ (DXY). DXY, đo giá trị đồng đô la so với rổ sáu đồng tiền đối thủ, giảm 0,12% xuống 99,54.
Dữ liệu Mỹ cho thấy Chỉ số Thay đổi Việc làm ADP trung bình 4 tuần cho thấy các công ty tư nhân đã tuyển dụng 25,5 nghìn người, giảm so với 29 nghìn trước đó, báo hiệu sự chậm lại trong tuyển dụng.
Trong tuần này, lịch kinh tế Mỹ cũng sẽ có Doanh số Bán lẻ, dự kiến duy trì ở mức 0,5% MoM trong tháng 5, không đổi, và số đơn xin trợ cấp thất nghiệp ban đầu.
Triển vọng kỹ thuật XAU/USD: Vàng tăng nhưng chững lại gần 4.400$
Về mặt kỹ thuật, Vàng dường như chuẩn bị giao dịch đi ngang, vì sẽ đối mặt với các mức kháng cự quan trọng phía trên. Chỉ số Sức mạnh Tương đối (RSI) cho thấy người bán đang kiểm soát, nhưng người mua đang lấy lại một số động lực ngắn hạn. Tuy nhiên, chỉ số vẫn dưới mức trung lập 50, cho thấy quan điểm giảm giá.
Về phía tăng, Vàng cần vượt qua đường xu hướng kháng cự giảm và Đường trung bình động giản đơn (SMA) 20 ngày quanh mức 4.400$. Khi vượt qua, điểm dừng tiếp theo sẽ là SMA 200 ngày tại 4.458$ trước khi chạm mốc 4.500$. Tiếp theo là SMA 50 ngày ở mức 4.571$
Để tiếp tục xu hướng giảm, XAU phải giảm xuống dưới 4.300$ để thử thách mức tâm lý 4.250$. Dưới mức này, vùng hỗ trợ tiếp theo sẽ ở 4.200$, tiếp theo là mức thấp nhất ngày 11 tháng 6 tại 4.023$.
Câu hỏi thường gặp về Vàng
Vàng đóng vai trò quan trọng trong lịch sử loài người vì nó được sử dụng rộng rãi như một phương tiện lưu trữ giá trị và phương tiện trao đổi. Hiện nay, ngoài độ sáng bóng và công dụng làm đồ trang sức, kim loại quý này được coi rộng rãi là một tài sản trú ẩn an toàn, nghĩa là nó được coi là một khoản đầu tư tốt trong thời kỳ hỗn loạn. Vàng cũng được coi rộng rãi là một biện pháp phòng ngừa lạm phát và chống lại sự mất giá của tiền tệ vì nó không phụ thuộc vào bất kỳ đơn vị phát hành hoặc chính phủ cụ thể nào.
Ngân hàng trung ương là những người nắm giữ Vàng lớn nhất. Với mục tiêu hỗ trợ đồng tiền của mình trong thời kỳ hỗn loạn, các ngân hàng trung ương có xu hướng đa dạng hóa dự trữ của mình và mua Vàng để cải thiện sức mạnh được nhận thức của nền kinh tế và đồng tiền. Dự trữ Vàng cao có thể là nguồn tin cậy cho khả năng thanh toán của một quốc gia. Theo dữ liệu từ Hội đồng Vàng Thế giới, các ngân hàng trung ương đã bổ sung 1.136 tấn Vàng trị giá khoảng 70 tỷ đô la vào dự trữ của mình vào năm 2022. Đây là mức mua hàng năm cao nhất kể từ khi bắt đầu ghi chép. Các ngân hàng trung ương từ các nền kinh tế mới nổi như Trung Quốc, Ấn Độ và Thổ Nhĩ Kỳ đang nhanh chóng tăng dự trữ Vàng của mình.
Vàng có mối tương quan nghịch đảo với Đô la Mỹ và Kho bạc Hoa Kỳ, cả hai đều là tài sản dự trữ và trú ẩn an toàn chính. Khi Đô la mất giá, Vàng có xu hướng tăng, cho phép các nhà đầu tư và ngân hàng trung ương đa dạng hóa tài sản của họ trong thời kỳ hỗn loạn. Vàng cũng có mối tương quan nghịch đảo với tài sản rủi ro. Một đợt tăng giá trên thị trường chứng khoán có xu hướng làm suy yếu giá Vàng, trong khi bán tháo trên các thị trường rủi ro hơn có xu hướng ủng hộ kim loại quý.
Giá có thể biến động do nhiều yếu tố khác nhau. Bất ổn địa chính trị hoặc lo ngại về suy thoái kinh tế sâu có thể nhanh chóng khiến giá Vàng tăng cao do tình trạng trú ẩn an toàn của nó. Là một tài sản không có lợi suất, Vàng có xu hướng tăng khi lãi suất thấp hơn, trong khi chi phí tiền tệ cao hơn thường gây áp lực lên kim loại màu vàng. Tuy nhiên, hầu hết các động thái đều phụ thuộc vào cách Đồng đô la Mỹ (USD) hoạt động vì tài sản được định giá bằng đô la (XAU/USD). Đồng đô la mạnh có xu hướng giữ giá Vàng được kiểm soát, trong khi đồng đô la yếu hơn có khả năng đẩy giá Vàng lên.
Bài viết đề xuất
