Peso Mexico giảm khi Banxico cắt giảm lãi suất, căng thẳng Hormuz gia tăng

• Banxico cắt giảm lãi suất xuống 6,50%, kết thúc chu kỳ nới lỏng.
• Các cuộc tấn công ở Hormuz làm sống lại nhu cầu trú ẩn an toàn, gây áp lực lên đồng Peso Mexico.
• Chênh lệch lãi suất vẫn ủng hộ Peso, nhưng rủi ro biến động tăng lên.

Đồng Peso Mexico xóa bớt một số mức tăng trước đó và giảm khoảng 0,13% khi cặp USD/MXN tăng sau khi Ngân hàng Mexico (Banxico) cắt giảm lãi suất và cảnh báo rằng chu kỳ nới lỏng đã kết thúc. Cặp tiền tệ ngoại lai này giao dịch ở mức 17,27 sau khi thử nghiệm mức thấp 17,19.

USD/MXN phục hồi sau tín hiệu tạm dừng của Banxico, rủi ro Trung Đông tăng

Tâm lý thị trường chuyển từ lạc quan mạnh mẽ sang bi quan khi Mỹ tiến hành các cuộc tấn công vào một số mục tiêu ở Eo biển Hormuz, theo một quan chức Mỹ, được báo cáo bởi Ravid của Axios. Trong khi đó, chỉ huy quân sự hàng đầu của Iran cho biết Mỹ đã vi phạm lệnh ngừng bắn, nhắm vào một tàu chở dầu mang cờ Iran và một tàu khác đi vào Eo biển Hormuz.

Bên cạnh đó, quyết định của Banxico cắt giảm lãi suất 25 điểm cơ bản, như dự kiến, từ 6,75% xuống 6,50%, đang gây áp lực lên đồng tiền Mexico, vốn đã tăng hơn 4% từ đầu năm đến nay (YTD). Quyết định hạ lãi suất không phải là nhất trí; với tỷ lệ 3-2, Phó Thống đốc Galia Borja và Jonathan Heath bỏ phiếu giữ nguyên lãi suất.

Đáng chú ý là Banxico cảnh báo rằng "Nhìn về phía trước, hội đồng quản trị ước tính rằng sẽ thích hợp duy trì lãi suất tham chiếu ở mức hiện tại." Do đó, chu kỳ nới lỏng bắt đầu từ tháng 3 năm 2024 đã kết thúc.

Bản tuyên bố chính sách tiền tệ của Banxico cho thấy hội đồng xem xét "Cân bằng rủi ro đối với quỹ đạo lạm phát trong phạm vi dự báo vẫn nghiêng về phía tăng." Mặc dù vậy, họ cân nhắc hạ lãi suất dựa trên "mức độ quan sát được của tỷ giá hối đoái, sự yếu kém của hoạt động kinh tế, điều này ngụ ý không có áp lực liên quan đến cầu trong nền kinh tế, và mức độ hạn chế tiền tệ đã được thực hiện."

Hội đồng cũng cập nhật dự báo lạm phát, kỳ vọng lạm phát tiêu đề và lạm phát cơ bản sẽ đạt mục tiêu 3% vào quý hai năm 2027.

Tại Mỹ, dữ liệu yêu cầu trợ cấp thất nghiệp khá vững, tăng 200.000 trong tuần kết thúc ngày 2 tháng 5, thấp hơn ước tính 205.000 nhưng vượt dự báo 190.000. Dữ liệu khác cho thấy số lượng cắt giảm việc làm của Mỹ theo Challenger tăng từ 60.620 lên 83.687, theo Challenger, Grey & Christmas.

Trước đó, một số quan chức Cục Dự trữ Liên bang (Fed) đã bình luận về chính sách tiền tệ và lạm phát. Beth Hammack của Fed Cleveland kỳ vọng lãi suất sẽ giữ nguyên trong một thời gian, lưu ý mối quan ngại ngày càng tăng về lạm phát dai dẳng. Mary Daly của Fed San Francisco tái khẳng định cam kết với mục tiêu lạm phát 2%, mô tả chính sách là hơi hạn chế và gợi ý giá sẽ giảm nếu căng thẳng địa chính trị dịu bớt. Chủ tịch Fed Minneapolis Neel Kashkari gọi lạm phát là quá cao và bày tỏ sự lạc quan về AI.

Với bối cảnh cơ bản và sự kết thúc chu kỳ nới lỏng của Banxico, USD/MXN có thể tích luỹ trong ngắn hạn, nhưng chênh lệch lãi suất vẫn ủng hộ đồng Peso Mexico. Tuy nhiên, nếu căng thẳng địa chính trị ở Trung Đông gia tăng, điều này có thể mở ra cơ hội giảm giá của Peso do dòng vốn trú ẩn đổ vào đồng Đô la Mỹ.

Dự báo giá USD/MXN: Triển vọng kỹ thuật

USD/MXN dường như đã chạm đáy quanh mức thấp hàng ngày ngày 8 tháng 2 là 17,08, khi ngân hàng trung ương Mexico tiếp tục hạ chi phí vay. Trong năm, chênh lệch lãi suất đã giảm 75 điểm cơ bản, và với việc Banxico thông báo tạm dừng, điều này có thể mở ra cơ hội phục hồi nhẹ.

Rủi ro địa chính trị cao sẽ giữ cho đồng Đô la Mỹ được mua vào, trong khi các đồng tiền thị trường mới nổi có thể giảm giá. Trong kịch bản đó, mức kháng cự đầu tiên của cặp tiền sẽ là Đường trung bình động giản đơn (SMA) 20 ngày tại 17,40. Nếu tăng tiếp, điểm dừng tiếp theo sẽ là SMA 50 ngày tại 17,49, trước khi đến SMA 100 ngày tại 17,64.

Mặt khác, nếu Peso tăng giá, mức hỗ trợ đầu tiên được nhìn thấy là mức thấp từ đầu năm đến nay (YTD) 17,08, trước mức 17,00.