Vàng giảm do USD mạnh lên; cho thấy sự kiên cường dưới mức 4.800$ trong bối cảnh Fed ôn hòa và tình hình địa chính trị

• Vàng gặp nguồn cung mới trong phiên giao dịch châu Á giữa một số giao dịch mua USD tiếp theo.
• Các cược ôn hòa của Fed có thể hạn chế USD và hỗ trợ hàng hóa trong bối cảnh bất ổn địa chính trị.
• Các nhà giao dịch hiện đang chờ đợi một cặp báo cáo thị trường lao động của Mỹ để có động lực ngắn hạn vào thứ Năm này.

Vàng (XAU/USD) thu hút sự bán tháo mạnh sau khi không thành công qua đêm trước mốc 5.100$ và giảm xuống dưới mức 4.800$ trong phiên giao dịch châu Á vào thứ Năm. Đô la Mỹ (USD) tăng lên mức cao nhất trong hai tuần và có vẻ như đang xây dựng trên đà phục hồi tốt gần đây từ mức thấp nhất trong bốn năm, điều này lại tạo ra một số áp lực giảm đối với hàng hóa. Hơn nữa, hiệp hội được nhà nước hỗ trợ đã báo cáo sự sụt giảm trong tiêu thụ vàng của Trung Quốc vào năm 2025, điều này càng góp phần vào sự giảm mạnh trong ngày.

Về mặt địa chính trị, Iran và Mỹ đã đồng ý tổ chức các cuộc đàm phán tại Oman vào thứ Sáu, làm giảm bớt lo ngại về một cuộc đối đầu quân sự rộng hơn và làm suy yếu thêm giá vàng trú ẩn an toàn. Trong khi đó, báo cáo ADP của Mỹ vào thứ Tư cho thấy sự yếu kém của thị trường lao động và củng cố lý do cho việc cắt giảm lãi suất của Cục Dự trữ Liên bang (Fed). Điều này có thể kìm hãm các nhà đầu cơ giá lên USD khỏi việc đặt cược mạnh mẽ và hoạt động như một cơn gió thuận cho kim loại vàng không sinh lãi, đảm bảo sự thận trọng cho các nhà đầu cơ giá xuống hung hãn.

Tóm tắt hàng ngày về các yếu tố ảnh hưởng đến thị trường: Phe gấu vàng có vẻ không quyết đoán khi các cược ôn hòa của Fed và rủi ro địa chính trị làm giảm bớt USD mạnh hơn

• Tiêu thụ vàng của Trung Quốc trong năm 2025 giảm 3,57% xuống 950,096 tấn, hiệp hội được nhà nước hỗ trợ cho biết vào thứ Năm. Sản lượng vàng sử dụng nguyên liệu thô trong nước tăng 1,09% so với năm trước lên 381,339 tấn, hiệp hội cho biết thêm.
• Việc Tổng thống Mỹ Donald Trump đề cử Kevin Warsh làm chủ tịch Cục Dự trữ Liên bang tiếp tục dấy lên suy đoán rằng ngân hàng trung ương sẽ ít ôn hòa hơn mong đợi. Điều này giúp Đô la Mỹ có được một số lực kéo tích cực tiếp theo.
• Tuy nhiên, Trump cho biết ông sẽ không chọn Kevin Warsh làm ứng cử viên cho Chủ tịch Fed nếu ông ấy bày tỏ mong muốn tăng lãi suất và rằng không có nhiều nghi ngờ rằng ngân hàng trung ương Mỹ sẽ hạ lãi suất.
• Hơn nữa, các nhà giao dịch vẫn đang định giá khả năng Fed sẽ cắt giảm chi phí vay thêm hai lần nữa trong năm nay. Các cược này được củng cố thêm bởi việc công bố dữ liệu việc làm khu vực tư nhân của Mỹ không đạt kỳ vọng vào thứ Tư.
• Trên thực tế, Viện Nghiên cứu Tự động (ADP) báo cáo rằng các nhà tuyển dụng khu vực tư nhân đã thêm 22.000 việc làm mới trong tháng Giêng, giảm từ mức điều chỉnh giảm của tháng trước là 37.000 và 48.000 ước tính đồng thuận.
• Riêng biệt, Chỉ số PMI Dịch vụ ISM của Mỹ giữ ổn định ở mức 53,8 trong tháng Giêng và chỉ ra một sự mở rộng mạnh mẽ khác trong lĩnh vực này, cung cấp một sự hỗ trợ nhẹ cho USD và tạo áp lực lên giá vàng trong phiên giao dịch châu Á vào thứ Năm.
• Trong khi đó, Iran và Mỹ vẫn bất đồng về yêu cầu của Mỹ rằng các cuộc đàm phán phải bao gồm kho vũ khí tên lửa của Tehran và sự khăng khăng của Iran chỉ thảo luận về chương trình hạt nhân của mình. Điều này có thể tiếp tục hoạt động như một cơn gió thuận cho hàng hóa trú ẩn an toàn.
• Các nhà phân tích tại UBS trong một ghi chú gần đây đã đánh giá vàng là một hàng rào hấp dẫn và gợi ý rằng thị trường bò chưa kết thúc, dự đoán rằng giá có thể tăng lên 6.200$ mỗi ounce (oz) vào giữa năm 2026, tăng gần 25% so với mức hiện tại.
• Các nhà giao dịch hiện đang chờ đợi lịch kinh tế của Mỹ vào thứ Năm, bao gồm việc công bố dữ liệu JOLTS về số lượng việc làm còn trống bị trì hoãn và Số đơn yêu cầu trợ cấp thất nghiệp lần đầu hàng tuần thông thường. Điều này, cùng với phát biểu của Fed, có thể ảnh hưởng đến đồng bạc xanh và cặp XAU/USD.

Vàng cần quay trở lại trên 5.000$ để thay đổi xu hướng ngắn hạn theo hướng có lợi cho các nhà đầu cơ giá lên

Sự không thành công qua đêm trước mốc 5.100$ và sự sụt giảm tiếp theo củng cố trường hợp cho một động thái giảm giá ngắn hạn hơn nữa đối với vàng. Đường Moving Average Convergence Divergence (MACD) đứng trên đường tín hiệu và trên mức 0, trong khi một biểu đồ dương thu hẹp cho thấy động lượng đang giảm. Chỉ báo sức mạnh tương đối (RSI) ghi nhận ở mức 46, trung lập và dưới đường giữa.

Tuy nhiên, Đường trung bình động giản đơn (SMA) 200 kỳ tăng lên 4.677,91$, với giá vàng giữ trên mức này và duy trì xu hướng tăng. Đo từ mức cao 5.597,45$ đến mức thấp 4.390,81$, mức Fibonacci retracement 50% ở mức 4.994,13$ hoạt động như mức kháng cự ban đầu, và một sự bứt phá có thể nhắm đến mức Fibonacci retracement 61,8% ở mức 5.136,51$. Một sự đóng cửa trên mức rào cản này sẽ củng cố tông màu tăng giá và mở đường cho sự phục hồi tiếp theo.

Đà tăng ngắn hạn đang hỗn hợp khi xu hướng tích cực của MACD giảm và RSI vẫn dưới 50, giữ cho hành động giá bị giới hạn dưới mức kháng cự gần đó. Việc không vượt qua 4.994,13$ sẽ giữ nguyên khoảng giá, trong khi các đợt giảm sẽ được đệm bởi SMA 200 kỳ đang tăng xung quanh 4.677,91$.

(Phân tích kỹ thuật của câu chuyện này được viết với sự trợ giúp của một công cụ AI.)