Dầu: Các kịch bản xung đột tạo ra biên độ giá rộng – TD Securities

Nhà chiến lược Pooja Kumra của TD Securities nhấn mạnh rằng các thị trường đang tập trung vào các kịch bản xung đột ở Eo biển Hormuz và Iran, với các thị trường dự đoán chỉ đưa ra xác suất khiêm tốn cho một lệnh ngừng bắn vào tháng 4 năm 2026. Ngay cả một kết quả thuận lợi cũng được coi là sẽ làm giá dầu cao hơn so với các dự báo trước đó, trong khi một cuộc xung đột kéo dài có thể đẩy giá lên cao, gia tăng áp lực lên lạm phát và lãi suất ở châu Âu và Vương quốc Anh.

Các kịch bản xung đột Iran điều chỉnh triển vọng giá dầu

"Các thị trường dự đoán hiện đang định giá xác suất khoảng 30% cho một lệnh ngừng bắn vào tháng 3 năm 2026 và 40% cho một lệnh ngừng bắn vào tháng 4 năm 2026. Như đã thảo luận trong sách hướng dẫn của chúng tôi cho cuộc khủng hoảng Các Kịch bản Thị trường cho Những Nước Nước Chưa Được Khám Phá - Tuần Hai của Xung đột Iran, ngay cả trong một kịch bản thuận lợi, sự gián đoạn là đủ để điều chỉnh giá dầu lên mức 70-75$/thùng."

"Điều này cao hơn nhiều so với dự báo trước đó của chúng tôi về giá dầu Brent trung bình khoảng 65$ trong năm nay, điều này giờ đây trông có vẻ không thể đạt được. Dưới một cuộc xung đột kéo dài, các rủi ro tăng giá mở rộng đáng kể, với giá dầu có thể vượt qua 150$."

"Một sự gia tăng 10% trong giá dầu sẽ làm giảm GDP của EU/Vương quốc Anh khoảng 0,1–0,2% trong khi làm tăng lạm phát lên 0,3–0,4% trong khoảng thời gian 12 tháng."

"Khác với năm 2022, châu Âu đang đối mặt với một cú sốc giá thay vì một cú sốc cung, phản ánh khả năng phục hồi năng lượng lớn hơn thông qua việc nhập khẩu LNG cao hơn, tăng cường lưu trữ và giảm khoảng 20% việc sử dụng khí đốt."

"Điều này đã cho phép một nỗ lực toàn cầu phối hợp hơn để giảm giá dầu, khác với phản ứng chủ yếu đơn phương của châu Âu vào năm 2022, khi phản ứng tài chính gần như là 3% GDP."

(Bài viết này được tạo ra với sự trợ giúp của một công cụ Trí tuệ Nhân tạo và đã được một biên tập viên xem xét.)