Chỉ số Dow Jones Industrial Average tăng 200 điểm khi kỳ vọng cắt giảm lãi suất gia tăng
- Chỉ số Dow Jones theo chân các cổ phiếu công nghệ và kỳ vọng cắt giảm lãi suất của Fed tăng cao vào thứ Hai.
- Các nhà đầu tư đang nghiêng về kỳ vọng cắt giảm lãi suất 25 điểm cơ bản vào tháng 12.
- Mặc dù vẫn còn những lo ngại về định giá, nhưng đợt tăng giá công nghệ do AI dẫn dắt đang phục hồi.
Chỉ số công nghiệp trung bình Dow Jones (DJIA) đã tìm thấy một chút không gian ở phía cao vào thứ Hai, khởi đầu một tuần giao dịch ngắn ngày lễ với mức tăng 200 điểm để lấy lại khu vực 46.500. Các chỉ số chứng khoán nhìn chung đang trong trạng thái phục hồi sau một tuần giao dịch không ổn định vào cuối mùa báo cáo lợi nhuận quý, nhưng các chỉ số chính của Mỹ vẫn chìm trong sắc đỏ trong tháng 11.
Hy vọng về việc cắt giảm lãi suất vào tháng 12 vẫn ở mức cao
Hy vọng rộng rãi của thị trường về việc Cục Dự trữ Liên bang (Fed) sẽ thực hiện cắt giảm lãi suất lần thứ ba liên tiếp vào tháng 12 vẫn giữ ở mức cao vào thứ Hai. Theo Công cụ FedWatch của CME, các nhà giao dịch lãi suất đang định giá gần 80% khả năng cắt giảm 25 điểm cơ bản vào ngày 10 tháng 12. Tuy nhiên, vẫn còn nhiều không gian để điều chỉnh, với hơn 98% khả năng rằng Fed sẽ thực hiện một lần cắt giảm lãi suất khác trước ngày 28 tháng 1 nếu việc cắt giảm vào tháng 12 không xảy ra.
Nhờ vào cuộc đình công chính phủ Mỹ kéo dài nhất trong lịch sử, Cục Thống kê Lao động (BLS) đã hoãn việc công bố dữ liệu lao động và việc làm tháng 10 và tháng 11 cho đến sau quyết định lãi suất của Fed. Họ sẽ giữ lại các số liệu quan trọng cho đến ngày 16 tháng 12. Điều này để lại cho Fed ít dữ liệu có ý nghĩa để đánh giá các động thái lãi suất, và có thể làm giảm hy vọng về việc cắt giảm lãi suất trong những tuần tới.
Dữ liệu Chỉ số giá sản xuất (PPI) của Mỹ dự kiến công bố vào thứ Ba có thể thu hút nhiều sự chú ý hơn bình thường. Tuy nhiên, danh mục lạm phát được xác định rõ ràng này đặc biệt loại trừ hàng hóa sản xuất ở nước ngoài hoặc hàng nhập khẩu. Nó sẽ cung cấp ít thông tin trực tiếp về cách mà các chính sách thuế hỗn loạn của chính quyền Trump đang ảnh hưởng đến chi phí kinh doanh ngoài các tác động giá gián tiếp.
Đợt tăng giá AI tiếp tục thúc đẩy thị trường rộng lớn hơn
Giao dịch công nghệ do AI thúc đẩy đã trở lại tâm điểm sau một đợt giảm phòng thủ vào tuần trước, được kích hoạt bởi những lo ngại liên tục rằng tất cả nhu cầu về vi mạch hỗ trợ LLM không tạo ra doanh thu thực tế cho ngành công nghiệp AI nói chung. Nỗi lo đang gia tăng rằng mức tăng trưởng doanh thu hàng quý hai con số của "ngôi sao" AI Nvidia (NVDA) có thể sớm hết đường đi.
Các chiến lược cho vay vòng mà chủ yếu tái tạo các phương tiện tài chính có cấu trúc mà không có tiền thực tế đã ảnh hưởng đến lĩnh vực công nghệ khi các gã khổng lồ AI và những người cung cấp sức mạnh tính toán cho họ đã trở thành quy tắc thay vì ngoại lệ. Các nhà đầu tư đang lo ngại rằng âm nhạc có thể dừng lại mà không có đủ ghế cho mọi người ngồi.
Mặc dù vẫn còn những lo ngại về tài trợ, nhưng Nvidia đã tăng trở lại vào thứ Hai, tăng khoảng 2,25% tại thời điểm viết bài và leo lên trên 180$ mỗi cổ phiếu.
Biểu đồ hàng ngày của Dow Jones
Câu hỏi thường gặp về Chỉ số Dow Jones
Chỉ số trung bình công nghiệp Dow Jones, một trong những chỉ số thị trường chứng khoán lâu đời nhất trên thế giới, được biên soạn từ 30 cổ phiếu được giao dịch nhiều nhất tại Hoa Kỳ. Chỉ số này được tính theo giá thay vì theo vốn hóa. Chỉ số này được tính bằng cách cộng giá của các cổ phiếu thành phần và chia cho một hệ số, hiện tại là 0,152. Chỉ số này được sáng lập bởi Charles Dow, người cũng sáng lập ra tờ Wall Street Journal. Trong những năm sau đó, chỉ số này đã bị chỉ trích là không đủ đại diện rộng rãi vì chỉ theo dõi 30 tập đoàn, không giống như các chỉ số rộng hơn như S&P 500.
Nhiều yếu tố khác nhau thúc đẩy Chỉ số trung bình công nghiệp Dow Jones (DJIA). Hiệu suất tổng hợp của các công ty thành phần được tiết lộ trong báo cáo thu nhập hàng quý của công ty là yếu tố chính. Dữ liệu kinh tế vĩ mô của Hoa Kỳ và toàn cầu cũng góp phần vì nó tác động đến tâm lý nhà đầu tư. Mức lãi suất do Cục Dự trữ Liên bang (Fed) đặt ra cũng ảnh hưởng đến DJIA vì nó ảnh hưởng đến chi phí tín dụng, mà nhiều công ty phụ thuộc rất nhiều. Do đó, lạm phát có thể là động lực chính cũng như các số liệu khác tác động đến quyết định của Fed.
Lý thuyết Dow là một phương pháp xác định xu hướng chính của thị trường chứng khoán do Charles Dow phát triển. Một bước quan trọng là so sánh hướng của Chỉ số trung bình công nghiệp Dow Jones (DJIA) và Chỉ số trung bình vận tải Dow Jones (DJTA) và chỉ theo dõi các xu hướng mà cả hai đều di chuyển theo cùng một hướng. Khối lượng là một tiêu chí xác nhận. Lý thuyết sử dụng các yếu tố phân tích đỉnh và đáy. Lý thuyết của Dow đưa ra ba giai đoạn xu hướng: tích lũy, khi tiền thông minh bắt đầu mua hoặc bán; sự tham gia của công chúng, khi công chúng rộng rãi tham gia; và phân phối, khi tiền thông minh thoát ra.
Có một số cách để giao dịch DJIA. Một là sử dụng ETF cho phép các nhà đầu tư giao dịch DJIA như một chứng khoán duy nhất, thay vì phải mua cổ phiếu của tất cả 30 công ty thành viên. Một ví dụ điển hình là SPDR Dow Jones Industrial Average ETF (DIA). Hợp đồng tương lai DJIA cho phép các nhà giao dịch đầu cơ vào giá trị tương lai của chỉ số và Quyền chọn cung cấp quyền, nhưng không phải nghĩa vụ, để mua hoặc bán chỉ số với mức giá được xác định trước trong tương lai. Quỹ tương hỗ cho phép các nhà đầu tư mua một cổ phiếu trong danh mục đầu tư đa dạng của các cổ phiếu DJIA, do đó cung cấp khả năng tiếp xúc với toàn bộ chỉ số.
Bài viết đề xuất
