Tiềm Năng Giao Dịch Tháng 3 Sản Phẩm Đáng Chú Ý

Trong tháng 3/2025, thị trường tài chính sẽ đón nhận loạt sự kiện quan trọng khi Cục Dự Trữ Liên Bang, Ngân Hàng Trung Ương Châu Âu (ECB) và Ngân Hàng Trung Ương Nhật Bản (BOJ) công bố quyết định lãi suất. Chính sách thuế quan của Trump gây ra biến động mạnh trên nhiều sản phẩm tài chính. Làm thế nào để tận dụng cơ hội giao dịch? Dưới đây là 5 sản phẩm giao dịch đáng chú ý:

XAU/USD：

Từ đầu năm 2025, giá vàng đã tăng 11%, liên tục lập đỉnh mới do nhu cầu trú ẩn an toàn được thúc đẩy bởi chính sách thuế quan của Trump.

[Nguồn: TradingView; Biến động giá vàng trong 3 tháng qua]

Goldman Sachs dự báo lo ngại lạm phát và rủi ro tài khóa gia tăng sẽ khiến các ngân hàng trung ương, đặc biệt là những nước nắm giữ lượng lớn Trái Phiếu Mỹ, đẩy mạnh mua vàng. Trước lo ngại về chính sách thuế quan của Trump, Goldman Sachs đã nâng dự báo giá vàng cuối năm lên 3.100 Đô La Mỹ.

Barclays cũng dự đoán vàng sẽ tiếp tục tăng mạnh nhờ xu hướng phi đô la hóa dài hạn, thúc đẩy nhu cầu tài sản trú ẩn. Ngoài ra, Barclays kỳ vọng Cục Dự Trữ Liên Bang sẽ cắt giảm lãi suất 25 điểm cơ bản trong năm nay.

AUD/USD：

Từ đầu năm 2025, AUD/USD đã tăng 2%, được hỗ trợ bởi chính sách thuế quan của Trump và lập trường cứng rắn của Ngân Hàng Dự Trữ Úc (RBA) về lãi suất.

Ngày 18 Tháng 2, RBA cắt giảm lãi suất 25 điểm cơ bản xuống 4,1%, đánh dấu lần giảm đầu tiên sau hơn 4 năm. RBA khẳng định chính sách tiền tệ sẽ vẫn thắt chặt, cảnh báo rằng nới lỏng quá sớm có thể làm chậm quá trình giảm lạm phát.

[Nguồn: TradingView; Biến động AUD/USD trong 3 tháng qua]

Tương lai của Đô La Úc có thể chịu ảnh hưởng bởi nhiều yếu tố như chính sách của Cục Dự Trữ Liên Bang, dữ liệu kinh tế Úc và căng thẳng thương mại Mỹ - Trung.

JPMorgan Chase nhận định điều kiện trong nước ủng hộ Đô La Úc, nhưng căng thẳng thương mại toàn cầu có thể gây áp lực. Họ dự báo Đô La Úc sẽ gặp áp lực ngắn hạn nhưng có thể tăng dần nhờ các biện pháp kích thích kinh tế và sự phục hồi thị trường của Trung Quốc.

BTC/USD：

Từ đầu năm 2025, Bitcoin đã có đợt tăng mạnh sau đó giảm sâu, dẫn đến mức giảm tổng cộng 8%.

Thông báo của Trump về việc thành lập kho dự trữ Bitcoin chiến lược của Mỹ ban đầu đã đẩy giá Bitcoin lên mức cao kỷ lục 109.356 USD. Tuy nhiên, lo ngại về chính sách thuế quan của ông và sự không chắc chắn trong quá trình phê duyệt lập pháp đã làm lung lay niềm tin của nhà đầu tư, khiến giá Bitcoin giảm mạnh.

[Nguồn: TradingView; Biến động BTC/USD trong 3 tháng qua]

Quan điểm thị trường về tương lai của Bitcoin vẫn đang chia rẽ.

Arthur Hayes, đồng sáng lập BitMEX, có quan điểm tiêu cực, dự báo giá có thể giảm xuống 70.000 USD. Ngược lại, Chris Burniske, đối tác tại Placeholder, nhận định đây chỉ là một đợt điều chỉnh giữa chu kỳ tăng giá, không phải khởi đầu của thị trường giá xuống.

Bernstein vẫn giữ mục tiêu giá 200.000 USD cho Bitcoin, coi đợt điều chỉnh hiện tại là cơ hội mua vào.

USD/JPY：

Kể từ đầu năm 2025, JPY tiếp tục mạnh lên, khiến cặp USD/JPY giảm hơn 5%.

Hai yếu tố chính thúc đẩy xu hướng này là kỳ vọng thị trường ngày càng tăng về việc Ngân Hàng Trung Ương Nhật Bản (BOJ) nâng lãi suất và rủi ro địa chính trị gia tăng, làm tăng nhu cầu đối với tài sản an toàn.

Dữ liệu Overnight Index Swap cho thấy xác suất 85% BOJ sẽ tăng lãi suất vào tháng 7, thậm chí một số nhà đầu tư còn đặt cược vào khả năng tăng lãi suất sớm từ tháng 5.

[Nguồn: TradingView; Biến động USDC/JPY trong 3 tháng qua]

Quan điểm thị trường về triển vọng của JPY vẫn còn trái chiều. Maki Ogawa, Giám Đốc Phân Tích tại Tập Đoàn Tài Chính Sony, cho rằng không có lực mua mạnh mẽ và bền vững đối với JPY, khiến đà tăng gần đây khó duy trì.

Trong khi đó, Yuya Yokota, nhà giao dịch ngoại hối tại Mitsubishi UFJ Trust Bank, nhận định rằng kỳ vọng BOJ tăng lãi suất hỗ trợ đồng JPY, nhưng có thể bị ảnh hưởng bởi lo ngại về việc Mỹ áp thuế đối với Nhật Bản.

Yokota dự báo USD/JPY sẽ dao động trong khoảng 148-155 trong ngắn hạn, với khả năng giảm xuống 140 trong dài hạn nếu tăng trưởng tiền lương hỗ trợ các đợt nâng lãi suất tiếp theo của BOJ.

NAS100：

Kể từ đầu năm 2025, chỉ số NAS100 đã có nhiều biến động, ghi nhận mức tăng khiêm tốn 0,5% tổng thể.

Nhóm cổ phiếu công nghệ hàng đầu của Mỹ – "Magnificent 7" – đã bước vào giai đoạn điều chỉnh kỹ thuật, khiến chỉ số giảm hơn 10% so với mức đỉnh tháng 12.

[Nguồn: TradingView; Biến động NAS100 trong 3 tháng qua]

Charlie McElligott, Chiến Lược Gia tại Nomura Securities, cho rằng lo ngại của thị trường xuất phát từ dữ liệu kinh tế Mỹ yếu hơn dự kiến và sự không chắc chắn liên quan đến các chính sách tiềm năng của chính quyền Trump, làm dấy lên lo ngại về 'lạm phát đình trệ'.

Trước những bất ổn này, nhu cầu mua quyền chọn bán đối với cổ phiếu Mỹ đã tăng mạnh, đẩy biến động thị trường lên cao. Các nhà phân tích nhận định rằng biến động gia tăng của NAS100 có thể mở ra cơ hội cho các nhà giao dịch theo chiến lược swing.