Vàng vẫn duy trì đà giảm khi Chỉ số giá tiêu dùng (CPI) nóng của Mỹ đẩy kỳ vọng tăng lãi suất của Fed lên cao và hỗ trợ đồng USD

• Vàng tiếp tục chịu áp lực bán trong ngày thứ hai liên tiếp giữa bối cảnh đồng USD tăng giá.
• Báo cáo CPI nóng của Mỹ vào thứ Ba đã củng cố kỳ vọng Fed diều hâu và tiếp tục hỗ trợ đồng USD.
• Gia tăng căng thẳng Mỹ-Iran tiếp tục có lợi cho đồng USD dự trữ và gây áp lực lên vàng.

Vàng (XAU/USD) giao dịch với xu hướng tiêu cực trong ngày thứ hai liên tiếp vào thứ Tư, mặc dù vẫn giữ trên mức thấp nhiều ngày, quanh khu vực 4.638$, mức đã chạm vào ngày trước đó. Số liệu lạm phát tiêu dùng của Mỹ mạnh hơn mong đợi được công bố vào thứ Ba đã củng cố kỳ vọng Fed diều hâu. Điều này, cùng với những bất ổn địa chính trị, giúp đồng Đô la Mỹ (USD) duy trì ổn định gần mức cao nhất trong hơn một tuần và tạo áp lực lên kim loại quý trong phiên châu Á.

Cục Thống kê Lao động Mỹ (BLS) báo cáo vào thứ Ba rằng Chỉ số giá tiêu dùng (CPI) tổng thể của Mỹ đã tăng từ 3,3% trong tháng trước lên 3,8% trong 12 tháng tính đến tháng 4, mức cao nhất gần ba năm. Thêm vào đó, chỉ số lõi, loại trừ thực phẩm và năng lượng, tăng 0,4% trong tháng 4 và tỷ lệ hàng năm tăng lên mức cao nhất trong bảy tháng là 2,8%, xa hơn mục tiêu 2% của Fed. Các nhà giao dịch phản ứng nhanh và hiện đang định giá khoảng 35% khả năng ngân hàng trung ương Mỹ sẽ tăng chi phí đi vay vào cuối năm.

Điều này cộng thêm lo ngại rằng giá tiêu dùng có thể tiếp tục tăng trong bối cảnh giá Dầu thô cao, được củng cố bởi bế tắc Mỹ-Iran, và đẩy lợi suất trái phiếu chính phủ Mỹ tăng cao. Thực tế, lợi suất trái phiếu chính phủ Mỹ kỳ hạn 30 năm đã chạm ngưỡng 5,0% trong thời gian ngắn, gần mức đỉnh hàng năm, trong khi lợi suất trái phiếu chính phủ Mỹ kỳ hạn 2 năm nhạy cảm với lãi suất vẫn gần ngưỡng 4%. Điều này, đến lượt nó, sẽ là động lực thuận lợi cho USD và trở thành yếu tố khác làm giảm nhu cầu đối với vàng không sinh lợi.

Trong khi đó, triển vọng về một thỏa thuận hòa bình Mỹ-Iran càng giảm sau khi Tổng thống Mỹ Donald Trump cho biết lệnh ngừng bắn là "yếu đến không thể tin được" và đang "dựa vào sự hỗ trợ lớn về mặt sinh mạng." Hơn nữa, Iran đã từ chối đề xuất của Mỹ nhằm chấm dứt cuộc xung đột kéo dài hơn hai tháng do bất đồng về chương trình hạt nhân của Tehran và bế tắc tại eo biển Hormuz quan trọng. Điều này giữ cho rủi ro địa chính trị còn hiện hữu và có thể tiếp tục có lợi cho vị thế đồng USD là đồng tiền dự trữ, xác nhận triển vọng tiêu cực ngắn hạn đối với giá vàng.

Tuy nhiên, việc thiếu lực bán tiếp theo đòi hỏi sự thận trọng trước khi định vị cho sự mở rộng của đợt điều chỉnh giảm từ mức cao ba tuần chạm vào thứ Ba. Các nhà giao dịch hiện có vẻ do dự và có thể chọn đứng ngoài chờ đợi trước cuộc họp hai ngày giữa Trump và Chủ tịch Trung Quốc Tập Cận Bình. Vào thứ Tư, các nhà giao dịch sẽ tiếp tục lấy tín hiệu từ việc công bố Chỉ số giá sản xuất (PPI) của Mỹ và các tin tức địa chính trị sắp tới, điều này sẽ thúc đẩy USD và tạo động lực ngắn hạn cho giá vàng.

Biểu đồ 1 giờ XAU/USD

Phe mua vàng có vẻ do dự dưới ngưỡng kháng cự 4.765$-4.770$; SMA 200 giờ giữ vai trò then chốt

Từ góc độ kỹ thuật, đợt điều chỉnh giảm ngày trước đó từ vùng 4.765$-4.770$ đã hình thành mô hình đỉnh đôi giảm giá trên biểu đồ 1 giờ. Tuy nhiên, đà giảm tiếp theo cho thấy sự kiên cường gần đường trung bình động giản đơn (SMA) 200 giờ, cho thấy sự quan tâm mua vào khi giá giảm vẫn tồn tại bất chấp sự tích lũy gần đây. Hơn nữa, biểu đồ thanh MACD vẫn duy trì mức dương nhẹ, trong khi chỉ số RSI dao động ngay dưới mức 50. Điều này gợi ý động lực yếu nhưng đang ổn định thay vì một xu hướng quyết đoán.

Do đó, sẽ thận trọng khi chờ đợi một số đợt mua tiếp theo và sức mạnh bền vững vượt qua vùng kháng cự 4.770$ trước khi các nhà giao dịch bắt đầu định vị cho bất kỳ động thái tăng giá nào tiếp theo. Về phía hỗ trợ, mức hỗ trợ ngay lập tức được nhìn thấy tại SMA 200 kỳ gần 4.655,51$, nơi một sự phá vỡ sẽ mở ra áp lực điều chỉnh sâu hơn về các mức đáy dao động trước đó.

(Phân tích kỹ thuật của bài viết này được thực hiện với sự trợ giúp của công cụ AI.)