Đồng yên Nhật suy yếu do BoJ thiếu hướng dẫn diều hâu, chú ý đến khả năng can thiệp

• USD/JPY tăng lực kéo lên gần 157,55 trong phiên giao dịch châu Á đầu ngày thứ Ba. 
• Việc BoJ thiếu định hướng diều hâu sau đợt tăng lãi suất vào tuần trước gây sức ép lên đồng yên Nhật. 
• Các nhà giao dịch đang định giá 56,5% khả năng Fed tăng lãi suất ít nhất 25 bps vào tháng 10. 

Cặp USD/JPY mạnh lên quanh mức 157,55 trong những giờ giao dịch đầu ngày thứ Ba. Việc Ngân hàng trung ương Nhật Bản (BoJ) thiếu định hướng rõ ràng theo hướng diều hâu sau đợt tăng lãi suất vào tuần trước đã làm suy yếu đồng yên Nhật (JPY) so với đô la Mỹ (USD). Các nhà hoạch định chính sách của Cục Dự trữ Liên bang (Fed) dự kiến sẽ phát biểu vào cuối ngày thứ Ba, bao gồm John Williams, Philip Jefferson và Thomas Barkin. 

BoJ đã quyết định tăng lãi suất thêm 25 điểm cơ bản (bps) vào tuần trước lên mức cao nhất trong 31 năm là 1,25%, trong một quyết định chia rẽ 7-2 giữa các nhà hoạch định chính sách. Thị trường hoán đổi đã định giá dưới 20% cho cuộc họp chính sách tiếp theo vào cuối tháng 10, với 90% khả năng tăng lãi suất được định giá cho quyết định chính sách tháng 12.

Các nhà giao dịch vẫn đang cảnh giác cao độ trước khả năng can thiệp tiền tệ từ chính quyền Nhật Bản để hỗ trợ JPY. Tờ Nikkei đưa tin rằng các quan chức Nhật Bản đã tiến hành kiểm tra tỷ giá. Kiểm tra tỷ giá là việc chính quyền hỏi các ngân hàng về báo giá tiền tệ để đánh giá điều kiện thị trường, mà các nhà giao dịch xem là dấu hiệu báo trước cho sự can thiệp tiền tệ.

Lập trường diều hâu từ Fed có thể nâng đỡ Đồng bạc xanh trong thời gian tới. Chủ tịch Fed St. Louis Alberto Musalem hôm thứ Hai cho biết ngân hàng trung ương Mỹ có thể sẽ cần tăng lãi suất thêm nữa để hạ lạm phát bắt nguồn từ nhu cầu mạnh cũng như cú sốc giá hàng hóa đã vượt ra ngoài dầu mỏ.

Theo công cụ CME FedWatch, các nhà giao dịch hiện đang định giá khoảng 56,5% khả năng Fed tăng lãi suất ít nhất 25 bps tại cuộc họp tháng 10, tăng từ mức 43,5% một tuần trước.

Đồng yên ổn định khi việc BoJ kiểm tra tỷ giá làm dịu đà giảm của USD/JPY

Các nhà phân tích tại MUFG/BTMU nhấn mạnh rằng chất xúc tác cho đà phục hồi cuối tuần trước của đồng Yên là "các báo cáo cho rằng BoJ đã tiến hành kiểm tra tỷ giá trong phiên giao dịch New York," điều mà họ nói đã gửi "một tín hiệu rõ ràng rằng họ sẵn sàng can thiệp trở lại nếu đồng yên tiếp tục suy yếu." MUFG/BTMU bổ sung rằng "việc kiểm tra tỷ giá này sẽ giúp làm dịu kỳ vọng của thị trường về mức độ mà đồng yên sẽ được phép suy yếu trong ngắn hạn khi USD/JPY tiến gần hơn đến mốc 160,00," qua đó thực chất củng cố nhận thức về một mức trần chính thức đối với đà mất giá tiếp theo của đồng Yên trong bối cảnh hiện tại.

Musalem báo hiệu cần tăng lãi suất sớm hơn, theo từng bước khi rủi ro lạm phát vẫn ở mức cao

Ông Musalem của Fed đưa ra giọng điệu rõ ràng là diều hâu, với điểm số FXS Speechtracker 8/10 cao hơn mức trung bình lịch sử 7,4/10 và nhấn mạnh sự thúc đẩy thắt chặt chính sách mạnh hơn bình thường. Musalem cảnh báo rằng nếu không có thêm sự kiềm chế chính sách, lạm phát nhiều khả năng sẽ vẫn cao hơn nhiều so với mục tiêu 2% trong 18 tháng tới, nhấn mạnh rằng ngay cả khi loại trừ các cú sốc nguồn cung thì áp lực giá cơ bản vẫn quá cao, lên tới 3%, trong khi các doanh nghiệp đang lên kế hoạch tăng giá gần 3%. Ưu tiên tăng lãi suất "sớm hơn và theo từng bước", cùng với quan điểm rằng thị trường lao động đang gần mức toàn dụng và không phải là động lực chính của lạm phát, củng cố lập luận cho việc Fed tiếp tục thắt chặt và nhìn chung hỗ trợ đồng USD.

Chỉ số FXS Fed Sentiment Index tăng 0,42 điểm lên 149,96, củng cố lập trường diều hâu rõ rệt, cao hơn nhiều so với ngưỡng trung lập 100 và phù hợp với mức đọc FXS Speechtracker cao. Sự kết hợp giữa điểm số bài phát biểu cao hơn mức cơ sở và mức FXS Fed Sentiment Index cao cho thấy rủi ro tăng giá dai dẳng đối với lợi suất Mỹ và đồng USD, với việc thị trường nhiều khả năng sẽ định giá thêm các đợt tăng lãi suất thay vì một sự xoay trục sắp xảy ra.

Phân tích kỹ thuật: USD/JPY vẫn bị kìm dưới đường SMA 100 ngày

Trên biểu đồ hàng ngày, USD/JPY đang giao dịch với xu hướng giảm giá trong ngắn hạn, khi giá giao ngay duy trì dưới đường trung bình động (MA) 100 ngày và thấp hơn nhiều so với dải Bollinger trên. Giá đã quay trở lại phía trên mức hỗ trợ của dải giữa Bollinger, gợi ý một số ổn định trong khung biến động, trong khi Chỉ báo sức mạnh tương đối (14) quanh 52 cho thấy động lượng trung tính đến hơi tích cực, nhưng chưa thách thức được cấu trúc giảm giá hiện tại.

Ở chiều tăng, kháng cự ban đầu được nhìn thấy tại đường MA 100 ngày ở 159,55, trước khi gặp mức chặn thứ hai tại dải Bollinger trên gần 161,10. Ở chiều giảm, hỗ trợ ngay lập tức trùng với dải giữa Bollinger tại 156,65, với nền hỗ trợ sâu hơn tại dải Bollinger dưới quanh 152,18, nơi người mua được kỳ vọng sẽ quan tâm hơn nếu cặp tiền tệ này tiếp tục đà giảm.

(Phân tích kỹ thuật của bài viết này được viết với sự hỗ trợ của một công cụ AI. Tìm hiểu thêm.)