Lệnh LO là gì? Sử dụng lệnh LO hiệu quả để tìm kiếm lợi nhuận chứng khoán

Trong thị trường chứng khoán năng động, các nhà đầu tư không ngừng áp dụng các kỹ thuật giao dịch đa dạng để tối ưu hóa lợi nhuận. Một kỹ thuật được các nhà giao dịch trên khắp thế áp dụng thường xuyên và có tính hiệu quả đó là lệnh giới hạn. Nó giúp nhà đầu tư kiểm soát các giao dịch mua và bán ở mức giá kỳ vọng, từ đó mang lại nhiều lợi thế và tận dụng các cơ hội tốt trên thị trường.

Bài viết dưới đây sẽ phân tích các khía cạnh của lệnh giới hạn trong giao dịch chứng khoán. Bằng cách khám phá định nghĩa, đặc điểm và các nguyên tắc cơ bản khi thực hiện lệnh, các nhà giao dịch sẽ nắm rõ loại giao dịch thiết yếu này. Ngoài ra, chúng ta sẽ cùng tìm hiểu cách sử dụng hiệu quả các lệnh giới hạn, bao gồm thời điểm sử dụng, cách đặt lệnh và những yếu tố cần xem xét để khớp lệnh tối ưu.

• Định nghĩa về lệnh LO

Lệnh giới hạn (Limit Order – LO) là một chỉ dẫn giao dịch trong thị trường chứng khoán mà nhà đầu tư ấn định mức giá chính xác cho việc mua bán  chứng khoán của mình. Lệnh LO cho phép nhà đầu tư kiểm soát và khớp lệnh chính xác ở mức giá kỳ vọng, phù hợp cho những người có chiến lược giao dịch rõ ràng và ưu tiên mua bán với giá tối ưu thay vì thời gian khớp lệnh nhanh chóng. 

• Các loại lệnh LO

- Lệnh mua giới hạn (buy limit) và lệnh bán giới hạn (sell limit)

Đối với lệnh mua giới hạn (buy limit), nhà đầu tư đặt lệnh mua một tài sản với giá không cao hơn giới hạn xác định. Điều này có nghĩa là lệnh chỉ được thực hiện nếu giá thị trường bằng hoặc thấp hơn mức giá đã được đặt. Trái lại, đối với lệnh bán giới hạn (sell limit), nhà đầu tư sử dụng lệnh nhằm mục đích bán tài sản với giá không thấp hơn mức giá đã đặt. Lệnh này chỉ được thực hiện nếu giá thị trường bằng hoặc lớn hơn mức đã được đặt.

Ví dụ: Một nhà đầu tư có ý định mua 10.000 cổ phiếu VPBank (VPB) nhưng tin rằng mức định giá hiện tại khoảng 20.000 VND/cổ phiếu là quá cao và muốn chờ nó giảm xuống một nền giá thấp hơn. Với mục tiêu này, nhà đầu tư có thể áp dụng lệnh LO để đặt trước lệnh mua ở mức 19.000 VND/cổ phiếu. Lệnh này vẫn sẽ mở cho đến khi giá đạt đến giới hạn.  

Lệnh bán giới hạn của VPB sẽ được khớp khi giá thị trường vươn lên mốc 21.000 VND/cổ phiếu và lệnh mua giới hạn sẽ được khớp khi giá giảm xuống mốc 19.000 VND/cổ phiếu (Nguồn: Tradingview)

Ngoài ra, cùng lúc đó, nhà đầu tư muốn bán đi 5.000 cổ phiếu VPB nhưng cảm thấy mức giá hiện tại khoảng 20.000 VND/cổ phiếu là quá thấp. Do đó, nhà đầu tư đặt lệnh LO bán 5.000 cổ phiếu ở mức 22.000 VND/cổ phiếu. Lệnh LO này sẽ tồn tại cho đến khi giá đạt đến giới hạn.

- Lệnh dừng - giới hạn (Stop-Limit Order)

Khi tham gia thị trường, nhà đầu tư chắc hẳn sẽ còn nghe thấy loại lệnh dừng - giới hạn (Stop – Limit Order). Đây là một tính năng đi kèm với lệnh LO thay vì là một loại lệnh riêng. Nó thường được áp dụng nhằm ngăn ngừa rủi ro hoặc bảo toàn lợi nhuận bằng cách tự động kích hoạt một lệnh LO khi giá đạt đến mức cụ thể, gọi là giá dừng (stop price). 

Ví dụ: nhà đầu tư mua vào cổ phiếu của Tập đoàn Hòa Phát (HPG) ở mức giá 15.000 VND/cổ phiếu, nay giá đã tăng lên 20.000 VND/cổ phiếu. Để bảo vệ lợi nhuận đã đạt được trước những sự biến động thất thường của thị trường, bạn có thể dùng đến lệnh dừng - giới hạn với giá dừng là 19.000 VND và giá giới hạn là 18.900 VND/cổ phiếu.

Điều này có nghĩa là khi giá thị trường của cổ phiếu điều chỉnh về mốc 19.000 VND, lệnh LO ở 18.900 VND sẽ được kích hoạt ngay. Do mức giá của lệnh LO đang thấp hơn giá trị trường nên chắc chắn lệnh sẽ được khớp tức thì và từ đó bảo toàn được một phần lợi nhuận. Trong trường hợp giá thị trường chưa điều chỉnh xuống mốc 19.000 VND, lệnh LO sẽ không được kích hoạt và cổ phiếu của bạn sẽ không bị ảnh hưởng.

Thứ tự ưu tiên khi khớp lệnh LO đóng vai trò trọng yếu trong việc duy trì tính công bằng và xác định mức giá cân bằng giữa cung và cầu trên thị trường. Dưới đây là các nguyên tắc chính được áp dụng nhằm xử lý danh sách lệnh giới hạn:

֎ Ưu tiên về giá: Đầu tiên là ưu tiên về mức giá. Dựa vào nguyên tắc này, các lệnh có mức giá gần hơn với giá thị trường hiện tại sẽ được ưu tiên khớp trước. Nó đảm bảo rằng, lệnh mua sẽ được khớp từ giá cao đến giá thấp và lệnh bán sẽ được khớp từ giá thấp tới giá cao.

֎ Sắp xếp theo thứ tự thời gian: Nguyên tắc này quy định các lệnh LO được sắp xếp theo thứ tự thời gian nhằm đảm bảo lệnh đặt sớm sẽ được ưu tiên khớp trước. Điều này đảm bảo tính công bằng cho mọi đối tượng tham gia và tránh sự thiên vị trong việc xử lý các lệnh.

Theo sát hơn 400 thị trường tài chính trên sàn Mitrade

Lệnh LO được xem là loại lệnh chờ thực hiện mà không được khớp ngay. Nó sẽ tồn tại cho đến khi giá thị trường bằng với giá giới hạn. Tùy từng sàn giao dịch, thời hạn tồn tại của lệnh LO sẽ có sự khác biệt. Tại Việt Nam, lệnh LO được chấp nhận sử dụng trong toàn bộ phiên giao dịch trên cả 3 sàn là HOSE, HNX và Upcom. Tuy nhiên, các lệnh này sẽ chỉ tồn tại trong ngày giao dịch đó thay vì kéo dài sang những ngày kế tiếp.

• Ưu điểm của lệnh LO:

✔️Kiểm soát giá: Lệnh LO giúp nhà đầu tư ấn định chính xác giá giao dịch, giúp họ đạt được mức giá mục tiêu, tránh mua vào hoặc bán ra tài sản theo mức giá không hợp lý. Sự chắc chắn này hỗ trợ các nhà giao dịch lập kế hoạch hiệu quả hơn, bao gồm việc tính toán các khoản lãi hoặc lỗ tiềm năng và đưa ra quyết định đúng đắn dựa theo mức độ chấp nhận rủi ro.

✔️Tự động hóa và linh hoạt thời gian: Các lệnh giới hạn có thể được tự động thực hiện sau khi các nhà giao dịch đặt trước mức giá mà họ mong muốn. Khi thị trường đạt đến mức giá xác định, lệnh sẽ được khớp tự động mà không cần theo dõi liên tục. Quá trình tự động hóa này giúp giảm thiểu sự can thiệp thủ công liên tục, từ đó cho phép các nhà giao dịch dành nguồn lực vào các khía cạnh khác trong chiến lược giao dịch của họ.

• Nhược điểm của lệnh LO:

⭕ Không đảm bảo thực hiện: Trong một số tình huống, lệnh LO không được thực hiện do giá không đạt mức giới hạn. Điều này thường xuất hiện vào thời điểm thị trường không chạy theo xu hướng mình mong muốn hoặc thiếu thanh khoản. Ngay cả khi giá thị trường chạm vào giá giới hạn nhưng không vượt qua, lệnh LO chưa chắc đã được thực hiện do còn cần tính tới sự ưu tiên về thời gian đặt lệnh. Thực tế này có thể làm nhà đầu tư bỏ sót cơ hội mua bán tiềm năng.

⭕Phụ thuộc vào dự đoán giá: Lệnh LO đặt ra mức giá mà nhà đầu tư kỳ vọng khớp lệnh. Nếu phân tích của nhà đầu tư là không chuẩn xác, lệnh sẽ khó có thể được thực hiện. Hãy đảm bảo các phân tích của bạn được tiến hành cẩn thận để tìm ra một mức giá tối ưu.

⭕ Quyền ưu tiên: Thông thường, lệnh LO được xếp thực hiện sau so với lệnh đặt ở mức giá thị trường (MP). Ngay cả trong phiên đấu giá lúc thị trường mở cửa và đóng cửa, lệnh LO cũng sẽ được xếp để khớp sau các lệnh ATO và ATC. Do đó, nếu nhà đầu tư thực sự muốn mua hoặc bán chứng khoán càng nhanh càng tốt, họ không nên dùng tới lệnh LO.

• So sánh lệnh LO với lệnh Market Price (MP)

Lệnh LO là một công cụ giao dịch hữu ích và có thể được sử dụng ở đa dạng các trường hợp. Dưới đây là một số tình huống mà nhà giao dịch nên cân nhắc dùng tới lệnh giới hạn:

☼ Xác định được giá mục tiêu: Khi bạn đã nghiên cứu và có kỳ vọng cao về mức giá mục tiêu của một loại chứng khoán, lệnh giới hạn là công cụ thích hợp nhất để thực hiện giao dịch mua hoặc bán. Bạn chỉ cần thực hiện thao tác đơn giản là đặt lệnh và chờ cho đến khi lệnh tự động được khớp theo đúng kế hoạch mà mình vạch ra.

☼ Giao dịch khối lượng lớn: Lệnh giới hạn có thể là một ý tưởng hay khi bạn giao dịch một số lượng lớn cổ phiếu vì chúng sẽ loại bỏ sự chênh lệch giữa giá thực hiện và giá kỳ vọng. Khi bạn đặt lệnh MP, việc dự đoán mức độ trượt giá là rất khó. Nhưng với các lệnh LO, bạn biết chính xác số tiền bạn sẽ phải trả hoặc thu về từ việc mua hoặc bán số lượng cổ phiếu trong lệnh. Ngoài ra, sử dụng lệnh LO với giao dịch lớn còn tránh gây ra biến động mạnh với thị trường.

☼ Thị trường biến động: Trong môi trường nhiều biến động, giá cả nhìn chung sẽ diễn biến khó lường. Do đó, lệnh giới hạn sẽ giúp bạn tránh thực hiện các giao dịch ở mức giá khác biệt so với mức mong muốn. Bằng cách đặt lệnh giới hạn, bạn đảm bảo rằng lệnh của mình chỉ được khớp ở mức giá đó, giảm thiểu nguy cơ của những thay đổi giá đột ngột. 

☼ Chứng khoán kém thanh khoản: Khi giao dịch các loại chứng khoán thanh khoản kém, việc sử dụng các lệnh MP tác động lớn đến giá và tạo ra hiệu quả không tốt cho chính nhà đầu tư. Trong tình huống này, lệnh giới hạn là một cách tiếp cận có kiểm soát hơn. Bằng cách đặt giá giới hạn, bạn có thể kiên nhẫn chờ đợi giá thị trường bằng đúng giá mong muốn và loại bỏ sự trượt giá.

☼ Đầu tư dài hạn: Nếu bạn hướng tới sự nắm giữ cổ phiếu trong dài hạn và không muốn theo dõi thị trường liên tục, các lệnh giới hạn chính là sự lựa chọn hợp lý. Bạn có thể đặt các lệnh giới hạn để mua hoặc bán chứng khoán ở mức giá mong muốn và để thị trường làm điều còn lại. Cách tiếp cận này cho phép bạn tận dụng các mức giá thuận lợi mà không cần phải theo dõi các biến động ngắn hạn.

☼ Bảo vệ lợi nhuận và kiểm soát rủi ro: Lệnh giới hạn giúp bảo vệ lợi nhuận của bạn bằng cách đảm bảo rằng giao dịch được thực hiện ở mức giá mong muốn. Nếu bạn muốn mua một tài sản chứng khoán với mức giá tối thiểu hoặc bán với mức giá tối đa, lệnh giới hạn sẽ hỗ trợ làm điều này. Bên cạnh đó, lệnh giới hạn cũng giúp bạn kiểm soát rủi ro bằng cách đặt mức giá giới hạn hợp lý và tránh mua bán chứng khoán ở các mức giá không mong muốn.

☼ Thời điểm không thể giám sát thị trường: Khi bạn không thể theo dõi sát sao thị trường trong thời gian thực, lệnh giới hạn là một cách tuyệt vời để tham gia giao dịch mà không cần có sự hiện diện của bạn. Bạn có thể đặt lệnh giới hạn trước khi thị trường mở cửa và nó sẽ được thực hiện tự động khi giá đạt đến mức giới hạn.

Để đặt lệnh LO một cách hiệu quả trong giao dịch chứng khoán, nhà đầu tư nắm vững được điểm mạnh – hạn chế của nó, cũng như hiểu rõ điều kiện thị trường và mục tiêu giao dịch nhằm tìm kiếm thời điểm sử dụng hợp lý. Dưới đây sẽ đưa ra một số gợi ý để hỗ trợ nhà đầu tư đặt lệnh LO hiệu quả nhất.

֎ Phân tích thị trường kỹ lưỡng: Trước khi đặt lệnh giới hạn, hãy tìm hiểu và phân tích kỹ lưỡng về loại chứng khoán mà bạn có ý định đầu tư, bao gồm dữ liệu về doanh nghiệp, xu hướng giá cả, các chỉ báo kỹ thuật và nhiều yếu tố đa dạng khác có thể ảnh hưởng đến giá. Bằng cách nắm vững thông tin, bạn có thể tìm ra mức giá phù hợp để đặt lệnh giới hạn.

֎ Xác định mức giá giới hạn: Dựa trên phân tích thị trường, hãy xác định mức giá mà bạn muốn mua hoặc bán tài sản chứng khoán. Mức giá này nên được nghiên cứu cẩn thận  để xác định giá trị thực của tài sản  và có khả năng được khớp trong thời gian hợp lý.

֎ Tính toán thời điểm đặt lệnh: Thời điểm đặt lệnh giới hạn có thể liên quan đến các sự kiện hoặc tin tức quan trọng tác động lớn đến yếu tố cung cầu và giá cả. Nếu bạn dự đoán giá sẽ biến động trong tương lai gần, hãy đặt lệnh giới hạn trước khi sự kiện xảy ra để tận dụng cơ hội giao dịch.

֎ Xem xét thanh khoản: Xem xét kỹ lưỡng mức độ thanh khoản của loại chứng khoán mà bạn muốn giao dịch. Nếu loại chứng khoán đó có thanh khoản dồi dào, khả năng khớp lệnh giới hạn sẽ cao hơn. Tuy nhiên, đối với loại chứng khoán chỉ có thanh khoản kém, bạn có thể cần đặt mức giá giới hạn gần với giá thị trường hiện tại để tăng khả năng khớp lệnh.

֎ Theo dõi và điều chỉnh lệnh: Việc thường xuyên đánh giá chiến lược giao dịch là vô cùng cần thiết để có những thay đổi phù hợp. Sau khi đặt lệnh giới hạn, hãy theo dõi thị trường để xem xét xem lệnh đó có khớp hay không. Tùy thuộc vào biến động giá cả, bạn có thể cần điều chỉnh mức giá giới hạn để tăng khả năng khớp lệnh.

Để đặt lệnh LO trên ứng dụng hoặc website của một công ty chứng khoán tại Việt Nam, bạn có thể tham khảo các bước sau:

• Bước 1: Đăng nhập vào tài khoản 

Truy cập vào ứng dụng di động hoặc website của công ty chứng khoán mà bạn sử dụng, sau đó đăng nhập vào tài khoản của mình bằng thông tin đăng nhập đã được cung cấp.

• Bước 2: Tìm kiếm mã chứng khoán 

Sau khi đăng nhập thành công, hãy tìm kiếm mã chứng khoán mà bạn muốn đặt Lệnh LO. Công ty chứng khoán thường cung cấp nhiều công cụ để người sử dụng có thể dễ dàng tìm ra mã chứng khoán hoặc tên công ty.

• Bước 3: Nhập thông tin lệnh

Khi mã chứng khoán được tìm thấy, hãy chọn Lệnh LO theo nhu cầu mua hoặc bán từ danh sách các loại lệnh được cung cấp. Các thông tin khác cần nhập còn lại bao gồm:

⁃ Số lượng: Xác định số lượng cổ phiếu bạn muốn mua hoặc bán.

⁃ Giá đặt: Nhập mức giá cụ thể mà bạn muốn mua hoặc bán cổ phiếu. Đây là mức giá tối đa mà bạn sẵn sàng mua (trong trường hợp lệnh mua) hoặc mức tối thiểu mà bạn sẵn sàng bán (trong trường hợp lệnh bán).

• Bước 4: Xác nhận và đặt lệnh

Kiểm tra kỹ thông tin lệnh đã nhập để đảm bảo tính chính xác và sau đó xác nhận đặt lệnh LO. Trong quá trình xác nhận, bạn có thể được yêu cầu xem lại thông tin lệnh và xác nhận một lần nữa trước khi gửi lệnh đi.

• Bước 5: Theo dõi lệnh và có thay đổi nếu cần

Sau khi đặt Lệnh LO, bạn có thể kiểm tra trạng thái của lệnh trên ứng dụng hoặc website của công ty chứng khoán, cùng với đó là xem lại các thông tin bao gồm giá đặt lệnh, số lượng cổ phiếu và thời gian đặt lệnh.

Lệnh LO thường yêu cầu thời gian chờ, do đó, nếu lệnh chưa được khớp, nhà đầu tư vẫn hoàn toàn có quyền hủy bỏ hoặc sửa đổi các tham số trong lệnh.

03 bước đơn giản để giao dịch toàn cầu với 50.000 vốn ảo miễn phí

1

ĐĂNG KÝ

Điền thông tin cá nhân vào biểu mẫu đăng ký

2

NẠP TIỀN

Nap vốn vào tài khoản giao dịch, tối thiểu là $50

3

GIAO DỊCH

Tìm kiếm cơ hội giao dịch và đặt lệnh mua bán

ĐĂNG KÝ & NHẬN THƯỞNG $100

• Khi nào nên sử dụng lệnh giới hạn?

Lệnh LO thường phát huy tác dụng khi nhà đầu tư muốn đảm bảo những giao dịch của họ được khớp tại mức giá định trước hoặc tốt hơn. Chúng đặc biệt hữu ích cho những người có mục tiêu nắm giữ chứng khoán dài hạn hoặc các nhà giao dịch có kế hoạch mua bán rõ ràng, cụ thể.

• Lệnh giới hạn có thể hủy hoặc sửa đổi không?

Có, các lệnh giới hạn có thể được sửa đổi hoặc hủy bỏ trước khi chúng được thực hiện. Nhà giao dịch có thể linh hoạt điều chỉnh lệnh giới hạn nếu điều kiện thị trường hoặc chiến lược giao dịch thay đổi.

• Các lệnh giới hạn có thời gian hiệu lực kéo dài bao lâu?

Thời hạn tồn tại của lệnh giới hạn thay đổi phụ thuộc vào nền tảng giao dịch và các quy định của thị trường. Một số nền tảng cho phép nhà giao dịch đặt ngày hết hạn cụ thể cho các lệnh giới hạn, trong khi đó, một số nền tảng khác có thể đặt ra thời gian hết hạn mặc định.

• Lệnh giới hạn có thể được sử dụng đối với nhiều loại chứng khoán không?

Có, lệnh giới hạn có thể được sử dụng cho đa dạng các loại chứng khoán, như quyền chọn, trái phiếu, hợp đồng tương lai và cổ phiếu… Chúng là công cụ thông dụng ở mọi loại thị trường tài chính.

• Việc sử dụng lệnh LO có dẫn đến việc bổ sung chi phí giao dịch hay không?

Thông thường, không có chi phí bổ sung nào liên quan đến việc đặt các lệnh giới hạn. Tuy nhiên, phụ thuộc công ty môi giới hoặc nền tảng giao dịch, họ có thể thu thêm phí hoa hồng hoặc phí duy trì lệnh trong thời gian dài. 

• Làm thế nào để xác định giá giới hạn phù hợp cho lệnh giao dịch của mình?

Việc xác định mức giá giới hạn thích hợp yêu cầu sự phân tích kỹ lưỡng các điều kiện thị trường, chỉ báo kỹ thuật và tùy theo kế hoạch giao dịch của riêng bạn. Cụ thể, có thể kể đến các yếu tố như mức hỗ trợ và kháng cự, biến động giá gần đây và tỷ lệ lợi nhuận trên rủi ro mong muốn đạt được.

• Tôi có thể đặt lệnh LO với số lượng tùy ý không?

Đúng, bạn có thể đặt số lượng tùy ý các lệnh LO mua hoặc bán nhưng nó sẽ chỉ khớp khi giá thị trường đạt đến mức giới hạn. Ngoài ra, bạn cần chắc chắn số lượng lệnh được đặt là cân bằng với thanh khoản của thị trường.

• Tôi có thể sử dụng lệnh LO cho giao dịch ngắn hạn hay chỉ nên dùng cho đầu tư dài hạn?

Bạn có thể sử dụng lệnh LO cho cả giao dịch ngắn hạn và đầu tư dài hạn. Trên thực tế, lệnh LO có thể hữu ích trong cả hai trường hợp để kiểm soát giá và tận dụng những cơ hội mua bán với mức giá mong muốn.

•   NIM là gì? Hệ số này quan trọng như thế nào với các ngân hàng 

•   Tỷ suất cổ tức là gì?Cách chọn cổ phiếu có tỷ suất cổ tức cao

•   Đầu Tư Cổ Phiếu Là Gì? Cần Bao Nhiêu Tiền? Cách Đầu Tư Cổ Phiếu An Toàn Tại Việt Nam
  

•   Hợp đồng tương lai (Furtures) là gì? Hướng dẫn giao dịch hợp đồng tương lai

•   Quỹ mở là gì? Cách tối ưu hóa lợi nhuận khi đầu tư quỹ mở
  

•   Lệnh ATC là gì? Sử dụng lệnh ATC hiệu quả để kiếm lợi nhuận trong chứng khoán 

•   Lệnh ATO là gì? Cách sử dụng lệnh ATO trong giao dịch chứng khoán