Đồng yên Nhật tăng lên mức cao nhất trong bảy tháng do kỳ vọng BoJ sẽ tăng lãi suất
- USD/JPY giảm xuống gần 153,50 trong phiên giao dịch châu Âu đầu ngày thứ Ba.
- Kỳ vọng rằng BoJ có thể tăng lãi suất vào tuần tới đang hỗ trợ đồng yên Nhật.
- Các nhà giao dịch hiện đang định giá khoảng 60% khả năng Fed tăng lãi suất trong tháng này.
Cặp USD/JPY giảm xuống quanh mức 153,50 trong những giờ giao dịch đầu tiên ở châu Âu vào thứ Ba. Đồng yên Nhật (JPY) tăng lên mức cao nhất trong bảy tháng so với đô la Mỹ (USD) trong bối cảnh kỳ vọng ngày càng tăng về việc Ngân hàng trung ương Nhật Bản (BoJ) tăng lãi suất. Dữ liệu lạm phát quan trọng của Mỹ sẽ là tâm điểm chú ý vào cuối tuần này.
Đặt cược ngày càng tăng của các nhà giao dịch vào việc BoJ tăng lãi suất đã thúc đẩy sự đảo chiều mạnh mẽ trong tâm lý. Suy đoán về khả năng thay đổi phân bổ tài sản của Quỹ Đầu tư Hưu trí Chính phủ cũng đang cung cấp một số hỗ trợ cho đồng yên Nhật.
Tuần trước, thành viên hội đồng quản trị BoJ Hajime Takata cho biết ngân hàng trung ương có thể áp dụng cách tiếp cận quyết liệt hơn dự kiến. Ông nói rằng mức tăng 25 điểm cơ bản "không nhất thiết là điều đã được định sẵn," và nhìn chung, việc tăng lãi suất liên tiếp cũng sẽ là một khả năng.
Các nhà giao dịch sẽ theo dõi chặt chẽ dữ liệu lạm phát Chỉ số giá sản xuất (PPI) và Chỉ số giá tiêu dùng (CPI) của Mỹ sắp tới, vốn có thể định hình kỳ vọng về động thái chính sách tiếp theo của Cục Dự trữ Liên bang (Fed). Theo công cụ CME FedWatch, hợp đồng tương lai quỹ Fed hiện đang định giá xác suất tăng lãi suất khoảng 60%.
Kỳ vọng thắt chặt của BoJ gia tăng khi thị trường định giá sự chuyển dịch nhanh hơn
Các nhà phân tích tại HSBC nhận thấy thị trường ngày càng định vị cho một sự chuyển dịch nhanh hơn trong chính sách của Ngân hàng trung ương Nhật Bản so với những năm gần đây. Họ lưu ý rằng "thị trường hiện kỳ vọng Ngân hàng trung ương Nhật Bản (BoJ) sẽ thắt chặt chính sách nhanh hơn so với những năm gần đây," với "hợp đồng hoán đổi chỉ số qua đêm cho thấy khoảng 75 điểm cơ bản mức tăng lãi suất tích lũy đến tháng 4 năm 2027 và thậm chí gán xác suất đáng kể cho một đợt tăng lãi suất tại cuộc họp ngày 18 tháng 9, điều này khá bất thường." HSBC cho rằng những thay đổi trong định giá này "cho thấy nhà đầu tư dự đoán một sự thay đổi trong cách BoJ phản ứng với rủi ro lạm phát và tăng trưởng."
Phân tích kỹ thuật: USD/JPY giữ xu hướng giảm giá trong bối cảnh RSI quá bán
Trên biểu đồ hàng ngày, USD/JPY kéo dài đà giảm mạnh và duy trì thiên hướng giảm giá rõ rệt trong ngắn hạn khi giá giữ vững bên dưới đường giữa của Dải Bollinger và đường trung bình động giản đơn 100 ngày. Cặp tiền tệ này cũng đã trượt xuống dưới dải Bollinger dưới, nhấn mạnh áp lực giảm mạnh, trong khi Chỉ báo sức mạnh tương đối (14) dao động trong vùng quá bán quanh mức 25, cho thấy mặc dù lực bán vẫn chiếm ưu thế, đà giảm có thể bắt đầu dịu lại.
Ở chiều tăng, mức kháng cự ban đầu hiện được nhìn thấy tại khu vực dải Bollinger dưới trước đây quanh 154,70, tiếp theo là đường giữa của Dải Bollinger gần 158,45 và SMA 100 ngày tập trung gần 159,85. Một đợt phục hồi bền vững hơn sẽ cần lấy lại vùng hợp lưu đó trước khi thách thức dải Bollinger trên gần 162,20; cho đến lúc đó, cấu trúc kỹ thuật rộng hơn cho thấy các nhịp tăng có khả năng sẽ bị bán xuống.
(Phân tích kỹ thuật của bài viết này được viết với sự hỗ trợ của một công cụ AI. Tìm hiểu thêm.)
Câu hỏi thường gặp về Yên Nhật
Đồng Yên Nhật (JPY) là một trong những loại tiền tệ được giao dịch nhiều nhất trên thế giới. Giá trị của đồng tiền này được xác định rộng rãi bởi hiệu suất của nền kinh tế Nhật Bản, nhưng cụ thể hơn là bởi chính sách của Ngân hàng trung ương Nhật Bản, chênh lệch giữa lợi suất trái phiếu Nhật Bản và Hoa Kỳ hoặc tâm lý rủi ro giữa các nhà giao dịch, cùng với các yếu tố khác.
Một trong những nhiệm vụ của Ngân hàng trung ương Nhật Bản là kiểm soát tiền tệ, vì vậy các động thái của ngân hàng này là chìa khóa cho đồng Yên. BoJ đôi khi đã can thiệp trực tiếp vào thị trường tiền tệ, nói chung là để hạ giá trị của đồng Yên, mặc dù họ thường cố gắng không làm như vậy do lo ngại về chính trị của các đối tác thương mại chính của mình. Chính sách tiền tệ cực kỳ lỏng lẻo của BoJ từ năm 2013 đến năm 2024 đã khiến đồng Yên mất giá so với các đồng tiền chính khác do sự khác biệt chính sách ngày càng tăng giữa Ngân hàng trung ương Nhật Bản và các ngân hàng trung ương chính khác. Gần đây hơn, việc dần dần nới lỏng chính sách cực kỳ lỏng lẻo này đã hỗ trợ một phần cho đồng Yên.
Trong thập kỷ qua, lập trường của BoJ về việc bám sát chính sách tiền tệ siêu nới lỏng đã dẫn đến sự phân kỳ chính sách ngày càng mở rộng với các ngân hàng trung ương khác, đặc biệt là với Cục Dự trữ Liên bang Hoa Kỳ. Điều này hỗ trợ cho sự gia tăng chênh lệch giữa trái phiếu kỳ hạn 10 năm của Hoa Kỳ và Nhật Bản, vốn có lợi cho Đô la Mỹ so với Yên Nhật. Quyết định của BoJ vào năm 2024 về việc dần từ bỏ chính sách siêu nới lỏng, cùng với việc cắt giảm lãi suất ở các ngân hàng trung ương lớn khác, đang thu hẹp sự chênh lệch này.
Yên Nhật thường được coi là khoản đầu tư an toàn. Điều này có nghĩa là trong thời kỳ thị trường căng thẳng, các nhà đầu tư có nhiều khả năng sẽ đầu tư tiền của họ vào đồng tiền Nhật Bản do độ tin cậy và ổn định của nó. Thời kỳ hỗn loạn có khả năng làm tăng giá trị của đồng Yên so với các loại tiền tệ khác được coi là rủi ro hơn để đầu tư.
Bài viết đề xuất
