Đồng euro tăng sức mạnh trên 1,1150 bất chấp những lo ngại về tài khóa của Pháp
- EUR/USD tăng lên quanh mức 1,1165 trong phiên giao dịch châu Á hôm thứ Ba.
- Cuộc khủng hoảng nợ ngày càng gia tăng của Pháp làm dấy lên những lo ngại rộng hơn về tình trạng tài chính công căng thẳng của châu Âu, gây áp lực lên đồng euro.
- Các báo cáo lạm phát CPI, PPI và Doanh số bán lẻ của Mỹ sẽ là tâm điểm vào cuối ngày thứ Tư.
Cặp EUR/USD tăng lên gần mức 1,1165 trong những giờ giao dịch đầu tiên ở châu Á vào thứ Ba. Tuy nhiên, dư địa tăng của cặp tiền tệ chính có thể bị hạn chế trong bối cảnh bất ổn tài khóa và chính trị ngày càng gia tăng tại Pháp. Mọi ánh mắt sẽ đổ dồn vào các báo cáo lạm phát quan trọng của Mỹ vào cuối tuần này.
Những lo ngại về khả năng của Pháp trong việc kiềm chế thâm hụt ngân sách và đợt bán tháo mạnh trên thị trường trái phiếu vào tuần trước đã làm gia tăng lo ngại về một cuộc khủng hoảng nợ công tiềm tàng ở khu vực đồng euro. Các nhà phân tích của Citi tin rằng rủi ro tài khóa gia tăng tại Pháp có thể khiến Ngân hàng Trung ương châu Âu (ECB) tạm dừng tăng lãi suất sau tháng 12, hoặc sớm hơn nếu căng thẳng tài chính lan rộng khắp khu vực đồng euro.
Ở nơi khác, Thủ tướng Tây Ban Nha Pedro Sánchez đã kêu gọi tổ chức tổng tuyển cử sớm vào ngày 29 tháng 11 sau khi quốc hội bác bỏ hai sắc lệnh về nhà ở của chính phủ thiểu số của ông.
Về phía Mỹ. Chủ tịch Cục Dự trữ Liên bang Cleveland (Fed) Beth Hammack hôm thứ Hai cho biết Cục Dự trữ Liên bang nên hành động "khá nhanh" để đưa chính sách vào trạng thái thắt chặt nhằm kiểm soát lạm phát mà bà cho là đang lan rộng hơn.
Báo cáo lạm phát Chỉ số giá tiêu dùng (CPI) của Mỹ sẽ được công bố vào thứ Tư, tiếp theo là dữ liệu Chỉ số giá sản xuất (PPI) và Doanh số bán lẻ vào thứ Năm. Những báo cáo này có thể cung cấp thêm định hướng cho lộ trình chính sách của Cục Dự trữ Liên bang.
"Tôi không nghĩ [các báo cáo] sẽ cho thấy bất kỳ dấu hiệu nào về sự hạ nhiệt của lạm phát, và chúng có lẽ sẽ nghiêng về xu hướng giảm giá đối với thị trường kim loại," Jim Wyckoff, một nhà phân tích thị trường tại American Gold Exchange, cho biết.
Đồng euro ổn định khi chênh lệch OAT/Bund đình trệ và vị thế bán EUR/USD gia tăng
Các nhà phân tích tại Societe Generale nhận thấy rằng "sự đình trệ của chênh lệch OAT/Bund kỳ hạn 10 năm quanh mức 137 điểm cơ bản đã loại bỏ một nguồn suy yếu đối với EUR/USD và EUR/G10," dù họ cảnh báo rằng vẫn "chưa rõ điều gì có thể đưa chênh lệch này quay trở lại mức trung bình quanh 110 điểm cơ bản." Đồng thời, định vị đã chuyển sang xu hướng giảm rõ rệt, với ngân hàng này nhấn mạnh rằng "các vị thế bán EUR/USD đang ở mức cao nhất kể từ tháng 12-24," nhấn mạnh khả năng tái định vị mạnh nếu các động lực thị trường thay đổi.
Hammack nghiêng về lập trường diều hâu khi ngôn từ của Fed cảnh báo rủi ro lạm phát ăn sâu
Bà Hammack của Fed đưa ra giọng điệu đáng chú ý là diều hâu hơn, với điểm FXS Speechtracker 8,4/10 cao hơn mức trung bình lịch sử 7,5/10, nhấn mạnh xu hướng mạnh hơn về chính sách thắt chặt so với mức cơ sở đã được thiết lập. Việc nhấn mạnh rằng "lãi suất cần phải cao hơn," cùng với những lo ngại về tâm lý lạm phát, áp lực giá cả trên diện rộng và các điều kiện tài chính trung tính, cho thấy ưu tiên duy trì hoặc gia tăng mức độ thắt chặt, dù thông qua các điều chỉnh nhỏ hơn nhưng thường xuyên hơn đối với lãi suất chính sách. Việc Hammack tập trung vào các áp lực từ phía cầu do AI, tăng trưởng bền vững và thị trường việc làm ổn định củng cố lập luận cho chính sách tiền tệ thắt chặt cho đến khi lạm phát quay trở lại mục tiêu 2% một cách thuyết phục.
Chỉ số Tâm lý Fed FXS tăng 0,59 điểm lên 138,92, vững chắc trong vùng diều hâu và phù hợp với điểm FXS Speechtracker cao. Động thái này cho thấy thông điệp của Fed đang nghiêng nhiều hơn về các rủi ro thắt chặt, hỗ trợ kỳ vọng rằng Đồng đô la có thể tiếp tục được nâng đỡ khi thị trường định giá lập trường lãi suất cao hơn trong thời gian dài hơn.
Phân tích kỹ thuật: EUR/USD giữ xu hướng giảm dưới đường SMA 100 ngày
Trên biểu đồ hàng ngày, EUR/USD kéo dài sắc thái giảm giá trong ngắn hạn khi giá giao ngay vẫn nằm dưới đường trung bình động giản đơn (SMA) 100 ngày và thậm chí dưới dải giữa Bollinger. Giá chỉ nhỉnh hơn một chút so với dải Bollinger dưới, trong khi Chỉ báo sức mạnh tương đối (14) nằm trong vùng quá bán, cho thấy dù áp lực giảm giá đang chiếm ưu thế, đợt bán tháo đang trở nên kéo dài.
Ở phía trên, mức kháng cự ban đầu nằm tại dải giữa Bollinger gần 1,1320, tiếp theo là đường SMA 100 ngày tại 1,1485 và dải Bollinger trên quanh 1,1540, nơi bất kỳ nhịp phục hồi nào cũng có thể chững lại trừ khi bên mua giành lại quyền kiểm soát rộng hơn. Ở phía dưới, dải Bollinger dưới tại 1,1105 cung cấp mức hỗ trợ đáng chú ý tiếp theo, và một sự phá vỡ quyết định xuống dưới ngưỡng này sẽ mở ra cơ hội cho xu hướng giảm tiếp diễn hướng tới các mức đáy mới.
(Phân tích kỹ thuật của bài viết này được viết với sự hỗ trợ của một công cụ AI. Tìm hiểu thêm.)
Câu hỏi thường gặp về Euro
Euro là đồng tiền của 19 quốc gia Liên minh châu Âu thuộc Khu vực đồng tiền chung châu Âu. Đây là đồng tiền được giao dịch nhiều thứ hai trên thế giới sau Đô la Mỹ. Năm 2022, đồng tiền này chiếm 31% tổng số giao dịch ngoại hối, với doanh thu trung bình hàng ngày là hơn 2,2 nghìn tỷ đô la một ngày. EUR/USD là cặp tiền tệ được giao dịch nhiều nhất trên thế giới, chiếm ước tính 30% tổng số giao dịch, tiếp theo là EUR/JPY (4%), EUR/GBP (3%) và EUR/AUD (2%).
Ngân hàng Trung ương Châu Âu (ECB) tại Frankfurt, Đức, là ngân hàng dự trữ của Khu vực đồng tiền chung châu Âu. ECB thiết lập lãi suất và quản lý chính sách tiền tệ. Nhiệm vụ chính của ECB là duy trì sự ổn định giá cả, nghĩa là kiểm soát lạm phát hoặc kích thích tăng trưởng. Công cụ chính của ECB là tăng hoặc giảm lãi suất. Lãi suất tương đối cao - hoặc kỳ vọng lãi suất cao hơn - thường sẽ có lợi cho đồng Euro và ngược lại. Hội đồng quản lý ECB đưa ra quyết định về chính sách tiền tệ tại các cuộc họp được tổ chức tám lần một năm. Các quyết định được đưa ra bởi người đứng đầu các ngân hàng quốc gia Khu vực đồng tiền chung châu Âu và sáu thành viên thường trực, bao gồm Thống đốc ECB, Christine Lagarde.
Dữ liệu lạm phát của Khu vực đồng tiền chung châu Âu, được đo bằng Chỉ số giá tiêu dùng đã cân đối (HICP), là một phép đo kinh tế quan trọng đối với đồng Euro. Nếu lạm phát tăng cao hơn dự kiến, đặc biệt là nếu vượt quá mục tiêu 2% của ECB, ECB buộc phải tăng lãi suất để đưa lạm phát trở lại tầm kiểm soát. Lãi suất tương đối cao so với các mức lãi suất tương đương thường có lợi cho đồng Euro, vì khiến khu vực này trở nên hấp dẫn hơn như một nơi để các nhà đầu tư toàn cầu gửi tiền.
Dữ liệu công bố đánh giá sức khỏe của nền kinh tế và có thể tác động đến đồng Euro. Các chỉ số như GDP, PMI sản xuất và dịch vụ, việc làm và khảo sát tâm lý người tiêu dùng đều có thể ảnh hưởng đến hướng đi của đồng tiền chung. Một nền kinh tế mạnh mẽ là điều tốt cho đồng Euro. Nó không chỉ thu hút nhiều đầu tư nước ngoài hơn mà còn có thể khuyến khích Ngân hàng Trung ương châu Âu (ECB) tăng lãi suất, điều này sẽ trực tiếp củng cố đồng Euro. Nếu không, nếu dữ liệu kinh tế yếu, đồng Euro có khả năng giảm. Dữ liệu kinh tế của bốn nền kinh tế lớn nhất trong khu vực đồng euro (Đức, Pháp, Ý và Tây Ban Nha) đặc biệt quan trọng vì chúng chiếm 75% nền kinh tế của Khu vực đồng euro.
Một dữ liệu quan trọng khác được công bố cho đồng Euro là Cán cân thương mại. Chỉ số này đo lường sự khác biệt giữa số tiền một quốc gia kiếm được từ xuất khẩu và số tiền quốc gia đó chi cho nhập khẩu trong một khoảng thời gian nhất định. Nếu một quốc gia sản xuất hàng xuất khẩu được săn đón nhiều thì đồng tiền của quốc gia đó sẽ tăng giá trị hoàn toàn từ nhu cầu bổ sung được tạo ra từ những người mua nước ngoài muốn mua những hàng hóa này. Do đó, Cán cân thương mại ròng dương sẽ củng cố đồng tiền và ngược lại đối với cán cân âm.
Bài viết đề xuất
