1,1560: Tại sao đà phục hồi của đồng euro đang đối mặt với rào cản kỹ thuật lớn nhất của nó

Đồng euro (EUR) đã có sự phục hồi đáng chú ý từ mức đáy giữa tháng 6 so với đồng đô la Mỹ (USD), một phần được thúc đẩy bởi việc các thị trường tài chính hạ bớt kỳ vọng về việc Cục Dự trữ Liên bang Mỹ (Fed) tiếp tục tăng lãi suất. Tuy nhiên, các nhà phân tích tổ chức cảnh báo rằng đợt phục hồi này đang đối mặt với những rào cản lớn về kinh tế vĩ mô và kỹ thuật. Khi Chủ tịch Fed Kevin Warsh lùi lại khỏi định hướng trước, chính sách tiền tệ đã trở nên phụ thuộc rất nhiều vào dữ liệu, khiến đồng đô la Mỹ nhạy cảm với các bất ngờ tăng giá về lạm phát và thị trường lao động. Đồng thời, EUR/USD đang tiến gần một cụm kháng cự kỹ thuật đáng gờm, làm dấy lên câu hỏi liệu các mức tăng hiện tại có thể được duy trì hay không.

Phân tích của các tổ chức: Commerzbank vs. UOB Group

Để đánh giá các lực tác động đến quỹ đạo ngắn hạn của cặp tiền này, chúng tôi nhấn mạnh những điểm chính từ Commerzbank và UOB Group:

• Trọng tâm & động lực chính: Commerzbank đánh giá triển vọng chính sách kinh tế vĩ mô, nhấn mạnh rằng việc định giá Fed phụ thuộc vào dữ liệu có thể dễ dàng đảo chiều theo hướng có lợi cho sức mạnh của đồng đô la Mỹ. UOB Group tập trung vào cấu trúc giá kỹ thuật, phân tích đợt bật lên từ trạng thái quá bán của cặp tiền và các ranh giới biểu đồ quan trọng.
• Điều chỉnh dự báo & mục tiêu: Commerzbank đã hạ dự báo EUR/USD của mình xuống hai xu trên toàn bộ khung dự báo do rủi ro Fed tăng lãi suất gia tăng. UOB Group nêu các mục tiêu tăng giá chính tại 1,1622 nếu kháng cự bị xuyên thủng, với hỗ trợ giảm giá được ghi nhận tại 1,1470 và 1,1445.
• Các mức quan trọng cần theo dõi: Commerzbank tập trung vào các số liệu thị trường lao động Mỹ (dự báo +100 nghìn việc làm so với mức đồng thuận +80 nghìn) như một chất xúc tác cho việc định giá lại chính sách. UOB Group chỉ ra vùng kháng cự then chốt 1,1560/1,1565, trùng với đỉnh mây Ichimoku trên biểu đồ ngày và một đường xu hướng giảm kéo dài nhiều tháng.

Tính phụ thuộc vào dữ liệu của Fed và rủi ro tăng lãi suất khiến Commerzbank hạ dự báo EUR/USD

Theo Michael Pfister tại Commerzbank, đợt tăng gần đây của EUR/USD phản ánh một thị trường có thể đang định giá quá sớm việc Fed bớt diều hâu. Trong khi kỳ vọng thắt chặt vào cuối năm đã giảm từ khoảng 44 điểm cơ bản xuống 33 điểm cơ bản, lập trường chính sách của Chủ tịch Warsh lại phụ thuộc nhiều vào dữ liệu kinh tế sắp công bố hơn là vào định hướng rõ ràng. Một báo cáo lao động Mỹ mạnh hơn dự kiến có thể nhanh chóng khơi lại kỳ vọng về việc Fed tiếp tục tăng lãi suất, củng cố đồng bạc xanh và làm suy yếu đà tăng gần đây của đồng euro.

"Việc không có định hướng trước không có nghĩa là sẽ không có thay đổi nào về lãi suất... Nếu các số liệu hôm nay tích cực hơn dự kiến, điều này sẽ cho thấy mạnh mẽ khả năng tăng lãi suất... Đây là một trong những lý do chính khiến chúng tôi đã điều chỉnh giảm dự báo EUR/USD của mình xuống hai cent trong toàn bộ khung dự báo của chúng tôi trong tuần này."

Nhịp hồi kỹ thuật đối mặt với kháng cự đám mây Ichimoku đáng gờm

Từ góc độ kỹ thuật, Quek Ser Leang tại UOB Group nhận thấy đợt bật tăng mạnh của EUR/USD từ đáy giữa tháng 6 tại 1,1324 là phản ứng tự nhiên trước các chỉ báo động lượng hàng tuần rơi sâu vào vùng quá bán. Tuy nhiên, để đà phục hồi mở rộng lên mức đỉnh tháng 6 gần 1,1622, bên mua phải vượt dứt khoát vùng kháng cự then chốt 1,1560/1,1565, nơi đỉnh đám mây Ichimoku trên khung ngày gặp đường xu hướng dài hạn từ tháng 1.

"Mặc dù EUR/USD còn dư địa để bật tăng thêm, trước tiên nó phải vượt qua mức kháng cự đáng kể tại 1,1560/1,1565... Nếu EUR/USD phá vỡ và giữ vững trên 1,1560/1,1565, nó có thể tăng lên 1,1622... Hỗ trợ nằm tại 1,1470, tiếp theo là biên dưới của đám mây Ichimoku trên khung ngày tại 1,1445."

Các ngân hàng kêu gọi thận trọng khi rủi ro vĩ mô và các rào cản kỹ thuật hội tụ

Dựa trên phân tích kết hợp của cả hai tổ chức tài chính, các ngân hàng dự báo một con đường đầy thách thức phía trước cho EUR/USD. Commerzbank duy trì triển vọng thấp hơn về mặt cấu trúc, cảnh báo rằng khả năng định giá lại rủi ro tăng lãi suất của Fed có thể xóa sạch mức tăng gần đây của đồng Euro và biện minh cho việc cắt giảm dự báo hai cent của họ. Đồng thời, UOB Group nhấn mạnh rằng mặc dù động lượng ngắn hạn vẫn tích cực, cặp tiền này phải vượt qua ngưỡng kháng cự kỹ thuật giữa 1,1560 và 1,1565 để duy trì quỹ đạo của mình; nếu không giữ được trên mức hỗ trợ 1,1445 sẽ cho thấy xu hướng giảm rộng hơn vẫn đang chi phối.

(Bài viết này được tạo với sự hỗ trợ của một công cụ Trí tuệ Nhân tạo và đã được biên tập viên rà soát. Tìm hiểu thêm.)