Microsoft và Google sắp công bố báo cáo tài chính, Nasdaq 100 sẽ phản ứng ra sao?

Vào tuần trước (17/7 đến 21/7), thị trường chứng khoán Mỹ đã có sự phân hóa khi S&P 500 và Dow Jones lần lượt tăng 0.7% và 2.1%, trong khi Nasdaq 100 lại giảm 0.9%. Tại châu  u, chỉ số Stoxx 600 đã tăng 1.0% và chỉ số FTSE 100 của Anh có kết quả tốt hơn cả khi tăng 3.1%.

Hiệu suất các chỉ số chứng khoán thế giới trong thời gian từ 17/7/2023-21/7/2023 (Nguồn: MacroMicro)

Hiệu suất các chỉ số chứng khoán thế giới trong thời gian từ 01/1/2023 - 21/7/2023 (Nguồn: MacroMicro)

Ngày 18/7, Bộ Thương mại Mỹ đã công bố số liệu doanh số bán lẻ tháng 6 với kết quả tăng 0.2% so với tháng trước, thấp hơn kỳ vọng của thị trường là 0.5%; và tăng 1.5% so với cùng kỳ năm ngoái. Loại bỏ hai mặt hàng là ô tô và xăng dầu, doanh số bán lẻ lõi tăng 0.3% so với tháng trước, đúng với dự đoán của thị trường, trong khi so với cùng kỳ năm ngoái là tăng 3.9%.

Tốc độ tăng trưởng doanh số bán lẻ Mỹ không đạt kỳ vọng trong tháng 6 (Nguồn: MacroMicro)

Sự tăng trưởng chậm lại của doanh số bán lẻ thường là dấu hiệu cho thấy nhu cầu tiêu dùng giảm, đồng nghĩa với việc kinh tế Mỹ bắt đầu giảm nhiệt. Mặc dù vậy, dữ liệu tăng doanh số bán lẻ loại bỏ mặt hàng ô tô, xăng dầu, vật liệu xây dựng và dịch vụ ăn uống của Mỹ trong tháng 6 lại tăng 0.6%, cho thấy nhu cầu tiêu dùng vẫn duy trì sự mạnh mẽ.

Theo cuộc khảo sát mới nhất của Bloomberg, phần lớn các nhà kinh tế đã điều chỉnh dự đoán về suy thoái từ mức không tăng trưởng thành tăng 0.5% trong quý 3 và hạ dự đoán lạm phát PCE từ quý 2 đến quý 4 năm nay.

Quan điểm của nhà phân tích Mitrade:

Nhờ các biện pháp hỗ trợ tài chính trong thời gian đại dịch, thu nhập của các hộ gia đình Mỹ đã tăng mạnh, và đến nay, họ vẫn đang sử dụng các khoản tiền này cho chi tiêu, điều này giúp duy trì sức khỏe cho nền kinh tế Mỹ. Dù có một số dấu hiệu về sự giảm nhiệt, tình trạng kinh tế Mỹ vẫn được nhìn nhận là khả quan hơn so với trước đó. Điều này không chỉ được thể hiện bằng các chỉ số kinh tế mà còn là kỳ vọng trên thị trường chứng khoán.

Trong tuần này, các ông lớn công nghệ như Microsoft, Google và Meta sẽ công bố báo cáo tài chính. Những công ty này đều đầu tư vào trí tuệ nhân tạo (AI), điện toán đám mây và quảng cáo kỹ thuật số, kết quả kinh doanh của họ sẽ ảnh hưởng đến kỳ vọng của thị trường trong tương lai.

Hiện tại, thị trường dự đoán tỷ suất lợi nhuận của Microsoft sẽ tăng từ 40% lên 42%. Google sau 4 quý liên tiếp giảm lợi nhuận, quý này dự kiến sẽ đạt mức tăng trưởng lợi nhuận 9%, trong đó doanh thu từ lĩnh vực tìm kiếm cốt lõi có thể tăng 4%. Meta được dự đoán tiếp tục tăng trưởng trong quý hai và có giá trị lợi nhuận trên mỗi cổ phiếu (EPS) tăng 19%.

Kết quả kinh doanh của các ông lớn công nghệ, đặc biệt là thông tin về hoạt động chi tiêu, sẽ là yếu tố quan trọng cần chú ý. Nếu thị trường không thấy doanh thu của các công ty này khởi sắc, các cổ phiếu liên quan đến AI có thể đồng loạt giảm giá.

Quan điểm của nhà phân tích Mitrade:

Nhờ cơn sốt AI, chỉ số Nasdaq 100 đã tăng hơn 40% trong năm nay. Thị trường đang cho thấy sự kỳ vọng lớn vào xu hướng này. Nếu báo cáo tài chính của các công ty công nghệ hàng đầu Mỹ gây thất vọng, chỉ số Nasdaq 100 nhiều khả năng sẽ điều chỉnh. Với P/E hiện tại là gần 30, Nasdaq 100 đang được định giá khá cao, chúng tôi khuyến nghị nhà đầu tư nên thận trọng.

Trong hai ngày 25 và 26/7, Cục Dự trữ Liên bang Mỹ (FED) sẽ tổ chức cuộc họp về lãi suất. Hiện tại, thị trường đã dự đoán FED gần như chắc chắn sẽ tăng lãi suất thêm 25 điểm cơ bản lên 5.25% - 5.5%, mức cao nhất trong vòng 22 năm qua và duy trì chính sách thắt chặt tiền tệ.

Tuần trước, Chủ tịch FED Jerome Powell cho biết, việc tăng lãi suất vào tháng 7 có thể là lần cuối cùng của chu kỳ này: "Dường như chắc chắn FED sẽ tiếp tục tăng lãi suất thêm 25 điểm cơ bản trong cuộc họp sắp tới. Việc tăng lãi suất vào tháng 7 có thể là lần cuối cùng".

Tuy nhiên, một số quan chức của FED vẫn kiên quyết rằng, cuộc chiến chống lạm phát chưa kết thúc và duy trì quan điểm sẵn sàng tiếp tục tăng lãi suất trong năm nay. Đặc biệt là khi họ từng nhìn thấy sự giảm giá hàng hóa nhưng sau đó ghi nhận sự tăng giá trở lại.

Công cụ theo dõi kỳ vọng thị trường của CME cho thấy, khả năng FED không tăng lãi suất trong ba cuộc họp còn lại trong năm 2023 là trên 60% và khả năng giảm lãi suất vào tháng 3 năm 2024 là gần 40%.

Thị trường đang kỳ vọng lần tăng lãi suất tháng 7 là lần tăng cuối trong chu kỳ này (Nguồn: CME FedWatch)

Quan điểm của nhà phân tích Mitrade:

Mặc dù CPI của Mỹ đã giảm liên tiếp trong nhiều tháng qua, nhưng chỉ số PCE lõi vẫn chưa thực sự khả quan, điều này sẽ củng cố khả năng FED tiếp tục duy trì quan điểm diều hâu. Khi lãi suất gần như chắc chắn sẽ tăng thêm vào tháng 7, khả năng FED tiếp tục tăng thêm một lần nữa trong năm nay phụ thuộc vào xu hướng của lạm phát lõi. Hãy chú ý đến chỉ số giá tiêu dùng cá nhân PCE chuẩn bị công bố vào ngày 28/7 tới. Nếu nó giảm như kỳ vọng, khả năng FED tiếp tục thực hiện một lần tăng lãi suất nữa sẽ thấp hơn.