Vàng giảm xuống dưới 4.600$ khi chốt lời gia tăng, nghi ngờ về cắt giảm lãi suất của Fed tăng lên

• Vàng giảm hơn 0,70% vào thứ Sáu khi các nhà đầu tư chốt lời giữa sự hoài nghi về nhiều đợt cắt giảm lãi suất của Fed.
• Dữ liệu sản xuất công nghiệp và lao động mạnh mẽ của Mỹ củng cố đồng đô la Mỹ, gây áp lực lên kim loại quý.
• Giảm rủi ro địa chính trị tiếp tục làm giảm nhu cầu trú ẩn an toàn mặc dù vẫn còn sự không chắc chắn về chính sách.

Vàng (XAU/USD) ghi nhận mức giảm hơn 0,70% vào thứ Sáu khi các nhà giao dịch chốt lời, vì trong hai tuần qua, dữ liệu ở Mỹ cho thấy thị trường lao động không yếu như mong đợi. Do đó, các nhà giao dịch đang trở nên hoài nghi rằng Cục Dự trữ Liên bang (Fed) có thể thực hiện hai đợt cắt giảm, như được phản ánh bởi các thị trường hoán đổi. XAU/USD giao dịch ở mức 4.580$ tại thời điểm viết bài.

Kim loại quý lùi lại khi dữ liệu Mỹ mạnh mẽ, rủi ro địa chính trị giảm khiến các nhà giao dịch cắt giảm cược nới lỏng của Fed

Tâm lý thị trường đang chuyển sang tiêu cực khi Tổng thống Mỹ Donald Trump làm rung chuyển thị trường, vì ông có vẻ không muốn đề cử Giám đốc Hội đồng Kinh tế Quốc gia Kevin Hassett cho vị trí Chủ tịch Fed. "Thực ra tôi muốn giữ bạn ở vị trí này, nếu bạn muốn biết sự thật," Trump nói với Hassett trong một sự kiện tại Nhà Trắng.

Trong các tiêu đề, đồng đô la Mỹ đã tăng vọt trong khi giá vàng giảm xuống 4.560$ trước khi trở lại mức giá hiện tại. Polymarket báo cáo rằng ứng cử viên yêu thích để trở thành Chủ tịch Fed tiếp theo là Kevin Warsh, khi tỷ lệ cược của ông đã tăng từ khoảng 40% lên 60%.

Trong khi đó, rủi ro địa chính trị tiếp tục giảm khi có thông tin cho rằng Thủ tướng Israel Benjamin Netanyahu đã nói với Trump hãy hoãn cuộc tấn công vào Iran. Tuy nhiên, trong một cuộc gọi thứ hai, theo AXIOS, Netanyahu đã yêu cầu Trump hoãn hành động quân sự để Israel có thêm thời gian chuẩn bị cho một cuộc trả đũa tiềm tàng từ Iran. Thêm vào đó, các quan chức Mỹ cho biết hành động quân sự không bị loại trừ nếu Tehran tiếp tục giết hại người biểu tình.

Về dữ liệu, sản xuất công nghiệp của Mỹ đã tăng 0,4% trong tháng 12, vượt qua ước tính giảm 0,1%, theo thông tin từ Cục Dự trữ Liên bang.

Các quan chức Fed đã có bài phát biểu, dẫn đầu là Thống đốc Michelle Bowman và Thống đốc Fed Boston Susan Collins. Đáng chú ý là các nhà hoạch định chính sách sẽ bắt đầu thời gian im lặng của họ vào thứ Bảy.

Dữ liệu Mỹ sắp tới trong tuần tới

Lịch trình của Mỹ sẽ có dữ liệu về nhà ở, Số đơn yêu cầu trợ cấp thất nghiệp lần đầu, số liệu GDP cuối cùng cho Q3 2025, các chỉ số lạm phát yêu thích của Fed, Chỉ số Giá Chi tiêu Cá nhân Cốt lõi (PCE), các chỉ số PMI sơ bộ và Tâm lý người tiêu dùng.

Tổng hợp hàng ngày về các yếu tố ảnh hưởng đến thị trường: Kim loại quý chuẩn bị cho mức tăng tối thiểu hàng tuần khi đồng đô la phục hồi

• Chỉ số đô la Mỹ (DXY), theo dõi hiệu suất của đồng tiền Mỹ so với sáu đồng tiền khác, tăng 0,03% lên 99,38. Lợi suất trái phiếu kho bạc Mỹ đang tăng vọt sau tiêu đề về Hassett, với lợi suất trái phiếu kỳ hạn 10 năm tăng gần năm điểm cơ bản lên 4,219%.
• Dữ liệu kinh tế Mỹ cho thấy bức tranh lạm phát hỗn hợp, với giá tiêu dùng ổn định trong khi giá sản xuất tăng nóng. Trên cơ sở hàng năm, CPI chính giữ ở mức 2,7% trong tháng 12, gần như không thay đổi so với tháng 11, trong khi PPI tăng tốc lên 3%, từ 2,8% của tháng trước, cho thấy áp lực chi phí vẫn còn tồn tại ở phía trên.
• Ngoài ra, thị trường lao động đã cho thấy sự kiên cường. Báo cáo Bảng lương phi nông nghiệp vào thứ Sáu vừa qua rất mạnh mẽ mặc dù không đạt dự báo, trong khi Tỷ lệ thất nghiệp giảm xuống 4,4%, dưới mức dự báo 4,5% của Fed. Củng cố sức mạnh đó, Số đơn yêu cầu trợ cấp thất nghiệp lần đầu giảm từ 207K xuống 198K, cho thấy ít người Mỹ hơn nộp đơn xin trợ cấp thất nghiệp.
• Thống đốc Fed Michelle Bowman cho biết ngân hàng trung ương không nên tạm dừng chu kỳ nới lỏng của mình và nên cắt giảm lãi suất một lần nữa, với lý do rủi ro từ thị trường lao động. Thống đốc Fed Boston Susan Collins đã ca ngợi sự độc lập của ngân hàng trung ương, đồng thời cho biết "một ngân hàng trung ương, trong khi vẫn phải chịu trách nhiệm, có sự độc lập cần thiết để đưa ra những quyết định khó khăn có thể không được ưa chuộng trong ngắn hạn."
• Với bối cảnh đó, các nhà giao dịch đã cắt giảm khả năng nới lỏng thêm của Cục Dự trữ Liên bang. Dữ liệu từ Prime Market Terminal cho thấy 43 điểm cơ bản nới lỏng được kỳ vọng vào cuối năm 2026.

Phân tích kỹ thuật: Giá vàng lùi xuống dưới 4.600$, nhắm đến 4.550$

Vàng tích lũy dưới 4.600$ sau khi chạm mức thấp trong bốn ngày là 4.537$, nhưng đã cố gắng vượt qua 4.550$. Chỉ số sức mạnh tương đối (RSI) cho thấy sự chuyển đổi từ động lượng tăng sang trung lập, nhưng có vẻ như phe gấu đang tập hợp sức mạnh. Nếu RSI vượt qua đường trung lập của nó, XAU/USD có thể thách thức mức thấp nhất trong chu kỳ gần nhất là 4.407$ đạt được vào ngày 8 tháng 1.

Ngược lại, nếu Kim loại quý vượt qua 4.600$, người mua có thể vẫn hy vọng thách thức mức cao nhất mọi thời đại (ATH) ở mức 4.643$ trước khi nhắm đến 4.700$.