Vàng suy yếu khi triển vọng Fed diều hâu và căng thẳng Iran hỗ trợ đồng đô la Mỹ
- Vàng đối mặt với nguồn cung mới khi rủi ro địa chính trị và các cược Fed diều hâu củng cố đồng USD.
- Việc làm giàu uranium của Iran và kiểm soát eo biển Hormuz vẫn là những điểm nghẽn chính.
- Thiết lập kỹ thuật cũng có xu hướng nghiêng về phe giảm giá và ủng hộ khả năng tiếp tục giảm giá.
Vàng (XAU/USD) thu hút một số người bán sau các biến động giá hai chiều của ngày trước đó, mặc dù vẫn giữ trên mốc tâm lý 4.500$ trong suốt phiên châu Á vào thứ Sáu. Đồng đô la Mỹ (USD) vẫn gần mức cao nhất trong sáu tuần, đạt được vào thứ Tư, trong bối cảnh kỳ vọng diều hâu từ Cục Dự trữ Liên bang Mỹ (Fed). Bên cạnh đó, các tín hiệu hỗn hợp về khả năng đạt được thỏa thuận hòa bình Mỹ-Iran có lợi cho vị thế đồng tiền dự trữ của đồng bạc xanh và trở thành yếu tố chính làm suy yếu nhu cầu đối với mặt hàng này.
Những người tham gia thị trường đã hoàn toàn loại trừ khả năng Fed cắt giảm lãi suất trong phần còn lại của năm 2026; thay vào đó, họ hiện đang đặt cược vào ít nhất một lần tăng lãi suất trước cuối năm trong bối cảnh giá năng lượng tăng và lo ngại về lạm phát tiêu dùng. Hơn nữa, biên bản cuộc họp FOMC ngày 28-29 tháng 4 công bố vào thứ Tư cho thấy các quan chức nghiêng về việc giữ lãi suất ở mức cao, hoặc thậm chí tăng thêm, nếu lạm phát tiếp tục duy trì trên mục tiêu 2%. Công cụ FedWatch của CME Group cho thấy hơn 60% khả năng ngân hàng trung ương Mỹ sẽ tăng chi phí vay thêm 25 điểm cơ bản (bps) tại cuộc họp tháng 12. Triển vọng này là yếu tố chính đằng sau sự tăng mạnh gần đây của lợi suất trái phiếu chính phủ Mỹ, hỗ trợ đồng USD và gây áp lực lên vàng không sinh lợi.
Trong khi đó, một nguồn tin cấp cao của Iran cho biết chưa đạt được thỏa thuận với Mỹ, nhưng khoảng cách trong các lập trường giữa hai bên đã thu hẹp. Tuy nhiên, việc làm giàu uranium của Iran và kiểm soát của Tehran đối với eo biển Hormuz quan trọng vẫn là những điểm nghẽn. Ngoại trưởng Mỹ Marco Rubio cảnh báo rằng mong muốn của Iran áp đặt phí qua eo biển Hormuz đang như một sự phong tỏa đối với thỏa thuận hòa bình tiềm năng. Tổng thống Mỹ Donald Trump cũng nói rằng Mỹ không muốn có phí qua eo biển Hormuz và thêm rằng quân đội Mỹ sẽ thu hồi kho uranium làm giàu cao của Iran. Điều này giữ cho rủi ro địa chính trị vẫn hiện hữu và ủng hộ phe tăng của đồng USD, cho thấy con đường ít kháng cự nhất đối với vàng là đi xuống.
Biểu đồ 4 giờ XAU/USD
Vàng có vẻ dễ tổn thương khi nằm dưới ngưỡng hội tụ kênh giảm/EMA 200 trên biểu đồ H4
Từ góc độ kỹ thuật, cặp XAU/USD đang giữ trong một kênh giảm rộng hơn và dưới Đường trung bình động hàm mũ (EMA) 200 kỳ trên biểu đồ 4 giờ, giữ xu hướng ngắn hạn bị giới hạn mặc dù có sự ổn định nhất định. Đỉnh của kênh dốc xuống gần 4.657,44$ hội tụ với EMA 200 kỳ tạo thành một vùng cung dày đặc phía trên. Điều này cho thấy các nỗ lực phục hồi có khả năng gặp khó khăn khi giá vàng vẫn nằm dưới dải này.
Trong khi đó, chỉ báo Đường trung bình động hội tụ phân kỳ (MACD) đã chuyển sang tích cực, trong khi Chỉ số sức mạnh tương đối (RSI) dao động quanh mức 45. Các chỉ báo động lượng hỗn hợp gợi ý động lượng giảm giá đang giảm bớt, mặc dù chưa báo hiệu sự chuyển đổi tăng giá quyết định chống lại xu hướng giảm cấu trúc chủ đạo. Do đó, cần có một sự phá vỡ rõ ràng trên vùng kháng cự tập trung nói trên để giảm bớt áp lực giảm hiện tại.
Về phía giảm, ranh giới dưới của kênh song song gần 4.362,54$ đóng vai trò là mức hỗ trợ quan trọng tiếp theo. Việc phá vỡ bền vững dưới mức này sẽ củng cố cấu trúc giảm rộng hơn và mở đường cho các mức giảm sâu hơn trong các phiên tới.
(Phân tích kỹ thuật của bài viết này được thực hiện với sự trợ giúp của công cụ AI.)
Câu hỏi thường gặp về Vàng
Vàng đóng vai trò quan trọng trong lịch sử loài người vì nó được sử dụng rộng rãi như một phương tiện lưu trữ giá trị và phương tiện trao đổi. Hiện nay, ngoài độ sáng bóng và công dụng làm đồ trang sức, kim loại quý này được coi rộng rãi là một tài sản trú ẩn an toàn, nghĩa là nó được coi là một khoản đầu tư tốt trong thời kỳ hỗn loạn. Vàng cũng được coi rộng rãi là một biện pháp phòng ngừa lạm phát và chống lại sự mất giá của tiền tệ vì nó không phụ thuộc vào bất kỳ đơn vị phát hành hoặc chính phủ cụ thể nào.
Ngân hàng trung ương là những người nắm giữ Vàng lớn nhất. Với mục tiêu hỗ trợ đồng tiền của mình trong thời kỳ hỗn loạn, các ngân hàng trung ương có xu hướng đa dạng hóa dự trữ của mình và mua Vàng để cải thiện sức mạnh được nhận thức của nền kinh tế và đồng tiền. Dự trữ Vàng cao có thể là nguồn tin cậy cho khả năng thanh toán của một quốc gia. Theo dữ liệu từ Hội đồng Vàng Thế giới, các ngân hàng trung ương đã bổ sung 1.136 tấn Vàng trị giá khoảng 70 tỷ đô la vào dự trữ của mình vào năm 2022. Đây là mức mua hàng năm cao nhất kể từ khi bắt đầu ghi chép. Các ngân hàng trung ương từ các nền kinh tế mới nổi như Trung Quốc, Ấn Độ và Thổ Nhĩ Kỳ đang nhanh chóng tăng dự trữ Vàng của mình.
Vàng có mối tương quan nghịch đảo với Đô la Mỹ và Kho bạc Hoa Kỳ, cả hai đều là tài sản dự trữ và trú ẩn an toàn chính. Khi Đô la mất giá, Vàng có xu hướng tăng, cho phép các nhà đầu tư và ngân hàng trung ương đa dạng hóa tài sản của họ trong thời kỳ hỗn loạn. Vàng cũng có mối tương quan nghịch đảo với tài sản rủi ro. Một đợt tăng giá trên thị trường chứng khoán có xu hướng làm suy yếu giá Vàng, trong khi bán tháo trên các thị trường rủi ro hơn có xu hướng ủng hộ kim loại quý.
Giá có thể biến động do nhiều yếu tố khác nhau. Bất ổn địa chính trị hoặc lo ngại về suy thoái kinh tế sâu có thể nhanh chóng khiến giá Vàng tăng cao do tình trạng trú ẩn an toàn của nó. Là một tài sản không có lợi suất, Vàng có xu hướng tăng khi lãi suất thấp hơn, trong khi chi phí tiền tệ cao hơn thường gây áp lực lên kim loại màu vàng. Tuy nhiên, hầu hết các động thái đều phụ thuộc vào cách Đồng đô la Mỹ (USD) hoạt động vì tài sản được định giá bằng đô la (XAU/USD). Đồng đô la mạnh có xu hướng giữ giá Vàng được kiểm soát, trong khi đồng đô la yếu hơn có khả năng đẩy giá Vàng lên.
Bài viết đề xuất
