Yên Nhật treo gần mức thấp nhiều tháng so với USD; lo ngại can thiệp hạn chế tổn thất

• Đồng yên Nhật tạm dừng để thở giữa những lo ngại về can thiệp.
• Sự không chắc chắn về việc tăng lãi suất của BoJ có thể tiếp tục hạn chế lợi nhuận của JPY.
• Những kỳ vọng ít ôn hòa hơn từ Fed hỗ trợ USD và cặp USD/JPY.

Đồng yên Nhật (JPY) chạm mức thấp mới kể từ giữa tháng 1 so với đồng đô la Mỹ trong phiên giao dịch châu Á vào thứ Năm, mặc dù sự giảm trong ngày thiếu thuyết phục giảm giá. Các nhà đầu tư hiện dường như lo ngại rằng các nhà chức trách Nhật Bản có thể can thiệp vào thị trường để ngăn chặn sự yếu kém hơn nữa của đồng tiền trong nước, điều này khiến cho những người bán JPY phải chốt lời. Ngoài ra, sự tăng giá thiếu bất kỳ yếu tố cơ bản rõ ràng nào và có khả năng bị hạn chế trong bối cảnh lo ngại về tình hình tài chính yếu kém của Nhật Bản.

Chính phủ đã đề xuất một ngân sách bổ sung khoảng 25 triệu yên để tài trợ cho kế hoạch kích thích của Thủ tướng Sanae Takaichi, vượt xa ngân sách bổ sung 13,9 triệu yên của năm ngoái. Điều này, theo đó, làm gia tăng lo ngại về nguồn cung nợ chính phủ mới và đẩy chi phí vay của Nhật Bản lên mức cao nhất trong nhiều thập kỷ. Hơn nữa, dữ liệu được công bố vào đầu tuần này cho thấy nền kinh tế Nhật Bản đã thu hẹp trong quý 3 lần đầu tiên sau sáu quý, điều này có thể gây thêm áp lực lên Ngân hàng trung ương Nhật Bản (BoJ) để trì hoãn việc tăng lãi suất và hạn chế JPY.

Những người bán đồng yên Nhật chưa sẵn sàng từ bỏ giữa những lo ngại về tài chính và việc đặt cược tăng lãi suất BoJ bị trì hoãn

• Bộ trưởng Tài chính Nhật Bản Satsuki Katayama đã đưa ra một cảnh báo mới vào thứ Tư và cho biết chính phủ đang theo dõi chặt chẽ thị trường với cảm giác khẩn trương cao. Điều này, theo đó, làm gia tăng lo ngại về can thiệp và cung cấp một số hỗ trợ cho đồng yên Nhật trong phiên giao dịch châu Á vào thứ Năm.
• Đường cong lợi suất của Nhật Bản đã tăng mạnh khi các nhà đầu tư định giá cho một gói chi tiêu lớn hơn dự kiến từ Thủ tướng mới Sanae Takaichi. Goushi Kataoka – thành viên của một ủy ban chính phủ quan trọng – đã nói vào đầu tuần này rằng Nhật Bản phải tổng hợp một gói kích thích khoảng 23 triệu yên.
• Kataoka đã thêm vào thứ Tư rằng Ngân hàng trung ương Nhật Bản khó có khả năng tăng lãi suất trước tháng 3, lập luận rằng các nhà hoạch định chính sách phải trước tiên xác nhận rằng một gói tài chính lớn đang thúc đẩy nhu cầu trong nước. Điều này cho thấy chính quyền Takaichi ưu tiên giữ lãi suất ở mức thấp.
• Dữ liệu chính phủ được công bố vào thứ Hai cho thấy nền kinh tế Nhật Bản đã thu hẹp lần đầu tiên sau sáu quý trong giai đoạn tháng 7-9. Điều này càng làm giảm kỳ vọng rằng BoJ sẽ sớm tăng lãi suất và có thể ngăn cản những người mua JPY đặt cược mạnh mẽ.
• Đồng đô la Mỹ quay trở lại gần mức cao nhất kể từ tháng 5, chạm vào đầu tháng này giữa những kỳ vọng ít ôn hòa hơn từ Cục Dự trữ Liên bang. Thực tế, khả năng cắt giảm lãi suất thêm vào tháng 12 đã giảm sau khi biên bản cuộc họp FOMC tháng 10 cho thấy các thành viên chia rẽ về cách tiến hành.
• Các nhà giao dịch hiện đang chờ đợi việc công bố báo cáo Bảng lương phi nông nghiệp (NFP) của Mỹ bị trì hoãn để có thêm tín hiệu về lộ trình cắt giảm lãi suất của Fed. Điều này, theo đó, sẽ đóng vai trò quan trọng trong việc ảnh hưởng đến USD và cung cấp một số động lực cho cặp USD/JPY sau đó trong phiên giao dịch Bắc Mỹ.

USD/JPY cần củng cố trước khi tăng tiếp theo trong bối cảnh RSI hàng ngày hơi quá mua

Chỉ số sức mạnh tương đối (RSI) hàng ngày đang cho thấy tình trạng hơi quá mua và ngăn cản các nhà giao dịch đặt cược tăng giá mới quanh cặp USD/JPY. Do đó, sẽ là khôn ngoan khi chờ đợi một số sự củng cố trong thời gian ngắn hoặc một đợt thoái lui khiêm tốn trước khi định vị cho bất kỳ động thái tăng giá nào tiếp theo.

Bất kỳ sự giảm điều chỉnh nào, tuy nhiên, có thể hiện nay tìm thấy mức hỗ trợ tốt gần khu vực 156,65-156,60, dưới mức đó cặp USD/JPY có thể kéo dài đà giảm về mức 156,00. Mức này nên hoạt động như một điểm then chốt, và sự yếu kém kéo dài dưới mức này có thể thúc đẩy một số bán kỹ thuật, điều này sẽ mở đường cho những tổn thất sâu hơn.

Mặt khác, khu vực 157,40-157,45 có thể hoạt động như một rào cản ngay lập tức, trên mức đó cặp USD/JPY có thể tăng tốc động lực để lấy lại mức tròn 158,00. Mức kháng cự liên quan tiếp theo được xác định gần giữa mức 158,00 trước khi giá giao ngay đặt mục tiêu kiểm tra mức cao nhất trong tháng 1, khoảng khu vực 159,00.