Yên Nhật có vẻ dễ bị tổn thương khi xu hướng tăng bỏ qua chỉ số CPI quốc gia và cảnh báo can thiệp

• Đồng yên Nhật tạm dừng đà giảm gần đây giữa những lo ngại về can thiệp và nhu cầu trú ẩn an toàn phục hồi.
• Những lo ngại về tài chính và sự không chắc chắn về việc tăng lãi suất của BoJ đã kìm hãm các nhà đầu cơ JPY khỏi việc đặt cược mạnh mẽ.
• Những kỳ vọng ít ôn hòa hơn từ Fed hỗ trợ đồng USD và cũng cung cấp một số hỗ trợ cho cặp USD/JPY.

Đồng yên Nhật (JPY) tăng nhẹ so với đồng đô la Mỹ trong phiên giao dịch châu Á vào thứ Sáu, mặc dù vẫn gần mức thấp nhất kể từ giữa tháng 1, đạt được vào ngày hôm trước. Những bình luận từ Bộ trưởng Tài chính Nhật Bản Satsuki Katayama đã thổi bùng suy đoán rằng chính quyền sẽ can thiệp để ngăn chặn sự yếu kém thêm của JPY. Ngoài ra, sự đảo chiều trong tâm lý rủi ro toàn cầu - như được thể hiện qua tâm lý rủi ro yếu hơn chung quanh các thị trường chứng khoán - cũng là một yếu tố khác cung cấp một số hỗ trợ cho JPY trú ẩn an toàn.

Tuy nhiên, đà tăng của JPY có vẻ bị hạn chế khi các nhà đầu tư vẫn lo ngại về tình hình tài chính yếu kém của Nhật Bản trong bối cảnh quan điểm ủng hộ kích thích của Thủ tướng Sanae Takaichi. Hơn nữa, các nhà tham gia thị trường dường như tin rằng Ngân hàng Trung ương Nhật Bản (BoJ) sẽ trì hoãn việc tăng lãi suất, điều này sẽ góp phần hạn chế JPY. Trong khi đó, đồng đô la Mỹ (USD) ngồi gần mức cao nhất kể từ cuối tháng 5 giữa những kỳ vọng ít ôn hòa hơn từ Cục Dự trữ Liên bang (Fed). Điều này có thể cung cấp hỗ trợ cho cặp USD/JPY và giúp hạn chế những tổn thất sâu hơn.

Đồng yên Nhật giữ thiên hướng giảm mặc dù có cảnh báo can thiệp, tâm lý rủi ro yếu hơn

• Bộ trưởng Tài chính Nhật Bản Satsuki Katayama, trong cảnh báo mạnh mẽ nhất cho đến nay, đã nói vào thứ Sáu rằng chúng tôi sẽ thực hiện hành động thích hợp khi cần thiết chống lại sự biến động quá mức và các động thái thị trường hỗn loạn, bao gồm cả những động thái trong dài hạn. Katayama cũng đã chỉ ra khả năng can thiệp tiền tệ, cung cấp một sự nâng đỡ khiêm tốn cho đồng yên Nhật trong phiên giao dịch châu Á.
• Sáng nay, Cục Thống kê Nhật Bản đã báo cáo rằng Chỉ số giá tiêu dùng quốc gia (CPI) và chỉ số cơ bản (không bao gồm thực phẩm tươi) đã tăng 3,0% trong tháng 10 so với một năm trước. Các chi tiết thêm cho thấy CPI cơ bản (không bao gồm thực phẩm tươi và năng lượng), được Ngân hàng Nhật Bản theo dõi chặt chẽ, đạt 3,1% so với cùng kỳ năm ngoái so với mức tăng 3,0% trong tháng 9.
• Dữ liệu cho thấy lạm phát ở Nhật Bản vẫn dai dẳng trên mục tiêu 2% của ngân hàng trung ương và duy trì hy vọng về một đợt tăng lãi suất trong thời gian tới. Trong khi đó, Thống đốc Ngân hàng Nhật Bản Kazuo Ueda cho biết sự yếu kém của JPY ngày càng ảnh hưởng đến chi phí nhập khẩu và lạm phát tiêu dùng, đồng thời cho biết rằng sự biến động tiền tệ có tác động lớn hơn so với trước đây.
• Một cuộc khảo sát của Reuters cho thấy vào thứ Năm rằng một số đông nhỏ các nhà kinh tế dự đoán BoJ sẽ tăng lãi suất lên 0,75% vào tháng 12, với tất cả các nhà dự báo đều thấy ít nhất mức đó vào cuối quý 1 năm 2026. Tuy nhiên, sự không chắc chắn về việc tăng lãi suất của BoJ vẫn tồn tại trong bối cảnh chính sách tài khóa mở rộng của Thủ tướng Nhật Bản Sanae Takaichi và sự ưu tiên của bà cho lãi suất duy trì ở mức thấp.
• Thực tế, một ủy ban chính phủ đã đề xuất một ngân sách bổ sung khoảng 25 triệu yên để tài trợ cho kế hoạch kích thích của Thủ tướng Takaichi, vượt xa ngân sách bổ sung 13,9 triệu yên của năm ngoái. Hơn nữa, những lo ngại về nguồn cung nợ chính phủ mới đã dẫn đến sự dốc mạnh gần đây của đường cong lợi suất Nhật Bản và giữ chi phí vay ở mức cao gần mức cao nhất trong nhiều thập kỷ.
• Trong khi đó, Cục Thống kê Lao động Mỹ đã công bố báo cáo Bảng lương phi nông nghiệp bị trì hoãn vào thứ Năm, cho thấy nền kinh tế đã thêm 119.000 việc làm mới trong tháng 9. Đọc số liệu này vượt qua kỳ vọng của thị trường là 50.000 và theo sau mức giảm 4.000 (được điều chỉnh từ +22.000) trong tháng 8. Tỷ lệ thất nghiệp đã tăng lên 4,4% từ 4,3%.
• Tuy nhiên, dữ liệu đã làm giảm lo ngại của thị trường về một thị trường lao động Mỹ đang hạ nhiệt và làm giảm thêm kỳ vọng về một đợt cắt giảm lãi suất khác của Cục Dự trữ Liên bang vào tháng 12. Những kỳ vọng ít ôn hòa hơn từ Fed hỗ trợ đồng đô la Mỹ duy trì mức tăng mạnh hàng tuần, đạt mức cao nhất kể từ cuối tháng 5, và nên góp phần hạn chế tổn thất cho cặp USD/JPY.

USD/JPY cần củng cố trước khi tăng tiếp trong bối cảnh RSI hàng ngày quá mua

Chỉ báo sức mạnh tương đối (RSI) hàng ngày đang cho thấy tình trạng hơi quá mua và kìm hãm các nhà giao dịch khỏi việc đặt cược tăng giá mới quanh cặp USD/JPY. Điều này khiến việc chờ đợi một số củng cố trong thời gian ngắn hoặc một đợt thoái lui khiêm tốn trước khi định vị cho bất kỳ động thái tăng giá nào tiếp theo là hợp lý.

Trong thời gian này, bất kỳ sự giảm điều chỉnh nào có thể tìm thấy sự hỗ trợ tốt ngay dưới mốc 157,00 trước khu vực 156,65-156,60, dưới mức đó cặp USD/JPY có thể giảm xuống mức 156,00. Mốc này nên hoạt động như một điểm then chốt, nếu bị phá vỡ, sẽ mở đường cho những tổn thất sâu hơn.

Mặt khác, mốc 158,00 có thể hoạt động như một rào cản ngay lập tức, trên mức đó cặp USD/JPY có thể leo lên mức kháng cự có liên quan tiếp theo gần giữa mức 158,00. Đà tăng có thể kéo dài hơn nữa và cho phép giá giao ngay hướng tới việc kiểm tra mức cao nhất trong tháng 1, quanh khu vực 159,00.