Đô la Úc tìm thấy cứu tinh trong các trung tâm dữ liệu
- Lạm phát PCE cơ bản của Mỹ đạt mức 3,3% hàng năm, với con số hàng tháng mềm hơn ở mức 0,2%.
- Chi tiêu vốn (Capex) quý 1 của Úc tăng mạnh 6,5% so với mức dự kiến 1,0%, chủ yếu do chi tiêu cho trung tâm dữ liệu.
- AUD/USD giữ vững đà hồi phục từ mức 0,7100 vào phiên Á thứ Sáu.
Đồng đô la Úc bước vào phiên giao dịch châu Á thứ Sáu trong tình trạng tốt hơn so với những gì Chỉ số giá tiêu dùng (CPI) yếu hôm qua có thể gây ra. AUD/USD đã dành cả ngày thứ Năm để phục hồi từ thử thách ngưỡng 0,7100 và đóng cửa gần mức 0,7150, được hỗ trợ bởi số liệu đầu tư kinh doanh quý 1 vượt kỳ vọng và báo cáo Chi tiêu tiêu dùng cá nhân (PCE) của Mỹ không mang lại nhiều thông tin cho Cục Dự trữ Liên bang (Fed). Kết quả là cặp tiền này có vẻ yếu trên biểu đồ hàng ngày, được hỗ trợ bởi một câu chuyện cấu trúc mà hầu như không nhà phân tích nào đề cập đến.
PCE không phải là sự kiện quan trọng, và điều đó có ý nghĩa
Lạm phát PCE cơ bản tháng 4 đạt 3,3% so với cùng kỳ năm trước (YoY), phù hợp với dự báo, với con số hàng tháng giảm nhẹ xuống 0,2% từ mức 0,3% dự kiến. PCE toàn phần tăng tốc lên 3,8% YoY, mức cao nhất kể từ tháng 5 năm 2023, nhưng thị trường đã hiểu đúng rằng đây là câu chuyện về năng lượng liên quan đến xung đột Iran chứ không phải là vấn đề lạm phát lan rộng. Giá đặt cược trên CME FedWatch vẫn nghiêng khoảng 50/50 về khả năng Fed sẽ tăng lãi suất ít nhất một lần trước cuối năm, và phản ứng yếu ớt trên các tài sản rủi ro, cổ phiếu gần như không dao động, cho thấy các nhà giao dịch sẵn sàng chờ đợi số liệu việc làm tiếp theo trước khi điều chỉnh lại đường cong lãi suất. Đối với AUD/USD, điều này có nghĩa là đồng đô la Mỹ không thể vượt qua mức 0,7100 ngay cả khi có dữ liệu PCE.
Giao dịch trung tâm dữ liệu đang tạo ra tác động cấu trúc
Điểm nổi bật trong báo cáo của Úc hôm thứ Năm là số liệu Chi tiêu vốn tư nhân (Capex) quý 1 tăng 6,5% theo quý so với dự báo 1,0%. Thiết bị, nhà máy và máy móc tăng vọt 18,1%. Cục Thống kê Úc (ABS) cho biết gần như toàn bộ sự tăng trưởng này là do việc xây dựng trung tâm dữ liệu, và ước tính chi tiêu vốn cho năm 2026-27 đã được điều chỉnh tăng gần 10%. Đây là loại chu kỳ đầu tư không thể hiện rõ trong các mô hình lạm phát của Ngân hàng Dự trữ Úc (RBA) nhưng chắc chắn ảnh hưởng đến tăng trưởng, năng suất và cuối cùng là lộ trình lãi suất. Cùng báo cáo cũng cho thấy chi tiêu hộ gia đình tháng 4 giảm 1,1% theo tháng (MoM), gấp hơn hai lần mức giảm dự kiến. RBA hiện có sự phân hóa rõ ràng, với chi tiêu vốn bùng nổ, trong khi tiêu dùng giảm sút, điều này có thể khiến RBA giữ nguyên lãi suất thay vì cắt giảm mạnh. Lãi suất tiền mặt giữ nguyên là một đệm lợi suất mà đồng đô la Úc đang âm thầm dựa vào.
Thiết lập kỹ thuật trước phiên Á
Đường trung bình động hàm mũ (EMA) 50 kỳ hàng ngày nằm gần mức 0,7100 và đã giữ vững trong thử thách ngày thứ Năm. Chỉ báo Stochastic Relative Strength Index (Stoch RSI) hàng ngày đang giảm từ vùng quá mua nhưng vẫn còn dư địa để giảm trước khi chạm hỗ trợ, cho thấy bất kỳ đợt tăng nào cũng chỉ là tạm thời nếu không có chất xúc tác mới. Đỉnh chu kỳ gần 0,7300 từ đầu tháng vẫn là ngưỡng quan trọng. Phiên Á thứ Sáu có khả năng yên ắng, lịch kinh tế chỉ có dữ liệu Mỹ cấp hai vào cuối ngày, và phần lớn rủi ro có thể hành động nằm ở các số liệu Chỉ số nhà quản trị mua hàng (PMI) của Trung Quốc cuối tuần và Tổng sản phẩm quốc nội (GDP) của Úc vào thứ Tư tuần tới.
Khung thời gian cuối tuần
Xu hướng trung lập với sự nghiêng nhẹ về phía tăng khi mức 0,7100 được giữ vững vào cuối ngày. Việc lấy lại mức 0,7200 sẽ mở ra cơ hội hướng tới 0,7250, với mức 0,7300 là ngưỡng mà phe bán cần bảo vệ để duy trì đà giảm gần đây. Dưới 0,7100, con đường sẽ nhanh chóng mở ra tới 0,7050 và sau đó là ngưỡng tâm lý 0,7000, nơi các nhà đầu tư cấu trúc nên tái gia nhập thị trường. Các sự kiện quan trọng trong tuần tới bao gồm các số liệu PMI của Trung Quốc vào Chủ nhật, bài phát biểu của Chủ tịch Fed Powell vào thứ Hai, GDP quý 1 của Úc vào thứ Tư và Bảng lương phi nông nghiệp (NFP) của Mỹ vào thứ Sáu. Cho đến lúc đó, dự kiến thị trường sẽ giao dịch trong biên độ và để dữ liệu làm việc.
Biểu đồ 15 phút của AUD/USD
Câu hỏi thường gặp về Đô la Úc
Một trong những yếu tố quan trọng nhất đối với Đô la Úc (AUD) là mức lãi suất do Ngân hàng Dự trữ Úc (RBA) đặt ra. Vì Úc là một quốc gia giàu tài nguyên nên một động lực chính khác là giá của mặt hàng xuất khẩu lớn nhất của nước này, Quặng sắt. Sức khỏe của nền kinh tế Trung Quốc, đối tác thương mại lớn nhất của nước này, là một yếu tố, cũng như lạm phát ở Úc, tốc độ tăng trưởng và Cán cân thương mại của nước này. Tâm lý thị trường - cho dù các nhà đầu tư đang nắm giữ nhiều tài sản rủi ro hơn (ưa rủi ro) hay tìm kiếm nơi trú ẩn an toàn (ngại rủi ro) - cũng là một yếu tố, với tâm lý ưa rủi ro là tích cực đối với AUD.
Ngân hàng Dự trữ Úc (RBA) tác động đến Đồng đô la Úc (AUD) bằng cách thiết lập mức lãi suất mà các ngân hàng Úc có thể cho nhau vay. Điều này tác động đến mức lãi suất trong toàn bộ nền kinh tế. Mục tiêu chính của RBA là duy trì tỷ lệ lạm phát ổn định ở mức 2-3% bằng cách điều chỉnh lãi suất tăng hoặc giảm. Lãi suất tương đối cao so với các ngân hàng trung ương lớn khác hỗ trợ AUD, và ngược lại đối với mức tương đối thấp. RBA cũng có thể sử dụng nới lỏng định lượng và thắt chặt để tác động đến các điều kiện tín dụng, trong đó trước đây là AUD tiêu cực và sau là AUD tích cực.
Trung Quốc là đối tác thương mại lớn nhất của Úc nên sức khỏe của nền kinh tế Trung Quốc có ảnh hưởng lớn đến giá trị của Đô la Úc (AUD). Khi nền kinh tế Trung Quốc hoạt động tốt, họ sẽ mua nhiều nguyên liệu thô, hàng hóa và dịch vụ hơn từ Úc, nâng cao nhu cầu đối với AUD và đẩy giá trị của nó lên. Ngược lại là trường hợp nền kinh tế Trung Quốc không tăng trưởng nhanh như mong đợi. Do đó, những bất ngờ tích cực hoặc tiêu cực trong dữ liệu tăng trưởng của Trung Quốc thường có tác động trực tiếp đến Đô la Úc và các cặp tiền tệ của nó.
Quặng sắt là mặt hàng xuất khẩu lớn nhất của Úc, chiếm 118 tỷ đô la một năm theo dữ liệu từ năm 2021, với Trung Quốc là điểm đến chính. Do đó, giá quặng sắt có thể là động lực thúc đẩy đồng đô la Úc. Nhìn chung, nếu giá quặng sắt tăng, AUD cũng tăng, vì tổng cầu đối với đồng tiền này tăng. Ngược lại, trường hợp giá quặng sắt giảm. Giá quặng sắt cao hơn cũng có xu hướng dẫn đến khả năng cao hơn về Cán cân thương mại dương cho Úc, điều này cũng có lợi cho AUD.
Cán cân thương mại, là sự chênh lệch giữa số tiền một quốc gia kiếm được từ xuất khẩu so với số tiền quốc gia đó phải trả cho hàng nhập khẩu, là một yếu tố khác có thể ảnh hưởng đến giá trị của đồng đô la Úc. Nếu Úc sản xuất hàng xuất khẩu được săn đón nhiều, thì đồng tiền của nước này sẽ tăng giá hoàn toàn từ nhu cầu thặng dư được tạo ra từ những người mua nước ngoài muốn mua hàng xuất khẩu của nước này so với số tiền quốc gia này chi để mua hàng nhập khẩu. Do đó, Cán cân thương mại ròng dương sẽ củng cố đồng AUD, ngược lại nếu Cán cân thương mại âm.
Bài viết đề xuất
