Broadcom Giành Được Các Đơn Đặt Hàng Trị Giá Hơn 30 Tỷ USD Từ Apple, Liệu Đây Có Phải Là Tín Hiệu Cho Sự Trở Lại Các Mức Cao Kỷ Lục Lịch Sử?

TradingKey - Broadcom giành được đơn đặt hàng khổng lồ từ Apple, tạo nền tảng cho giá cổ phiếu quay trở lại các mức đỉnh lịch sử, nhưng phải đối mặt với áp lực ngắn hạn từ thanh khoản và các sự kiện vĩ mô.

Vào ngày 8/7, theo giờ miền Đông, Broadcom ( AVGO) đã công bố đạt được một thỏa thuận mang tính lịch sử kéo dài 5 năm trị giá lên tới 30 tỷ USD với Apple ( AAPL ). Có thông tin cho biết thỏa thuận này trực tiếp gia hạn hợp đồng đến năm 2031 và dự kiến sẽ thúc đẩy việc xuất xưởng hơn 15 tỷ chip sản xuất tại Mỹ.

Được kích thích bởi thông tin tích cực này, giá cổ phiếu của Broadcom có lúc đã tăng hơn 6% trước khi thu hẹp đà tăng xuống còn 4,83% để đóng cửa ở mức 388,69 USD, chạm mức cao nhất trong gần nửa tháng và phục hồi một phần mức giảm gần đây. Vào ngày 3/6, giá cổ phiếu của Broadcom đã tăng vọt lên 495 USD, thiết lập mức cao kỷ lục, trước khi tiếp tục giảm xuống mức thấp nhất là 356 USD vào ngày 2/7, dẫn đến mức giảm tối đa là 28%. Hiện tại, cổ phiếu này vẫn giảm 21% so với mức đỉnh, vậy liệu tin tức tích cực này có thể thúc đẩy nó quay trở lại mức đỉnh?

Trong hai năm qua, mối lo ngại lớn nhất của Phố Wall đối với Broadcom là "nỗ lực giảm phụ thuộc vào Broadcom của Apple". Khi Apple tích cực thúc đẩy các chip RF, Wi-Fi và Bluetooth tự phát triển, thị trường lo ngại Broadcom sẽ lặp lại bi kịch của Qualcomm ( QCOM) khi dần bị loại bỏ bởi các chip băng tần cơ sở 5G tự phát triển của Apple. Hợp đồng trị giá 30 tỷ USD này, được ký trực tiếp đến năm 2031 và bao gồm cả việc hợp tác phát triển chip tùy chỉnh, tương đương với việc Apple trao cho Broadcom một lá chắn vàng dài hạn trong 5 năm tới. Điều này loại bỏ hoàn toàn "rủi ro đuôi" lớn nhất của thị trường, mở ra hoàn toàn không gian phục hồi cho hệ số P/E.

Điều khiến dòng vốn nước ngoài phấn khích nhất về đơn đặt hàng này không chỉ là các chip không dây di động truyền thống, mà là các chip AI tùy chỉnh (ASIC). Broadcom là vị vua tuyệt đối trong lĩnh vực ASIC toàn cầu, trước đó từng giúp Google ( GOOG) phát triển TPU và Meta ( META) phát triển chip AI. Giờ đây, với sự gia nhập của Apple, một gã khổng lồ trị giá 1,8 nghìn tỷ USD, mục tiêu doanh thu chip AI dễ dàng vượt mốc 100 tỷ USD vào năm tài chính 2027 của Broadcom đã chính thức chuyển từ lời hứa bằng miệng thành một đơn đặt hàng cụ thể bằng văn bản rõ ràng, làm tăng đáng kể khả năng đạt được.

Thỏa thuận đạt được giữa Broadcom và Apple này cũng là một động thái chính trị khéo léo, phản hồi chính xác áp lực của Nhà Trắng về việc "đưa hoạt động sản xuất bán dẫn trở lại trong nước", giúp Apple tránh được mối đe dọa từ mức thuế nhập khẩu cao 25%. Đối với Broadcom, năng lực sản xuất tại Mỹ của họ (trước đây là nhà máy của HP) đã biến thành một tài sản chính trị có tính chiến lược cao, điều này sẽ tiếp tục thu hút lực mua phòng thủ từ các quỹ đầu cơ trong nửa cuối năm.

Mặc dù các yếu tố cơ bản là hoàn hảo, Broadcom vẫn gặp khó khăn trong việc bứt phá qua các mức đỉnh lịch sử ngay lập tức trong ngắn hạn vì thỏa thuận này mang tính dài hạn và sẽ không được phản ánh ngay lập tức vào các báo cáo tài chính. Quan trọng hơn, SpaceX ( SPCX) vừa được thêm vào chỉ số Nasdaq 100 trong tuần này, và SK Hynix có kế hoạch ra mắt đợt niêm yết khổng lồ trị giá 28 tỷ USD trên sàn Nasdaq của Mỹ vào thứ Sáu tuần này (ngày 10/7), khiến các quỹ thụ động toàn cầu thực hiện bán kỹ thuật đối với các gã khổng lồ công nghệ hiện tại để giải phóng vốn và bù đắp vị thế.

Từ góc độ phân tích kỹ thuật, giá cổ phiếu của Broadcom vẫn nằm trong một kênh xu hướng giảm, vốn là một tín hiệu giảm giá. Tiếp theo, giá cổ phiếu của Broadcom cần phải bứt phá và ổn định trên mốc 400 USD để đảo ngược xu hướng giảm này và tiếp tục tăng để thách thức đỉnh lịch sử của nó. Tuy nhiên, sự leo thang gần đây của xung đột Mỹ - Iran đã kích hoạt giá dầu tăng vọt, và kỳ vọng lạm phát vừa mới giảm xuống lại tăng lên, điều này tạo ra rào cản lớn cho đà tăng của cổ phiếu công nghệ, đặc biệt là cổ phiếu AI, và giá cổ phiếu của Broadcom chắc chắn sẽ bị kìm hãm bởi yếu tố này. Biểu đồ cổ phiếu Broadcom, Nguồn: TradingView