WTI giữ trên mức 100,00$ khi các đe dọa của Trump nhằm phá hủy cơ sở hạ tầng năng lượng của Iran thúc đẩy giá Dầu thô

• West Texas Intermediate (WTI) giao dịch trên mức 100$ mỗi thùng trong phần lớn phiên giao dịch thứ Hai, đóng cửa gần đường thẳng sau một ngày biến động mạnh do các tin tức chính tác động.
• Tổng thống Trump đe dọa sẽ phá hủy các giếng dầu, nhà máy điện và đảo Kharg của Iran nếu Eo biển Hormuz không được mở lại ngay lập tức và một thỏa thuận hòa bình không được đạt được.
• Phong trào Houthi của Yemen đã phóng tên lửa vào Israel vào cuối tuần, đánh dấu sự tham gia trực tiếp đầu tiên của họ vào cuộc xung đột Mỹ-Iran và thêm một lớp rủi ro mới cho tuyến cung ứng.
• Chủ tịch Cục Dự trữ Liên bang (Fed) Jerome Powell phát biểu tại Harvard khi thị trường chuẩn bị cho báo cáo Bảng lương Phi nông nghiệp (NFP) vào thứ Sáu giữa bối cảnh lo ngại về lạm phát đình trệ tăng cao.

Dầu thô Mỹ West Texas Intermediate (WTI) giữ vững trên mốc 100$ mỗi thùng vào thứ Hai, giao dịch trong phạm vi rộng trong ngày với giá tăng vọt lên gần mức cao nhất phiên khoảng 101$ trước khi giảm mạnh và ngắn ngủi xuống dưới 98$. Mức chuẩn này nhanh chóng hồi phục để tăng khoảng 1,15% vào giữa phiên thị trường Mỹ. Thứ Hai cho thấy thị trường Dầu thô nhạy cảm với các tin tức chính như thế nào sau năm tuần kể từ khi xung đột Mỹ-Iran bắt đầu, với mỗi bài đăng của Trump và sự phủ nhận từ Tehran có thể khiến giá biến động vài đô la trong vài phút. Dầu Brent cũng tăng cao hơn, giao dịch trên mức 115$.

Trump tăng cường lời lẽ với Iran

Diễn biến giá ngày thứ Hai chủ yếu do một loạt bài đăng trên mạng xã hội của Tổng thống Trump. Trong một bài đăng sáng sớm trên Truth Social, Trump cho biết Mỹ đang trong “các cuộc thảo luận nghiêm túc” với cái mà ông mô tả là một chính quyền mới và hợp lý hơn ở Tehran, ám chỉ tiến triển trong một thỏa thuận chấm dứt xung đột. Bài đăng ban đầu làm giá giảm khi các nhà giao dịch tạm thời định giá khả năng giảm leo thang. Tuy nhiên, giọng điệu thay đổi mạnh mẽ khi Trump tiếp tục đe dọa sẽ “hoàn toàn phá hủy” các nhà máy điện, giếng dầu và đảo Kharg chiến lược của Iran nếu Eo biển Hormuz không được mở lại ngay lập tức. Tehran phủ nhận hoàn toàn bất kỳ cuộc đàm phán nào đang diễn ra, với Ngoại trưởng Iran Abbas Araghchi khẳng định không có cuộc nói chuyện nào với Mỹ và cũng không có kế hoạch nào. Sự mâu thuẫn giữa Washington và Tehran về tiến trình ngoại giao đã trở thành đặc điểm lặp đi lặp lại của cuộc xung đột này, và điều đó giữ cho biến động giá dầu ở mức cao.

Houthi tham chiến, mở rộng phạm vi xung đột

Vào cuối tuần, phong trào Houthi của Yemen, đồng minh của Iran, đã phóng tên lửa vào Israel, đánh dấu sự tham gia trực tiếp đầu tiên của nhóm này vào cuộc chiến rộng lớn hơn giữa Mỹ và Iran. Sự leo thang này làm tăng nguy cơ gián đoạn qua Eo biển Bab el-Mandeb, một điểm nghẽn vận chuyển quan trọng nối Vịnh Aden với Biển Đỏ. Trưởng bộ phận nghiên cứu hàng hóa toàn cầu của Societe Generale đã cảnh báo khả năng gián đoạn thêm qua tuyến đường thủy này như một yếu tố có thể đẩy giá dầu lên cao hơn nữa. Kết hợp với việc đóng cửa thực tế của Eo biển Hormuz, nơi thường xử lý khoảng 21% tiêu thụ dầu toàn cầu, sự mở rộng xung đột khiến các nhà giao dịch phải nhìn vào bản đồ cung ứng với các lựa chọn đi lại an toàn ngày càng thu hẹp. Goldman Sachs ước tính mức phí rủi ro địa chính trị hiện tại đã được tính vào giá dầu dao động từ 14 đến 18$ mỗi thùng.

Mốc 100$ và câu hỏi về phí bảo hiểm chiến tranh

Việc WTI duy trì trên mức 100$, mức mà nó lần đầu tiên vượt qua vào tuần trước kể từ năm 2022, phản ánh điều mà các nhà phân tích mô tả là một mức sàn được hỗ trợ về mặt cấu trúc. Eo biển Hormuz đã bị đóng cửa hiệu quả đối với hầu hết các tàu thương mại từ đầu tháng Ba, loại bỏ khoảng 17,8 triệu thùng mỗi ngày khỏi dòng chảy bình thường. Việc Iraq tuyên bố bất khả kháng đối với các mỏ dầu do nước ngoài vận hành càng làm thắt chặt nguồn cung, trong khi OPEC+ đã phát tín hiệu không tăng sản lượng trước quý ba năm 2026. Việc phối hợp giải phóng 400 triệu thùng từ các kho dự trữ chiến lược khẩn cấp chỉ giúp giới hạn đà tăng, không thể đảo ngược thâm hụt cơ bản. Cơ quan Thông tin Năng lượng (EIA) dự báo giá dầu Brent trên 95$ mỗi thùng trong ngắn hạn, giảm về khoảng 80$ vào quý ba và khoảng 70$ vào cuối năm, nhưng chỉ khi xung đột được giải quyết và Hormuz được mở lại. Đây là một “nếu” rất lớn vào thời điểm này. WTI đã tăng khoảng 48% chỉ trong tháng Ba, hiệu suất tháng mạnh nhất kể từ năm 2020.

Powell cân bằng trên dây lạm phát đình trệ

Chủ tịch Fed Powell đã phát biểu trước một lớp học kinh tế tại Harvard vào thứ Hai, với các nhận định của ông được theo dõi sát sao để tìm bất kỳ sự thay đổi nào về giọng điệu trong bài toán lạm phát so với tăng trưởng của ngân hàng trung ương. Ủy ban Thị trường Mở Liên bang (FOMC) đã giữ lãi suất ở mức 3,50%-3,75% tại cuộc họp ngày 18 tháng Ba và dự báo chỉ một lần cắt giảm lãi suất vào năm 2026 trong biểu đồ dấu chấm. Powell trước đó đã thừa nhận cú sốc giá dầu đang làm phức tạp triển vọng chính sách, lưu ý rằng tiến triển về lạm phát chậm hơn mong đợi. Giá CME FedWatch hiện không cho thấy kỳ vọng cắt giảm lãi suất trong phần còn lại của năm 2026, với xác suất 80% giữ nguyên lãi suất vào tháng Tư. Sự căng thẳng trong nhiệm vụ kép rất rõ ràng: rủi ro giảm đối với thị trường lao động ủng hộ cắt giảm, trong khi rủi ro tăng đối với lạm phát từ cú sốc năng lượng ủng hộ giữ nguyên. Báo cáo NFP vào thứ Sáu sẽ là điểm dữ liệu quan trọng tiếp theo, với việc tháng Hai chỉ tăng 92 nghìn việc làm vẫn còn mới trong tâm trí các nhà giao dịch.

Nhìn về phía trước: Hạn chót ngày 6 tháng 4 đang đến gần

Ngày quan trọng nhất trên lịch thị trường Dầu hiện nay là ngày 6 tháng 4. Đó là hạn chót mà Trump đặt ra cho Iran để mở lại Eo biển Hormuz, sau khi gia hạn cửa sổ trước đó thêm 10 ngày. Tính chất nhị phân của kết quả khiến sự kiện này trở thành rủi ro cao đối với vị thế dầu thô. Một bước đột phá ngoại giao được xác nhận có thể nhanh chóng làm giảm phí bảo hiểm chiến tranh, với một số nhà phân tích chỉ ra khả năng giảm về khoảng giữa 80$ trở lên. Một sự leo thang, đặc biệt là bất kỳ động thái nào trên đảo Kharg, nơi xử lý khoảng 90% xuất khẩu dầu của Iran, có thể đẩy WTI tăng vọt lên khoảng 115$ hoặc cao hơn. Goldman Sachs đã cảnh báo rằng nếu Hormuz vẫn đóng cửa trong một thời gian dài, Brent cuối cùng có thể kiểm tra mức cao kỷ lục năm 2008 gần 147$. Hiện tại, thị trường vẫn bị kẹt giữa các tín hiệu dao động của Trump về ngoại giao và hủy diệt, chưa có giải pháp rõ ràng nào trong tầm nhìn. Báo cáo tồn kho dầu thô hàng tuần của EIA vào thứ Tư sẽ cung cấp chất xúc tác giao dịch ngắn hạn, với dự kiến giảm khoảng 1,2 triệu thùng so với mức tăng của tuần trước.

Biểu đồ WTI 5 phút

Phân tích kỹ thuật

Trong biểu đồ 5 phút, WTI Dầu Mỹ giao dịch ở mức 100,16$. Xu hướng ngắn hạn hơi tăng khi giá giữ trên đường trung bình động hàm mũ 200 kỳ đang tăng gần 98,80$, giữ nguyên cấu trúc xu hướng tăng ngắn hạn mặc dù có những biến động trong ngày. Chỉ báo Stochastic RSI đã phục hồi từ vùng quá bán lên nửa trên của phạm vi, cho thấy động lực tăng đang hồi phục sau đợt thoái lui trước đó từ khu vực 100,60$, và gợi ý người mua đang dần lấy lại quyền kiểm soát trong khi đường trung bình động tiếp tục cung cấp hỗ trợ động dưới giá giao ngay.

Mức kháng cự ngay lập tức xuất hiện tại đỉnh trong ngày gần đây quanh 100,60$, mức đã giới hạn đợt tăng cuối cùng và là mức đầu tiên phe tăng phải vượt qua để mở rộng đà phục hồi. Việc phá vỡ trên rào cản này sẽ mở đường hướng tới khu vực tâm lý 101,00$ như mục tiêu tăng tiếp theo. Về phía giảm, hỗ trợ ban đầu nằm ở 99,50$, nơi giá nhiều lần ổn định trong giai đoạn tích lũy gần đây, tiếp theo là khu vực 98,80$ gần đường EMA 200 kỳ, đây là vùng hỗ trợ sâu hơn nên xác định ranh giới của xu hướng tăng hiện tại nếu bị thử thách.

Trong biểu đồ hàng ngày, WTI Dầu Mỹ giao dịch ở mức 100,06$. Xu hướng ngắn hạn là tăng khi giá tăng tốc vượt cả đường trung bình động hàm mũ 50 ngày và 200 ngày, xác nhận một xu hướng tăng đã được thiết lập thay vì một đợt tăng ngắn hạn. Khoảng cách ngày càng rộng giữa đường trung bình nhanh và chậm báo hiệu động lực xu hướng đang mạnh lên, ngay cả khi Stochastic RSI rút lui khỏi vùng quá mua, cho thấy áp lực tăng đang hạ nhiệt chứ không phải đỉnh đã hoàn thành. Trừ khi đợt thoái lui sâu đủ để thách thức đường trung bình động 50 ngày đang tăng, các nhịp giảm có khả năng được xem là điều chỉnh trong đà tăng rộng hơn.

Hỗ trợ ngay lập tức xuất hiện gần 99,00$, mức đóng cửa trước đó ngay dưới giá giao ngay, với vùng sàn sâu hơn nằm quanh khu vực 95,00–96,00$ nơi tích lũy gần đây phát triển trên cụm đường trung bình động. Việc duy trì phá vỡ dưới khu vực đó sẽ mở ra xu hướng giảm về giữa 90,00$ và làm suy yếu cấu trúc tăng hiện tại. Về phía tăng, ngưỡng tâm lý 100,00$ hiện đóng vai trò là điểm xoay đầu tiên, với một đóng cửa hàng ngày rõ ràng trên mức này sẽ mở đường hướng tới vùng 103,00–105,00$ như dải kháng cự tiếp theo. Việc từ chối quyết định từ trên 100,00$ sẽ báo hiệu sự tạm dừng trong xu hướng, nhưng chỉ có một đợt giảm qua các mức hỗ trợ chồng chéo mới phủ nhận xu hướng tăng hàng ngày.

(Phân tích kỹ thuật của bài viết này được thực hiện với sự trợ giúp của công cụ AI.)