Đô la Úc bán tháo trước bài phát biểu và chờ đợi con số quyết định tháng 8
- AUD/USD giảm khoảng 0,25% xuống giao dịch dưới 0,7000, yếu nhất trong số các đồng tiền chủ chốt sau bài phát biểu buổi sáng của Thống đốc Ngân hàng Dự trữ Úc.
- Lạm phát quý hai công bố lúc 01:30 GMT thứ Tư, mười sáu giờ trước quyết định của Cục Dự trữ Liên bang và mười ba ngày trước cuộc họp trong nước mà nó sẽ quyết định.
- Một ngân hàng trung ương công khai tự hỏi liệu mình đã làm đủ hay chưa thì không phải là một ngân hàng trung ương đang xếp hàng cho động thái tiếp theo của mình.
Đồng Aussie giao dịch ngay dưới 0,7000 vào thứ Ba, giảm khoảng 0,25% và đứng cuối cùng trong nhóm G10, sau khi bài phát biểu tại Sydney của Thống đốc Ngân hàng Dự trữ Úc không mang lại gì cho lập luận tăng lãi suất. Phiên giao dịch chỉ dao động vỏn vẹn 35 pip, từ mức sàn trên 0,6950 đến mức cao không chạm tới con số tròn này, và đây hiện là tuần thứ năm liên tiếp 0,7000 đã chặn đà tăng của đồng tiền này.
Bài phát biểu không mang tính ôn hòa về nội dung. Bài phát biểu cho rằng lạm phát cơ bản vẫn quá cao và có thể tăng thêm khi chi phí năng lượng do chiến tranh thúc đẩy lan tỏa, rằng cần phải tiếp tục nới lỏng đà tăng trưởng nhu cầu khi nhu cầu vẫn đang chạy trước nguồn cung, và rằng hội đồng sẵn sàng thắt chặt trở lại nếu cần.
Cách đặt vấn đề mới là điều gây thiệt hại, chứ không phải nội dung
Điều khiến đồng tiền biến động là câu hỏi mà Thống đốc chọn đặt ra, đó là liệu ba lần tăng lãi suất trong năm nay có đã hoàn thành nhiệm vụ hay chưa. Các ủy ban đang chuẩn bị hành động không dành một bài phát biểu được soạn sẵn để tự hỏi to rằng công việc có lẽ đã ở phía sau họ hay chưa, và các nhà giao dịch đã hạ kỳ vọng cho cuộc họp ngày 11 tháng 8 tương ứng.
Thời điểm khó xử là việc định giá lại này diễn ra mười sáu giờ trước khi công bố dữ liệu thực sự quyết định cuộc họp. Chỉ số giá tiêu dùng quý hai của Úc sẽ được công bố lúc 01:30 GMT thứ Tư, và thị trường lãi suất trong nước trên thực tế đã cam kết trước với một câu trả lời mà nó chưa nhìn thấy.
Dữ liệu công bố phải làm gì
Lịch công bố cho thấy chỉ số tổng thể hàng tháng ở mức 0,2% MoM so với mức trước đó -0,7%, tỷ lệ hàng năm không đổi ở mức 4%, mức trung bình cắt giảm hàng tháng ở mức 0,4% và mức trung bình cắt giảm hàng năm trước đó ở mức 3,6%. Mức trung bình cắt giảm theo quý là con số mà hội đồng thực sự đọc, và các dự báo gần 0,9% cho quý này sẽ đẩy tốc độ hàng năm lên khoảng 3,7%.
Điều đó sẽ cao hơn trọn vẹn một điểm phần trăm so với đỉnh của biên độ mục tiêu 2% đến 3%, trong một nền kinh tế đã tạo thêm hơn 76.000 việc làm trong tháng 6 với tỷ lệ thất nghiệp ổn định ở mức 4,4%. Đặt cạnh một vòng dự báo tháng 5 vốn đã nâng dự báo chỉ số tổng thể của quý 2 lên 4,8%, một kết quả đúng như dự báo sẽ khiến tháng 8 thực sự còn bỏ ngỏ và việc bán tháo hôm thứ Ba trông như vội vàng chỉ chưa đầy một ngày.
Kịch bản ngược lại cũng rõ ràng không kém. Mức trung bình cắt giảm theo quý gần 0,8% sẽ kéo tốc độ hàng năm trở lại khoảng 3,5% và chứng thực việc định giá lại chỉ trong một dòng, xóa bỏ cuộc họp trong nước và trao đồng tiền này cho đồng Đô la cho đến giữa tháng 8. Không có kết quả trung gian nào khiến ngày 11 tháng 8 trở nên mơ hồ, điều này đủ hiếm đối với một báo cáo lạm phát để đáng theo dõi qua đêm.
Thắng ở trong nước không có nghĩa là thắng trên cặp tiền
Không có gì trong số đó đảm bảo cho đồng tiền này bất cứ điều gì, vì phía bên kia của báo giá đang làm nhiều việc hơn. Hợp đồng tương lai lãi suất đang định giá khả năng tăng lãi suất của Cục Dự trữ Liên bang vào tháng 7 ở mức chỉ hơn 30%, xác suất cộng dồn của ít nhất một lần tăng lãi suất trước tháng 12 trên 91%, và hai lần trở lên gần 58%. Một đợt tăng 0,25 điểm phần trăm của Úc vào ngày 11 tháng 8 sẽ cạnh tranh với mức lãi suất cuối kỳ vẫn đang cứng hơn. Lãi suất chính sách trong nước đã đứng ở mức 4,35% kể từ lần tăng lãi suất thứ ba trong năm, và khoảng cách quan trọng là khoảng cách mà thị trường kỳ vọng chứ không phải mức hiện đang được niêm yết.
Phần hàng hóa cũng không mang lại hỗ trợ nào. Quặng sắt đã trải qua mùa hè dưới mức 100$ một tấn do nguồn cung đường biển dồi dào và biên lợi nhuận thép của Trung Quốc bị thu hẹp, qua đó loại bỏ sự hỗ trợ truyền thống khỏi câu chuyện của đồng đô la Úc. Thứ Ba đã cho thấy điều đó rất rõ: chỉ số chuẩn của Hàn Quốc giảm gần 11% và của Nhật Bản giảm gần 4%, trong khi chỉ số của chính Australia tăng, và đồng tiền này vẫn là đồng tiền yếu nhất trong nhóm chính. Đây là một động thái về lãi suất chứ không phải động thái về khẩu vị rủi ro.
Tuần tới
Thứ Tư có hai sự kiện, với lạm phát trong nước lúc 01:30 GMT và Ủy ban Thị trường Mở Liên bang lúc 18:00 GMT, trong đó sự kiện sau không đi kèm Tóm tắt Dự báo Kinh tế và vì vậy mọi thứ sẽ phụ thuộc vào tuyên bố và họp báo. Thứ Năm có số liệu giấy phép xây dựng tháng 6 ở mức -1,5% MoM so với -1,1%, sau đó là Chỉ số giá Chi tiêu Tiêu dùng Cá nhân lõi tháng 6 của Hoa Kỳ lúc 12:30 GMT, dự báo ở mức 0,2% MoM và 3,3% YoY.
Thứ Sáu khép lại tuần với dữ liệu Chỉ số giá sản xuất quý 2 lúc 01:30 GMT so với mức trước đó 3% YoY, cùng với các Chỉ số người quản lý mua hàng (PMI) ngành sản xuất và phi sản xuất của Trung Quốc, cả hai đều được kỳ vọng ở mức 50 sau các mức 50,3 và 50,2. Một cặp số liệu nằm trên ranh giới giữa mở rộng và thu hẹp là điều cuối cùng đồng tiền này cần vào một ngày thứ Sáu.
Triển vọng kỹ thuật
Kháng cự: 0,7000 là mức cản ngay lập tức và đã được giữ vững trong năm tuần liên tiếp, với Đường trung bình động hàm mũ 50 ngày nằm ngay phía trên một chút. Mức đỉnh giữa tháng 7 gần 0,7050 là ngưỡng sẽ phá vỡ chuỗi này, và phía trên đó, đỉnh tháng 5 dưới 0,7300 sẽ trở thành mốc tham chiếu.
Hỗ trợ: 0,6950 là sàn của thứ Ba và là mục tiêu đầu tiên, với Đường trung bình động hàm mũ 200 ngày đang đi lên gần 0,6900 là đường cấu trúc bên dưới. Đáy mùa hè ngay trên 0,6850 chưa được kiểm tra lại kể từ đầu tháng 7.
Xu hướng: Giảm giá. Chỉ báo Stochastic Relative Strength Index hàng ngày gần 90 đã bị ghim trong vùng quá mua suốt một tuần mà không tạo ra cú phá vỡ 0,7000, đây là tín hiệu kiệt sức rõ ràng nhất trên biểu đồ. Bán khi giá tiến vào đường trung bình động. Mức vô hiệu là đóng cửa hàng ngày trên 0,7050.
Biểu đồ hàng ngày của AUD/USD
Câu hỏi thường gặp về Đô la Úc
Một trong những yếu tố quan trọng nhất đối với Đô la Úc (AUD) là mức lãi suất do Ngân hàng Dự trữ Úc (RBA) đặt ra. Vì Úc là một quốc gia giàu tài nguyên nên một động lực chính khác là giá của mặt hàng xuất khẩu lớn nhất của nước này, Quặng sắt. Sức khỏe của nền kinh tế Trung Quốc, đối tác thương mại lớn nhất của nước này, là một yếu tố, cũng như lạm phát ở Úc, tốc độ tăng trưởng và Cán cân thương mại của nước này. Tâm lý thị trường - cho dù các nhà đầu tư đang nắm giữ nhiều tài sản rủi ro hơn (ưa rủi ro) hay tìm kiếm nơi trú ẩn an toàn (ngại rủi ro) - cũng là một yếu tố, với tâm lý ưa rủi ro là tích cực đối với AUD.
Ngân hàng Dự trữ Úc (RBA) tác động đến Đồng đô la Úc (AUD) bằng cách thiết lập mức lãi suất mà các ngân hàng Úc có thể cho nhau vay. Điều này tác động đến mức lãi suất trong toàn bộ nền kinh tế. Mục tiêu chính của RBA là duy trì tỷ lệ lạm phát ổn định ở mức 2-3% bằng cách điều chỉnh lãi suất tăng hoặc giảm. Lãi suất tương đối cao so với các ngân hàng trung ương lớn khác hỗ trợ AUD, và ngược lại đối với mức tương đối thấp. RBA cũng có thể sử dụng nới lỏng định lượng và thắt chặt để tác động đến các điều kiện tín dụng, trong đó trước đây là AUD tiêu cực và sau là AUD tích cực.
Trung Quốc là đối tác thương mại lớn nhất của Úc nên sức khỏe của nền kinh tế Trung Quốc có ảnh hưởng lớn đến giá trị của Đô la Úc (AUD). Khi nền kinh tế Trung Quốc hoạt động tốt, họ sẽ mua nhiều nguyên liệu thô, hàng hóa và dịch vụ hơn từ Úc, nâng cao nhu cầu đối với AUD và đẩy giá trị của nó lên. Ngược lại là trường hợp nền kinh tế Trung Quốc không tăng trưởng nhanh như mong đợi. Do đó, những bất ngờ tích cực hoặc tiêu cực trong dữ liệu tăng trưởng của Trung Quốc thường có tác động trực tiếp đến Đô la Úc và các cặp tiền tệ của nó.
Quặng sắt là mặt hàng xuất khẩu lớn nhất của Úc, chiếm 118 tỷ đô la một năm theo dữ liệu từ năm 2021, với Trung Quốc là điểm đến chính. Do đó, giá quặng sắt có thể là động lực thúc đẩy đồng đô la Úc. Nhìn chung, nếu giá quặng sắt tăng, AUD cũng tăng, vì tổng cầu đối với đồng tiền này tăng. Ngược lại, trường hợp giá quặng sắt giảm. Giá quặng sắt cao hơn cũng có xu hướng dẫn đến khả năng cao hơn về Cán cân thương mại dương cho Úc, điều này cũng có lợi cho AUD.
Cán cân thương mại, là sự chênh lệch giữa số tiền một quốc gia kiếm được từ xuất khẩu so với số tiền quốc gia đó phải trả cho hàng nhập khẩu, là một yếu tố khác có thể ảnh hưởng đến giá trị của đồng đô la Úc. Nếu Úc sản xuất hàng xuất khẩu được săn đón nhiều, thì đồng tiền của nước này sẽ tăng giá hoàn toàn từ nhu cầu thặng dư được tạo ra từ những người mua nước ngoài muốn mua hàng xuất khẩu của nước này so với số tiền quốc gia này chi để mua hàng nhập khẩu. Do đó, Cán cân thương mại ròng dương sẽ củng cố đồng AUD, ngược lại nếu Cán cân thương mại âm.
Bài viết đề xuất
