Giá vàng giảm xuống dưới mốc quan trọng 4.500 USD, lợi suất Trái phiếu Kho bạc Mỹ tăng ngày thứ bảy liên tiếp, giá vàng có thể giảm xuống 4.100 USD

TradingKey - Vào thứ Ba (ngày 19/5), giá vàng ( XAUUSD) đóng cửa ở mức 4.481,89 USD. Giá vàng xác nhận phá vỡ dưới ngưỡng 4.500 USD, tiếp tục mở rộng đà giảm. Sang ngày thứ Tư, giá vàng kéo dài xu hướng giảm từ phiên trước đó, chạm mức thấp nhất trong ngày là 4.460 USD.

Áp lực lạm phát leo thang, giá vàng chịu sức ép nặng nề.

Từ góc độ cơ bản, áp lực trực tiếp nhất dẫn đến đợt điều chỉnh hiện tại của giá vàng bắt nguồn từ áp lực lạm phát dai dẳng tại Mỹ, điều đã làm hạ nhiệt đáng kể kỳ vọng về việc Cục Dự trữ Liên bang (Fed) cắt giảm lãi suất. Sau khi các chỉ số CPI và PPI tháng 4 cao hơn dự kiến, thị trường đã bắt đầu lo ngại rằng lạm phát do năng lượng thúc đẩy sẽ khiến Fed duy trì lập trường diều hâu hơn, với khả năng thậm chí là tăng lãi suất đang dần tăng lên. Vì vàng là tài sản không mang lại lợi suất, nên lợi suất cao hơn sẽ làm tăng chi phí cơ hội của việc nắm giữ vàng, đây là lý do cơ bản cho áp lực giảm liên tục gần đây của kim loại này.

Trong khi đó, sự bất ổn trong quan hệ Mỹ-Iran đã đẩy giá dầu lên cao, khiến kỳ vọng lạm phát của Mỹ tiếp tục nóng lên. Ông Trump tuyên bố vào hôm thứ Ba rằng Mỹ có thể cần phải tấn công Iran một lần nữa, lưu ý rằng ông đã từng chỉ còn cách việc cho phép hành động quân sự một giờ đồng hồ nhưng đã chọn trì hoãn để dành thời gian cho đàm phán; ông cũng ám chỉ rằng nếu đàm phán không mang lại kết quả, các cuộc tấn công mới có thể xảy ra trong vài ngày tới.

Ngoài ra, đồng USD mạnh hơn và lợi suất trái phiếu kho bạc tăng đã gây thêm áp lực giảm lên giá vàng. Biểu đồ thị trường cho thấy chỉ số Dollar Index đã phục hồi liên tục sau khi kiểm tra lại mức hỗ trợ 97,50 và hiện đang ở gần mức 99,30. Đồng thời, lợi suất trái phiếu kho bạc Mỹ kỳ hạn 10 năm đã tăng trong bảy phiên giao dịch liên tiếp, liên tục chạm các mức cao mới tính từ đầu năm đến nay và hiện duy trì ở mức cao gần 4,67%.

Ngưỡng hỗ trợ quan trọng 4.500 USD bị phá vỡ, mở ra dư địa giảm giá sâu hơn cho vàng.

Biểu đồ giá vàng hàng ngày, Nguồn: TradingView

Theo biểu đồ hàng ngày, cấu trúc nến của vàng đã hình thành mô hình vai đầu vai thuận rõ rệt, cho thấy xu hướng giảm trong ngắn hạn. Trong khi đó, giá vàng đóng cửa ở mức 4.481,89 USD vào thứ Ba, xác nhận việc phá vỡ mức hỗ trợ quan trọng 4.500 USD, điều này càng củng cố đà giảm và cho thấy giá vàng có thể tiếp tục đi xuống trong thời gian tới.

Về các chỉ báo kỹ thuật, hệ thống đường trung bình động cho thấy các đường trung bình động 10, 20, 30 và 60 ngày đều đã đảo chiều đi xuống, báo hiệu tâm lý thị trường tiêu cực. Hơn nữa, đường trung bình động 10 ngày đã cắt xuống dưới các đường trung bình động 20 và 30 ngày, tạo thành hiệu ứng giao cắt tử thần (death cross), giúp củng cố đáng kể đà giảm trong ngắn hạn.

Chỉ số sức mạnh tương đối (RSI) hiện đang ở mức gần 36; vì vàng vẫn chưa tiến vào vùng quá mua, điều này cho thấy vẫn còn dư địa cho đà giảm tiếp theo.

Hiện tại, do vàng đã xác nhận việc phá vỡ mức 4.500 USD, hướng giảm giá tìm đến mức hỗ trợ chính 4.360 USD đã mở ra. Nếu vàng tiếp tục giảm và phá vỡ dứt khoát mức 4.360 USD, giá có thể giảm sâu hơn để kiểm tra mức hỗ trợ 4.100 USD.