Dự báo giá vàng: XAU/USD hồi phục thêm lên gần 4.530$ trong bối cảnh giá dầu thô giảm
- Giá vàng tăng gần 4.530$ nhờ kỳ vọng mới về thỏa thuận Mỹ-Iran.
- Hy vọng về thỏa thuận Mỹ-Iran đã đè nặng lên giá Dầu.
- Thiệt hại cơ sở hạ tầng dầu mỏ vùng Vịnh và nhu cầu xây dựng lại tồn kho năng lượng có thể giữ giá dầu ở mức cao hơn.
Giá vàng (XAU/USD) tăng 0,7% lên gần 4.530$ trong phiên giao dịch châu Âu vào thứ Sáu. Kim loại quý tiếp tục đà phục hồi từ thứ Năm, khi giá Dầu giảm do hy vọng mới về một thỏa thuận hòa bình lâu dài giữa Hoa Kỳ (Mỹ) và Iran.
Tính đến thời điểm viết bài, giá Dầu WTI giảm 1,6%, chạm mức thấp mới trong năm tuần gần 86,30$.
Vào thứ Năm, một báo cáo từ Axios cho thấy Mỹ và Iran đã đạt được thỏa thuận về Bản Ghi nhớ Hiểu biết (MoU) kéo dài 60 ngày, bao gồm việc cho phép dòng chảy năng lượng "không giới hạn" qua Eo biển Hormuz, một tuyến đường quan trọng chiếm gần 20% nguồn cung năng lượng toàn cầu, và dỡ bỏ phong tỏa các cảng biển của Iran do Mỹ áp đặt. Tuy nhiên, thỏa thuận này vẫn cần sự phê duyệt của Tổng thống Mỹ Donald Trump.
Giá vàng đã kém hiệu quả trong vài tháng qua khi giá Dầu cao hơn do các xung đột ở Trung Đông làm tăng lạm phát tại Mỹ, buộc các nhà giao dịch phải loại bỏ khả năng cắt giảm lãi suất của Cục Dự trữ Liên bang (Fed) trong năm nay, với thị trường thậm chí bắt đầu dự báo khả năng tăng lãi suất vào tháng 12. Kỳ vọng lãi suất cao hơn trong thời gian dài làm giảm sức hấp dẫn của các tài sản không sinh lời như Vàng.
Tuy nhiên, giá Dầu giảm trong tuần này đã làm giảm kỳ vọng về việc Fed thắt chặt thêm, với thị trường hiện dự báo 44% khả năng tăng lãi suất vào tháng 12, giảm so với gần 62% một tuần trước đó.
Trong khi đó, các chuyên gia thị trường cho rằng thiệt hại đối với cơ sở hạ tầng năng lượng vùng Vịnh và nhu cầu xây dựng lại tồn kho dầu sẽ giữ giá Dầu ở mức cao ngay cả khi các xung đột ở Trung Đông được giải quyết.
Các nhà phân tích tại Goldman Sachs dự báo giá Brent và WTI sẽ duy trì ổn định quanh mức 80$ và 75$ mỗi thùng tương ứng, đến năm 2027. Họ lưu ý rằng việc xây dựng lại tồn kho toàn cầu và các phản ứng cung cấp mang tính cấu trúc sẽ bù đắp áp lực giảm giá ngay cả khi các điểm nghẽn vận chuyển như Eo biển Hormuz được mở lại.
Giá Dầu dự kiến vẫn sẽ cao hơn gần 30% so với mức trước khi chiến tranh bùng phát.
Ngoài ra, việc Tổng thống Mỹ Trump từ chối phê duyệt khuôn khổ mới nhất giữa Mỹ và Iran có thể dẫn đến những lo ngại mới về giá Vàng.
Phân tích kỹ thuật vàng
XAU/USD giao dịch cao hơn quanh mức 4.530$ tính đến thời điểm viết bài. Tuy nhiên, xu hướng ngắn hạn của kim loại quý vẫn mang sắc thái giảm giá khi nó duy trì dưới đường Trung bình Động Lũy thừa 20 ngày (EMA) quanh mức 4.572$.
Khoảng cách giá gần đường EMA này cho thấy kim loại vẫn bị hạn chế bởi kháng cự xu hướng ngắn hạn, trong khi Chỉ số Sức mạnh Tương đối (RSI) 14 ngày gần 45 cho thấy động lực giảm giá nhẹ, không phải là điều kiện quá bán rõ ràng.
Về phía trên, đường EMA 20 ngày tại 4.572$ là rào cản đầu tiên mà phe mua cần vượt qua để giảm áp lực giảm giá ngay lập tức và mở đường cho đà phục hồi bền vững hơn hướng tới đỉnh ngày 15 tháng 5 tại 4.665$. Về phía dưới, kim loại vàng có thể giảm xuống 4.300$ nếu rơi xuống dưới mức thấp ngày 28 tháng 5 tại 4.366$.
(Phân tích kỹ thuật của bài viết này được thực hiện với sự hỗ trợ của công cụ AI.)
Câu hỏi thường gặp về Vàng
Vàng đóng vai trò quan trọng trong lịch sử loài người vì nó được sử dụng rộng rãi như một phương tiện lưu trữ giá trị và phương tiện trao đổi. Hiện nay, ngoài độ sáng bóng và công dụng làm đồ trang sức, kim loại quý này được coi rộng rãi là một tài sản trú ẩn an toàn, nghĩa là nó được coi là một khoản đầu tư tốt trong thời kỳ hỗn loạn. Vàng cũng được coi rộng rãi là một biện pháp phòng ngừa lạm phát và chống lại sự mất giá của tiền tệ vì nó không phụ thuộc vào bất kỳ đơn vị phát hành hoặc chính phủ cụ thể nào.
Ngân hàng trung ương là những người nắm giữ Vàng lớn nhất. Với mục tiêu hỗ trợ đồng tiền của mình trong thời kỳ hỗn loạn, các ngân hàng trung ương có xu hướng đa dạng hóa dự trữ của mình và mua Vàng để cải thiện sức mạnh được nhận thức của nền kinh tế và đồng tiền. Dự trữ Vàng cao có thể là nguồn tin cậy cho khả năng thanh toán của một quốc gia. Theo dữ liệu từ Hội đồng Vàng Thế giới, các ngân hàng trung ương đã bổ sung 1.136 tấn Vàng trị giá khoảng 70 tỷ đô la vào dự trữ của mình vào năm 2022. Đây là mức mua hàng năm cao nhất kể từ khi bắt đầu ghi chép. Các ngân hàng trung ương từ các nền kinh tế mới nổi như Trung Quốc, Ấn Độ và Thổ Nhĩ Kỳ đang nhanh chóng tăng dự trữ Vàng của mình.
Vàng có mối tương quan nghịch đảo với Đô la Mỹ và Kho bạc Hoa Kỳ, cả hai đều là tài sản dự trữ và trú ẩn an toàn chính. Khi Đô la mất giá, Vàng có xu hướng tăng, cho phép các nhà đầu tư và ngân hàng trung ương đa dạng hóa tài sản của họ trong thời kỳ hỗn loạn. Vàng cũng có mối tương quan nghịch đảo với tài sản rủi ro. Một đợt tăng giá trên thị trường chứng khoán có xu hướng làm suy yếu giá Vàng, trong khi bán tháo trên các thị trường rủi ro hơn có xu hướng ủng hộ kim loại quý.
Giá có thể biến động do nhiều yếu tố khác nhau. Bất ổn địa chính trị hoặc lo ngại về suy thoái kinh tế sâu có thể nhanh chóng khiến giá Vàng tăng cao do tình trạng trú ẩn an toàn của nó. Là một tài sản không có lợi suất, Vàng có xu hướng tăng khi lãi suất thấp hơn, trong khi chi phí tiền tệ cao hơn thường gây áp lực lên kim loại màu vàng. Tuy nhiên, hầu hết các động thái đều phụ thuộc vào cách Đồng đô la Mỹ (USD) hoạt động vì tài sản được định giá bằng đô la (XAU/USD). Đồng đô la mạnh có xu hướng giữ giá Vàng được kiểm soát, trong khi đồng đô la yếu hơn có khả năng đẩy giá Vàng lên.
Bài viết đề xuất
