Giá vàng vẫn bị kìm hãm khi việc giảm cược cắt giảm lãi suất của Fed bù đắp cho tâm lý rủi ro yếu hơn
- Vàng vẫn trong trạng thái phòng thủ khi báo cáo NFP của Mỹ chủ yếu lạc quan làm giảm kỳ vọng cắt giảm lãi suất của Fed.
- Lo ngại về kinh tế Mỹ hạn chế đà tăng của USD lên mức cao nhất trong nhiều tháng và hỗ trợ hàng hóa.
- Tâm lý rủi ro yếu hơn góp phần hạn chế tổn thất cho XAU/USD, đảm bảo sự thận trọng cho phe đầu cơ giá xuống.
Vàng (XAU/USD) thu hút những người bán mới trong phiên giao dịch châu Á vào thứ Sáu, mặc dù vẫn bị giới hạn trong phạm vi hàng tuần giữa các tín hiệu cơ bản hỗn hợp. Khả năng cắt giảm lãi suất khác của Cục Dự trữ Liên bang (Fed) vào tháng 12 đã giảm thêm sau khi việc công bố báo cáo Bảng lương phi nông nghiệp (NFP) của Mỹ tháng 9 bị trì hoãn vào thứ Năm. Điều này giúp đồng đô la Mỹ (USD) duy trì những mức tăng mạnh gần đây lên mức cao nhất kể từ cuối tháng 5 và tạo áp lực giảm lên kim loại vàng không sinh lãi.
Tuy nhiên, lo ngại về động lực kinh tế suy yếu do cuộc đình công của chính phủ Mỹ kéo dài nhất trong lịch sử đã ngăn cản những người đầu cơ giá lên USD đặt cược mới. Điều này, cùng với tâm lý yếu hơn chung quanh thị trường chứng khoán, có thể đóng vai trò là một cơn gió thuận lợi cho vàng trú ẩn an toàn. Tuy nhiên, bối cảnh cơ bản rộng lớn hơn và những thất bại lặp đi lặp lại gần đây trong việc xây dựng sức mạnh vượt qua mốc 4.100$ cho thấy cần thận trọng trước khi đặt cược tăng giá mạnh mẽ quanh cặp XAU/USD.
Tổng hợp hàng ngày về các yếu tố tác động thị trường: Vàng tiếp tục bị ảnh hưởng bởi kỳ vọng Fed ít ôn hòa hơn
- Cục Thống kê Lao động Mỹ đã công bố báo cáo Bảng lương phi nông nghiệp được theo dõi chặt chẽ vào thứ Năm, cho thấy nền kinh tế đã tạo ra 119.000 việc làm mới trong tháng 9. Số liệu này theo sau mức giảm 4.000 (được điều chỉnh từ +22.000) ghi nhận trong tháng 8 và vượt qua kỳ vọng của thị trường là 50.000.
- Các chi tiết bổ sung cho thấy lạm phát tiền lương hàng năm, được đo bằng sự thay đổi trong Thu nhập trung bình theo giờ, giữ ổn định ở mức 3,8% so với cùng kỳ năm trước, so với ước tính là 3,7%. Điều này đã giúp bù đắp cho sự gia tăng của Tỷ lệ thất nghiệp từ 4,3% lên 4,4% và xác nhận kỳ vọng Fed ít ôn hòa hơn.
- Điều này diễn ra trên nền tảng biên bản cuộc họp FOMC tháng 10 ít ôn hòa hơn vào thứ Tư, cho thấy các thành viên vẫn chia rẽ về cách tiến hành. Theo Công cụ FedWatch của CME Group, xác suất cắt giảm lãi suất khác của Cục Dự trữ Liên bang Mỹ vào tháng 12 hiện đã giảm xuống khoảng 35%.
- Điều này đã trở thành yếu tố chính đằng sau sự tăng giá gần đây của đồng đô la Mỹ lên mức cao nhất kể từ cuối tháng 5 và tiếp tục tạo áp lực cho vàng không sinh lãi trong phiên giao dịch châu Á vào thứ Sáu. Tuy nhiên, tâm lý rủi ro toàn cầu mong manh có thể giúp hạn chế sự giảm giá cho kim loại quý trú ẩn an toàn.
- Các nhà giao dịch hiện đang mong chờ việc công bố các chỉ số PMI sơ bộ của Mỹ và Chỉ số Tâm lý Người tiêu dùng của Đại học Michigan đã được điều chỉnh. Hơn nữa, các bài phát biểu của các thành viên FOMC có ảnh hưởng sẽ được theo dõi chặt chẽ để tìm thêm tín hiệu về con đường cắt giảm lãi suất, điều này có thể cung cấp động lực mới cho USD và cặp XAU/USD.
- Tổng thống Ukraine Volodymyr Zelenskyy cho biết ông sẽ đàm phán với Tổng thống Donald Trump về kế hoạch hòa bình 28 điểm được Mỹ hỗ trợ, kêu gọi Ukraine thực hiện những nhượng bộ đau đớn để chấm dứt cuộc xâm lược của Nga. Điều này giữ cho rủi ro địa chính trị tiếp tục hiện hữu và có thể hỗ trợ thêm cho hàng hóa.
Vàng có thể tăng tốc giảm giá khi mức hỗ trợ hợp lưu 4.020$ bị phá vỡ một cách dứt khoát
Kim loại quý đang giữ trên một đường xu hướng tăng dần gần một tháng tuổi, hiện được chốt gần khu vực 4.020$. Khu vực này hiện trùng với Đường trung bình động hàm mũ (EMA) 200 kỳ và sẽ đóng vai trò là điểm then chốt quan trọng. Một sự phá vỡ thuyết phục bên dưới có thể khiến giá vàng dễ bị suy yếu hơn nữa dưới mốc tâm lý 4.000$ và tăng tốc giảm xuống mức hỗ trợ 3.931$. Đà giảm có thể kéo dài hơn nữa để kiểm tra lại mức thấp cuối tháng 10, xung quanh khu vực 3.886$.
Mặt khác, phe đầu cơ giá lên cần chờ đợi sức mạnh bền vững và sự chấp nhận trên mốc 4.100$ trước khi đặt cược mới. Sức mạnh tiếp theo có thể nâng giá vàng lên mức rào cản liên quan tiếp theo gần khu vực 4.152-4.155$, và động lực có thể tiếp tục mở rộng để lấy lại mốc tròn 4.200$.
Câu hỏi thường gặp về Vàng
Vàng đóng vai trò quan trọng trong lịch sử loài người vì nó được sử dụng rộng rãi như một phương tiện lưu trữ giá trị và phương tiện trao đổi. Hiện nay, ngoài độ sáng bóng và công dụng làm đồ trang sức, kim loại quý này được coi rộng rãi là một tài sản trú ẩn an toàn, nghĩa là nó được coi là một khoản đầu tư tốt trong thời kỳ hỗn loạn. Vàng cũng được coi rộng rãi là một biện pháp phòng ngừa lạm phát và chống lại sự mất giá của tiền tệ vì nó không phụ thuộc vào bất kỳ đơn vị phát hành hoặc chính phủ cụ thể nào.
Ngân hàng trung ương là những người nắm giữ Vàng lớn nhất. Với mục tiêu hỗ trợ đồng tiền của mình trong thời kỳ hỗn loạn, các ngân hàng trung ương có xu hướng đa dạng hóa dự trữ của mình và mua Vàng để cải thiện sức mạnh được nhận thức của nền kinh tế và đồng tiền. Dự trữ Vàng cao có thể là nguồn tin cậy cho khả năng thanh toán của một quốc gia. Theo dữ liệu từ Hội đồng Vàng Thế giới, các ngân hàng trung ương đã bổ sung 1.136 tấn Vàng trị giá khoảng 70 tỷ đô la vào dự trữ của mình vào năm 2022. Đây là mức mua hàng năm cao nhất kể từ khi bắt đầu ghi chép. Các ngân hàng trung ương từ các nền kinh tế mới nổi như Trung Quốc, Ấn Độ và Thổ Nhĩ Kỳ đang nhanh chóng tăng dự trữ Vàng của mình.
Vàng có mối tương quan nghịch đảo với Đô la Mỹ và Kho bạc Hoa Kỳ, cả hai đều là tài sản dự trữ và trú ẩn an toàn chính. Khi Đô la mất giá, Vàng có xu hướng tăng, cho phép các nhà đầu tư và ngân hàng trung ương đa dạng hóa tài sản của họ trong thời kỳ hỗn loạn. Vàng cũng có mối tương quan nghịch đảo với tài sản rủi ro. Một đợt tăng giá trên thị trường chứng khoán có xu hướng làm suy yếu giá Vàng, trong khi bán tháo trên các thị trường rủi ro hơn có xu hướng ủng hộ kim loại quý.
Giá có thể biến động do nhiều yếu tố khác nhau. Bất ổn địa chính trị hoặc lo ngại về suy thoái kinh tế sâu có thể nhanh chóng khiến giá Vàng tăng cao do tình trạng trú ẩn an toàn của nó. Là một tài sản không có lợi suất, Vàng có xu hướng tăng khi lãi suất thấp hơn, trong khi chi phí tiền tệ cao hơn thường gây áp lực lên kim loại màu vàng. Tuy nhiên, hầu hết các động thái đều phụ thuộc vào cách Đồng đô la Mỹ (USD) hoạt động vì tài sản được định giá bằng đô la (XAU/USD). Đồng đô la mạnh có xu hướng giữ giá Vàng được kiểm soát, trong khi đồng đô la yếu hơn có khả năng đẩy giá Vàng lên.
Bài viết đề xuất
