Vàng giảm khi đồng USD mạnh lên do kỳ vọng Fed tăng lãi suất và sự không chắc chắn về hòa bình ở Iran

• Vàng thu hút người bán mới vào thứ Ba và chịu áp lực từ nhu cầu đồng Đô la Mỹ hồi phục.
• Tín hiệu hỗn hợp xung quanh thỏa thuận hòa bình Mỹ-Iran giữ nguyên mức phí rủi ro địa chính trị.
• Kỳ vọng tăng lãi suất của Fed tiếp tục củng cố đồng USD và gây áp lực lên kim loại quý.

Vàng (XAU/USD) chịu áp lực bán mới trong phiên giao dịch châu Á vào thứ Ba và đảo ngược phần lớn đà tăng của ngày trước đó lên mức kháng cự ngang 4.580$. Các tín hiệu hỗn hợp về khả năng đạt được thỏa thuận hòa bình Mỹ-Iran kìm hãm sự lạc quan mới nhất và có lợi cho đồng Đô la Mỹ (USD) trú ẩn an toàn. Hơn nữa, những bất ổn địa chính trị kéo dài kích hoạt sự phục hồi nhẹ của giá Dầu thô, làm dấy lên lo ngại về lạm phát và củng cố kỳ vọng về một Cục Dự trữ Liên bang Mỹ (Fed) có lập trường diều hâu hơn. Điều này cung cấp hỗ trợ bổ sung cho đồng USD và làm suy yếu kim loại vàng không sinh lãi.

Theo các báo cáo truyền thông, dẫn lời từ Bộ Tư lệnh Trung tâm, lực lượng Mỹ đã tiến hành các cuộc tấn công tự vệ ở miền nam Iran vào thứ Hai. Các mục tiêu bao gồm các vị trí phóng tên lửa và các tàu Iran cố gắng đặt mìn. Điều này diễn ra trên nền các bất đồng lớn về chương trình hạt nhân của Iran và cuộc đối đầu tại Eo biển Hormuz, làm giảm hy vọng về một thỏa thuận chấm dứt cuộc chiến kéo dài gần ba tháng. Hơn nữa, Tổng thống Mỹ Donald Trump đã nhiều lần đe dọa hành động quân sự mạnh mẽ hơn chống lại Iran nếu nước này không chấp nhận một thỏa thuận hòa bình rộng hơn. Điều này giữ nguyên rủi ro địa chính trị và giúp đồng USD trú ẩn an toàn lấy lại đà tăng tích cực sau khi giảm xuống mức thấp nhất hơn một tuần vào thứ Hai, gây áp lực lên giá Vàng.

Trong khi đó, Iran đã gần như ngừng hoàn toàn hoạt động vận chuyển qua Vịnh kể từ khi chiến tranh bắt đầu, làm tắc nghẽn khoảng 20% nguồn cung dầu toàn cầu. Thêm vào đó, việc Mỹ phong tỏa các cảng của Iran cùng với diễn biến mới nhất giúp giá dầu thô phục hồi từ mức thấp nhất trong hai tuần. Điều này làm dấy lên lo ngại rằng sự tăng giá năng lượng do chiến tranh sẽ làm tái khởi động áp lực lạm phát và thúc đẩy các ngân hàng trung ương lớn, bao gồm cả Fed, áp dụng lập trường diều hâu hơn. Công cụ FedWatch của CME Group cho thấy các nhà giao dịch đang định giá khả năng ít nhất một lần tăng lãi suất của ngân hàng trung ương Mỹ vào năm 2026. Điều này tiếp tục củng cố đồng USD và góp phần đẩy dòng vốn ra khỏi vàng không sinh lãi.

Trọng tâm thị trường hiện chuyển sang việc công bố Chỉ số giá Chi tiêu Tiêu dùng Cá nhân (PCE) của Mỹ và báo cáo GDP sơ bộ của Mỹ, hay ước tính thứ hai, dự kiến vào thứ Năm. Dữ liệu quan trọng này sẽ thúc đẩy nhu cầu đồng USD và tạo động lực mới cho cặp XAU/USD. Ngoài ra, các nhà đầu tư sẽ theo dõi sát sao các diễn biến tiếp theo liên quan đến cuộc khủng hoảng Trung Đông, có thể tiếp tục gây biến động trên thị trường tài chính toàn cầu. Trong khi đó, việc công bố Chỉ số Niềm tin Người tiêu dùng Mỹ của Hội đồng Hội nghị vào thứ Ba sẽ được xem xét để tìm kiếm cơ hội giao dịch ngắn hạn. Tuy nhiên, bối cảnh cơ bản cho thấy con đường ít lực cản nhất đối với giá Vàng là đi xuống.

Biểu đồ 4 giờ XAU/USD

Vàng có vẻ dễ tổn thương khi nằm dưới ngưỡng 4.580$ và EMA 100 kỳ trên biểu đồ H4

Xét về mặt kỹ thuật, kim loại quý đã bị từ chối gần ngưỡng kháng cự ngang 4.580$ vào thứ Hai và duy trì dưới Đường trung bình động hàm mũ (EMA) 100 kỳ trên biểu đồ 4 giờ, giữ nguyên sắc thái giảm nhẹ trong ngắn hạn. Diễn biến giá vẫn bị hạn chế dưới rào cản ngắn hạn này, mặc dù biểu đồ đường trung bình động hội tụ phân kỳ (MACD) vẫn nằm trong vùng tích cực. Tuy nhiên, chỉ số sức mạnh tương đối (RSI) dao động gần mức trung lập 47, cho thấy động lượng tăng vừa phải và chưa đủ để thách thức ngưỡng kháng cự phía trên.

Trong khi đó, vùng kháng cự ngang 4.580$ là mức kháng cự chính đầu tiên trước khi đến EMA 100 kỳ trên biểu đồ 4 giờ gần 4.593,73$. Việc phá vỡ bền vững trên mức sau sẽ cần thiết để giảm bớt xu hướng giảm hiện tại và mở đường cho một đợt phục hồi mạnh hơn. Tuy nhiên, cặp XAU/USD vẫn dễ bị trượt giá thêm, với các nhà giao dịch trong ngày có thể theo dõi các mức giá thấp trước đó trên biểu đồ 4 giờ, quanh vùng 4.490-4.485$ và khu vực 4.450$, như các điểm tham chiếu tiếp theo cho nhu cầu.

(Phân tích kỹ thuật của bài viết này được thực hiện với sự trợ giúp của công cụ AI.)