Yên Nhật tăng nhẹ giữa lo ngại can thiệp; tiềm năng tăng giá có vẻ bị hạn chế

• Đồng yên Nhật tạm dừng đà giảm qua đêm giữa lo ngại can thiệp.
• Các mối quan ngại về tài chính và sự không chắc chắn của BoJ có thể hạn chế bất kỳ động thái phục hồi nào của JPY.
• Việc hồi sinh cược cắt giảm lãi suất của Fed làm suy yếu USD và đè nặng lên USD/JPY.

Đồng yên Nhật (JPY) có một số động lực tích cực trong phiên giao dịch châu Á vào thứ Ba khi phe gấu trở nên thận trọng giữa những suy đoán rằng các nhà chức trách sẽ can thiệp để ngăn chặn sự yếu kém hơn nữa của đồng tiền nội địa. Đồng đô la Mỹ (USD), mặt khác, tiếp tục di chuyển giá củng cố dựa trên các tín hiệu trái chiều từ các quan chức Cục Dự trữ Liên bang (Fed) và trở thành một yếu tố khác góp phần kiểm soát cặp USD/JPY.

Bất kỳ sự tăng giá JPY có ý nghĩa nào, tuy nhiên, dường như khó đạt được trong bối cảnh lo ngại về tình hình tài chính yếu kém của Nhật Bản và sự không chắc chắn về con đường thắt chặt chính sách của Ngân hàng Trung ương Nhật Bản (BoJ). Hơn nữa, tâm lý rủi ro tích cực có thể là một trở ngại cho JPY, nơi trú ẩn an toàn. Các nhà giao dịch cũng có thể chọn chờ đợi các công bố vĩ mô quan trọng của Mỹ trong tuần này, bắt đầu với Chỉ số giá sản xuất (PPI) và Doanh số bán lẻ vào cuối ngày hôm nay, trước khi đặt cược theo hướng mới.

Phe gấu đồng yên Nhật trở nên thận trọng giữa những suy đoán về khả năng can thiệp của chính phủ

• Bộ trưởng Tài chính Nhật Bản Satsuki Katayama, trong cảnh báo mạnh mẽ nhất cho đến nay, đã nói vào thứ Sáu rằng chúng tôi sẽ thực hiện hành động thích hợp khi cần thiết chống lại sự biến động quá mức và các động thái thị trường hỗn loạn, và cũng đã chỉ ra khả năng can thiệp. Hơn nữa, Takuji Aida, một thành viên của một ủy ban chính phủ quan trọng, đã nói vào Chủ nhật rằng Nhật Bản có thể can thiệp tích cực vào thị trường tiền tệ để giảm thiểu tác động kinh tế tiêu cực của một JPY yếu.
• Nội các Nhật Bản đã phê duyệt một gói kích thích kinh tế hào phóng trị giá 21,3 triệu yên vào tuần trước - lớn nhất kể từ COVID-19 - và làm gia tăng lo ngại về tình hình tài chính ngày càng xấu đi của quốc gia này. Nội các dự kiến sẽ phê duyệt một ngân sách bổ sung để tài trợ cho gói này sớm nhất vào ngày 28 tháng 11. Điều này làm dấy lên lo ngại về nguồn cung nợ chính phủ mới và đã nâng lợi suất trái phiếu chính phủ Nhật Bản siêu dài lên mức cao kỷ lục.
• Hơn nữa, dữ liệu được công bố vào tuần trước cho thấy nền kinh tế Nhật Bản đã thu hẹp trong quý 3 lần đầu tiên sau sáu quý, điều này có thể gây áp lực lên Ngân hàng Trung ương Nhật Bản để trì hoãn việc tăng lãi suất. Tuy nhiên, Thống đốc BoJ Kazuo Ueda đã để ngỏ khả năng tăng lãi suất vào tháng 12 và nói với quốc hội rằng một JPY yếu có thể đẩy giá cả rộng rãi lên cao. Lạm phát ở Nhật Bản đã duy trì trên mức mục tiêu 2% của BoJ trong hơn ba năm.
• Ngược lại, Thống đốc Cục Dự trữ Liên bang Mỹ Christopher Waller đã nói vào thứ Hai rằng dữ liệu hiện có cho thấy thị trường lao động Mỹ vẫn yếu đủ để cần một đợt cắt giảm lãi suất thêm 0,25 điểm vào cuộc họp chính sách tháng 12. Điều này theo sau những nhận xét của Chủ tịch Fed New York John Williams vào thứ Sáu tuần trước, mô tả chính sách hiện tại là có tính chất hạn chế vừa phải và nói rằng ngân hàng trung ương vẫn có thể cắt giảm lãi suất trong thời gian tới.
• Các nhà giao dịch đã nhanh chóng phản ứng và hiện đang định giá khoảng 80% khả năng Fed sẽ giảm chi phí vay mượn vào cuối cuộc họp hai ngày vào ngày 10 tháng 12. Điều này, theo đó, giữ cho đà tăng gần đây của đồng đô la Mỹ ở mức cao nhất kể từ cuối tháng 5 và trở thành một trở ngại cho cặp USD/JPY. Tuy nhiên, bối cảnh cơ bản dường như nghiêng về phía phe gấu JPY và ủng hộ trường hợp cho sự tăng giá tiếp theo của cặp tiền tệ này.
• Các nhà đầu tư hiện đang chờ đợi việc công bố chậm trễ của Chỉ số giá sản xuất (PPI) của Mỹ và số liệu Doanh số bán lẻ hàng tháng, dự kiến sẽ được công bố sau đó trong phiên giao dịch Bắc Mỹ. Báo cáo kinh tế Mỹ vào thứ Ba cũng sẽ công bố số liệu Doanh số nhà đang chờ xử lý và Chỉ số sản xuất Richmond. Điều này, theo đó, sẽ đóng vai trò quan trọng trong việc ảnh hưởng đến động lực giá USD và tạo ra các cơ hội giao dịch ngắn hạn xung quanh cặp USD/JPY.

USD/JPY có thể nhắm đến việc kiểm tra lại mức cao nhiều tháng trên mốc 157,00

Từ góc độ kỹ thuật, các nhà giao dịch có thể hiện đang chờ đợi sự chấp nhận trên mức 157,00 trước khi đặt cược tăng giá mới quanh cặp USD/JPY. Động thái tiếp theo có thể nâng giá giao ngay lên mức cản trung gian 157,45-157,50 trên đường đến khu vực 157,85-157,90, hoặc mức đỉnh mười tháng đã chạm vào tuần trước. Một số giao dịch mua tiếp theo vượt qua mức tròn 158,00 sẽ đánh dấu một đột phá mới và mở đường cho một động thái tăng giá gần hạn tiếp theo.

Mặt khác, bất kỳ sự giảm giá điều chỉnh có ý nghĩa nào hiện có thể tìm thấy một số hỗ trợ gần khu vực 156,25-156,20. Điều này được theo sau bởi mốc 156,00, dưới mức đó cặp USD/JPY có thể giảm xuống mức hỗ trợ trung gian 155,45-155,40 trước khi giảm xuống mốc tâm lý 155,00. Bất kỳ sự suy giảm nào tiếp theo có khả năng tìm thấy hỗ trợ tốt và thu hút người mua gần điểm kháng cự ngang 154,50-154,45, điều này có thể đóng vai trò như một điểm then chốt quan trọng và một nền tảng mạnh trong ngắn hạn.