Đồng euro giữ vững mức giá khi các chỉ số PMI của chính nó rơi vào tình trạng thu hẹp
- Chỉ số PMI sơ bộ của khu vực đồng euro giảm sâu hơn dưới ngưỡng tăng trưởng, với chỉ số dịch vụ dẫn đầu sự thất vọng.
- Đồng euro vẫn giữ vững vị thế, được nâng đỡ bởi sự yếu đi của đồng Đô la Mỹ trong phiên giao dịch Mỹ hơn là sức mạnh nội tại.
- Cặp tiền bị kìm hãm tại đường trung bình 200 ngày, với dữ liệu lạm phát Mỹ và loạt bài phát biểu của ECB định hình tuần tới.
Đồng euro kết thúc phiên giao dịch thứ Năm gần như ở mức bắt đầu, điều này chỉ trông có vẻ kiên cường cho đến khi bạn đọc dữ liệu đằng sau nó. Các khảo sát sơ bộ tháng 5 là một mớ hỗn độn: Chỉ số Quản lý Mua hàng Tổng hợp (PMI) giảm sâu hơn dưới mức 50 phân định tăng trưởng và thu hẹp, ngành sản xuất giảm, và dịch vụ rơi xuống một trong những mức thấp nhất trong nhiều tháng. Một đồng tiền giữ ổn định trên một kết quả như vậy không phải là mạnh, mà là đang được nâng đỡ.
Được nâng đỡ, không phải được mua
Sự tăng giá hoàn toàn đến từ phía đồng Đô la Mỹ. Khẩu vị rủi ro bùng lên trong buổi chiều tại Mỹ trên tin đồn về một lệnh ngừng bắn Mỹ-Iran sắp được công bố, khiến đồng bạc xanh giảm từ đỉnh và cho phép đồng euro lấy lại phần đất đã mất trước đó trong ngày. Rồi câu chuyện tan vỡ. Các cuộc đàm phán vẫn đang kéo dài, Iran vẫn đang tìm cách áp thuế lên giao thông qua Eo biển Hormuz và vẫn từ chối đặt vật liệu hạt nhân lên bàn đàm phán, trong khi Mỹ đã gọi cả hai điều đó là “đường đỏ”. Thị trường ngừng bắn mà thị trường từng ăn mừng thoáng qua không thành hiện thực, có nghĩa là sự ổn định của đồng euro dựa trên sự dao động của đồng Đô la Mỹ có thể không tồn tại qua cuối tuần.
Ngân hàng trung ương đang dần cạn chiêu
Với các khảo sát hoạt động chỉ rõ xu hướng đi xuống, Ngân hàng Trung ương châu Âu (ECB) ngày càng ít chỗ để duy trì sự bình tĩnh. Niềm tin người tiêu dùng tăng nhẹ, điểm sáng duy nhất trong ngày, nhưng điều này không đủ để bù đắp cho ngành dịch vụ vốn đã rơi vào tình trạng thu hẹp rõ ràng. Càng lâu các nhà hoạch định chính sách nói về sự kiên cường trong khi dữ liệu khảo sát ngày càng xấu đi, khoảng cách giữa câu chuyện chính thức và con số càng giống như sự mong muốn hão huyền.
Lịch kinh tế sẽ trở nên quan trọng vào tuần tới
Thứ Sáu không có nhiều sự kiện quan trọng cho khu vực ngoài các cuộc họp EcoFin và Eurogroup cùng các phát biểu của kinh tế trưởng ECB. Lịch trình nặng nề hơn nằm ở tuần tới: một loạt bài phát biểu của các quan chức ECB, Báo cáo cuộc họp chính sách tiền tệ của ECB, và các khảo sát niềm tin của Đức và khu vực đồng euro vào thứ Năm, tất cả cùng lúc với Chỉ số Giá Chi tiêu Tiêu dùng Cá nhân (PCE) cốt lõi của Mỹ, thước đo lạm phát ưa thích của Cục Dự trữ Liên bang (Fed). Việc công bố PCE là sự kiện có sức ảnh hưởng thực sự đối với cặp tiền này. Một chủ tịch Fed mới cũng nhậm chức vào thứ Sáu, thêm một lớp bất định cho phía đồng Đô la Mỹ.
Đường trung bình 200 ngày là điểm mấu chốt
Biểu đồ thể hiện rõ sự giằng co. Đồng euro đang nằm ngay trên đường EMA 200 ngày, ngay trên mức 1,1600, đường này gần như xác định giá trị hợp lý cho cặp tiền trong suốt năm nay. Giữ được mức này, phe bò có thể tiếp tục tranh luận cho đà tăng trở lại vùng 1,1650 và đường EMA 50 ngày gần 1,1700. Mất mức này, với dữ liệu hoạt động không hỗ trợ chút nào, con đường mở ra hướng về 1,1550 phía dưới. Xu hướng là nghi ngờ mọi đà tăng trong khi các chỉ số PMI vẫn như vậy. Hiện tại, đồng euro chỉ là hành khách trên chiếc xe của đồng Đô la Mỹ, không phải người cầm lái.
Biểu đồ EUR/USD 5 phút
Phân tích kỹ thuật
Trên biểu đồ năm phút, EUR/USD giao dịch ở mức 1,1621. Cặp tiền giữ xu hướng giảm nhẹ trong ngày khi giao dịch ngay dưới mức mở cửa hàng ngày tại 1,1626, cho thấy các nỗ lực tăng giá vẫn bị hạn chế trong khi thị trường tiêu hóa áp lực bán trước đó. Chỉ báo Stochastic RSI đã hồi phục từ vùng quá bán lên khoảng giữa 30, gợi ý một số giảm bớt đà giảm nhưng chưa báo hiệu sự đảo chiều tăng giá thuyết phục.
Về phía trên, kháng cự ngay lập tức nằm tại mức mở cửa hàng ngày gần 1,1626, và cần một sự bứt phá bền vững trên mức này để cải thiện xu hướng ngắn hạn. Do không có mức hỗ trợ rõ ràng gần đó trong dữ liệu cung cấp, các nhà giao dịch có thể tiếp tục xem các nhịp giảm nhỏ là dễ bị tổn thương trong khi cặp tiền vẫn dưới mức mở cửa hàng ngày, với các chỉ báo động lượng chỉ cho thấy một nhịp hồi phục điều chỉnh nhẹ thay vì thay đổi xu hướng.
Trên biểu đồ hàng ngày, EUR/USD giao dịch ở mức 1,1619, giữ xu hướng giảm ngắn hạn khi giá giữ dưới đường EMA 50 ngày tại 1,1683 trong khi bám sát trên đường EMA 200 ngày tại 1,1618. Cấu hình này cho thấy các đợt tăng giá có khả năng gặp áp lực cung quanh khu vực 1,1680, ngay cả khi Stochastic RSI trượt sâu vào vùng quá bán gần 11, gợi ý đà giảm có thể đã bị kéo dài trong ngắn hạn.
Về phía trên, kháng cự ban đầu nằm tại EMA 50 ngày quanh 1,1683, và giao dịch duy trì dưới ngưỡng này sẽ giữ áp lực giảm. Về phía dưới, EMA 200 ngày tại 1,1618 là ngưỡng hỗ trợ đầu tiên; đóng cửa hàng ngày rõ ràng dưới mức này sẽ mở đường cho đợt giảm tiếp theo, trong khi giữ trên mức này có thể khuyến khích một nhịp hồi phục điều chỉnh trong cấu trúc bị giới hạn rộng hơn.
(Phân tích kỹ thuật của bài viết này được thực hiện với sự trợ giúp của công cụ AI.)
Câu hỏi thường gặp về Euro
Euro là đồng tiền của 19 quốc gia Liên minh châu Âu thuộc Khu vực đồng tiền chung châu Âu. Đây là đồng tiền được giao dịch nhiều thứ hai trên thế giới sau Đô la Mỹ. Năm 2022, đồng tiền này chiếm 31% tổng số giao dịch ngoại hối, với doanh thu trung bình hàng ngày là hơn 2,2 nghìn tỷ đô la một ngày. EUR/USD là cặp tiền tệ được giao dịch nhiều nhất trên thế giới, chiếm ước tính 30% tổng số giao dịch, tiếp theo là EUR/JPY (4%), EUR/GBP (3%) và EUR/AUD (2%).
Ngân hàng Trung ương Châu Âu (ECB) tại Frankfurt, Đức, là ngân hàng dự trữ của Khu vực đồng tiền chung châu Âu. ECB thiết lập lãi suất và quản lý chính sách tiền tệ. Nhiệm vụ chính của ECB là duy trì sự ổn định giá cả, nghĩa là kiểm soát lạm phát hoặc kích thích tăng trưởng. Công cụ chính của ECB là tăng hoặc giảm lãi suất. Lãi suất tương đối cao - hoặc kỳ vọng lãi suất cao hơn - thường sẽ có lợi cho đồng Euro và ngược lại. Hội đồng quản lý ECB đưa ra quyết định về chính sách tiền tệ tại các cuộc họp được tổ chức tám lần một năm. Các quyết định được đưa ra bởi người đứng đầu các ngân hàng quốc gia Khu vực đồng tiền chung châu Âu và sáu thành viên thường trực, bao gồm Thống đốc ECB, Christine Lagarde.
Dữ liệu lạm phát của Khu vực đồng tiền chung châu Âu, được đo bằng Chỉ số giá tiêu dùng đã cân đối (HICP), là một phép đo kinh tế quan trọng đối với đồng Euro. Nếu lạm phát tăng cao hơn dự kiến, đặc biệt là nếu vượt quá mục tiêu 2% của ECB, ECB buộc phải tăng lãi suất để đưa lạm phát trở lại tầm kiểm soát. Lãi suất tương đối cao so với các mức lãi suất tương đương thường có lợi cho đồng Euro, vì khiến khu vực này trở nên hấp dẫn hơn như một nơi để các nhà đầu tư toàn cầu gửi tiền.
Dữ liệu công bố đánh giá sức khỏe của nền kinh tế và có thể tác động đến đồng Euro. Các chỉ số như GDP, PMI sản xuất và dịch vụ, việc làm và khảo sát tâm lý người tiêu dùng đều có thể ảnh hưởng đến hướng đi của đồng tiền chung. Một nền kinh tế mạnh mẽ là điều tốt cho đồng Euro. Nó không chỉ thu hút nhiều đầu tư nước ngoài hơn mà còn có thể khuyến khích Ngân hàng Trung ương châu Âu (ECB) tăng lãi suất, điều này sẽ trực tiếp củng cố đồng Euro. Nếu không, nếu dữ liệu kinh tế yếu, đồng Euro có khả năng giảm. Dữ liệu kinh tế của bốn nền kinh tế lớn nhất trong khu vực đồng euro (Đức, Pháp, Ý và Tây Ban Nha) đặc biệt quan trọng vì chúng chiếm 75% nền kinh tế của Khu vực đồng euro.
Một dữ liệu quan trọng khác được công bố cho đồng Euro là Cán cân thương mại. Chỉ số này đo lường sự khác biệt giữa số tiền một quốc gia kiếm được từ xuất khẩu và số tiền quốc gia đó chi cho nhập khẩu trong một khoảng thời gian nhất định. Nếu một quốc gia sản xuất hàng xuất khẩu được săn đón nhiều thì đồng tiền của quốc gia đó sẽ tăng giá trị hoàn toàn từ nhu cầu bổ sung được tạo ra từ những người mua nước ngoài muốn mua những hàng hóa này. Do đó, Cán cân thương mại ròng dương sẽ củng cố đồng tiền và ngược lại đối với cán cân âm.
Bài viết đề xuất
