Yên Nhật phục hồi từ mức thấp nhất trong hai tuần do tin đồn can thiệp; lo ngại về tài chính hạn chế đà tăng

• Đồng Yên Nhật làm mới mức thấp nhất trong hai tuần khi chiến thắng áp đảo của Takaichi làm dấy lên lo ngại về tài chính.
• Cảnh báo can thiệp thúc đẩy một số hoạt động mua lại JPY trong ngày giữa bối cảnh đồng USD yếu.
• Sự sụt giảm trong tiền lương thực tế của Nhật Bản làm giảm cược cho việc tăng lãi suất BoJ ngay lập tức và hạn chế đồng JPY.

Đồng Yên Nhật (JPY) khởi đầu tuần mới với tín hiệu yếu hơn khi Thủ tướng Sanae Takaichi chiến thắng áp đảo trong cuộc bầu cử hôm Chủ nhật, mở đường cho các biện pháp kích thích tài chính thêm nữa. Tuy nhiên, phản ứng ban đầu của thị trường lại tỏ ra ngắn ngủi sau khi Bộ trưởng Tài chính Nhật Bản Satsuki Katayama tăng cường cảnh báo về việc can thiệp JPY và xác nhận sự phối hợp chặt chẽ với Mỹ nhằm chống lại các động thái FX hỗn loạn. Điều này, cùng với một số hoạt động bán đồng USD (USD) tiếp theo, đã kích hoạt một sự đảo chiều USD/JPY trong ngày gần 150 pips từ mức cao trong phiên giao dịch châu Á, khoảng khu vực 157,65.

Trong khi đó, dữ liệu được công bố sớm hôm nay cho thấy tiền lương thực tế của Nhật Bản đã giảm trong tháng 12 cho tháng thứ 12 liên tiếp khi mức tăng lương danh nghĩa thấp hơn một chút so với lạm phát tiêu dùng đang chậm lại. Điều này giữ áp lực lên Ngân hàng Nhật Bản (BoJ) để hành động thận trọng sau khi tăng lãi suất lên mức cao nhất trong ba thập kỷ vào tháng 12. Ngoài ra, tâm lý thị trường tích cực, được củng cố bởi các dấu hiệu giảm bớt căng thẳng ở Trung Đông, giữ cho đồng JPY không tăng giá thêm và hỗ trợ cặp USD/JPY ngừng lại sự thoái lui trong ngày gần khu vực 156,20.

Các nhà đầu tư đồng Yên Nhật dường như không cam kết khi những lo ngại về tài chính và cược tăng lãi suất BoJ bị trì hoãn đối kháng với cảnh báo can thiệp

• Đảng Dân chủ Tự do (LDP) của Thủ tướng Nhật Bản Sanae Takaichi đã vượt qua 233 ghế cần thiết để có đa số tại hạ viện, đánh dấu một chiến thắng quan trọng trong cuộc bầu cử hôm Chủ nhật. Kết quả này, theo đó, mở đường cho các cắt giảm thuế đã hứa và một hệ thống phòng thủ mạnh mẽ hơn, chuyển trọng tâm hoàn toàn vào tài chính công của Nhật Bản vốn đã căng thẳng.
• Bộ trưởng Tài chính Nhật Bản Satsuki Katayama cho biết bà sẽ giao tiếp với thị trường vào thứ Hai nếu cần thiết để ổn định đồng Yên Nhật. Katayama nhấn mạnh rằng bà đang giữ liên lạc chặt chẽ với Bộ trưởng Tài chính Mỹ Scott Bessent và nhấn mạnh rằng Nhật Bản giữ quyền can thiệp chống lại các động thái lệch khỏi các yếu tố cơ bản.
• Bộ Lao động báo cáo vào thứ Hai rằng tiền lương danh nghĩa của Nhật Bản đã tăng 2,4% so với năm trước trong tháng 12 năm 2025, tăng từ mức tăng 1,7% đã được điều chỉnh trong tháng trước. Tuy nhiên, mức đọc này không đạt kỳ vọng của thị trường. Hơn nữa, tiền lương thực tế điều chỉnh theo lạm phát đã giảm 0,1% trong tháng 12 so với một năm trước, đánh dấu tháng thứ 12 liên tiếp sụt giảm.
• Dữ liệu này làm giảm cược cho việc tăng lãi suất ngay lập tức của Ngân hàng Nhật Bản khi các nhà hoạch định chính sách đã chỉ ra rằng việc thắt chặt tiền tệ thêm nữa sẽ phụ thuộc vào sự gia tăng lương bền vững và rộng rãi. Điều này, cùng với tâm lý tích cực hiện có trên các thị trường chứng khoán toàn cầu, giữ cho sự phục hồi trong ngày của JPY không vượt qua mức đáy trong hơn hai tuần.
• Các cuộc đàm phán gián tiếp giữa Mỹ và Iran về tương lai của chương trình hạt nhân của Iran đã kết thúc vào thứ Sáu với một thỏa thuận rộng rãi để duy trì con đường ngoại giao. Điều này giúp giảm bớt lo ngại về một cuộc đối đầu quân sự ở Trung Đông và tăng cường sự thèm muốn của các nhà đầu tư đối với các tài sản rủi ro hơn vào đầu tuần mới, bất chấp các lệnh trừng phạt mới nhất của Mỹ đối với Iran.
• Đồng USD thu hút một số người bán trong ngày thứ hai liên tiếp giữa những cược rằng Cục Dự trữ Liên bang sẽ giảm chi phí vay thêm hai lần nữa vào năm 2026. Điều này đánh dấu một sự khác biệt đáng kể so với kỳ vọng rằng BoJ sẽ giữ vững con đường bình thường hóa chính sách của mình và hạn chế khả năng tăng giá cho cặp USD/JPY, đòi hỏi sự thận trọng cho các nhà đầu tư tăng giá.
• Trọng tâm của thị trường hiện chuyển sang việc công bố dữ liệu việc làm hàng tháng của Mỹ được theo dõi chặt chẽ trong tuần này - thường được gọi là báo cáo Bảng lương phi nông nghiệp (NFP) vào thứ Tư. Ngoài ra, các số liệu lạm phát tiêu dùng mới nhất của Mỹ vào thứ Sáu sẽ thúc đẩy đồng USD và cung cấp động lực mới cho cặp USD/JPY trong nửa sau của tuần.

USD/JPY cho thấy một số sức bền dưới SMA 100 giờ giữa bối cảnh thiết lập kỹ thuật hỗn hợp

Cặp USD/JPY cho thấy một số sức bền tại Đường trung bình động giản đơn (SMA) 100 giờ và ngừng lại sự thoái lui trong ngày gần khu vực 156,20. Mức này giờ đây nên đóng vai trò là một điểm then chốt cho các nhà giao dịch trong ngày. Đường trung bình động hội tụ phân kỳ (MACD) cho thấy một sự giao nhau giảm giá gần đường zero khi động lượng chuyển sang tiêu cực, gợi ý về áp lực giảm đang gia tăng. Chỉ báo sức mạnh tương đối (RSI) nằm ở mức 46, dưới đường giữa 50, phản ánh động lượng yếu.

Trong khi đó, cặp USD/JPY giữ trên SMA 100 giờ, hiện được chốt quanh khu vực 156,55-156,50, giữ cho xu hướng ngắn hạn nghiêng về phía tăng và cung cấp hỗ trợ động gần đó. Một sự phục hồi trong MACD trở lại trên đường zero và một sự đẩy RSI vượt qua 50 sẽ cải thiện tâm trạng và có thể mở đường cho sự tiếp tục. Ngược lại, một mức đóng cửa dứt khoát dưới mức trung bình sẽ làm yếu đi thiết lập và mở ra không gian cho một đợt thoái lui sâu hơn.

(Phân tích kỹ thuật của câu chuyện này được viết với sự trợ giúp của một công cụ AI.)