Sau Vốn hóa Thị trường Nghìn tỷ Đô la, Micron Tăng thêm 8% Trước giờ Giao dịch. Ngược lại, Giá Cổ phiếu Nvidia Dường như Hơi Mờ nhạt.

TradingKey - Các cổ phiếu mảng lưu trữ của Mỹ đồng loạt tăng điểm trong phiên giao dịch tiền thị trường, trong đó Micron Technology ( MU) nới rộng đà tăng lên 8%, một lần nữa thu hút sự chú ý của thị trường.

Trong phiên giao dịch trước đó, giá cổ phiếu của Micron đã tăng vọt hơn 19% chỉ trong một ngày, vượt qua cột mốc vốn hóa thị trường nghìn tỷ USD. Tác nhân trực tiếp thúc đẩy đợt tăng giá này là một báo cáo nghiên cứu quan trọng từ UBS ( UBS )—ngân hàng này đã nâng đáng kể giá mục tiêu của Micron từ 535 USD lên 1.525 USD, tăng gấp ba lần.

Người dẫn chương trình tài chính nổi tiếng của Mỹ Jim Cramer tin rằng đợt tăng giá AI đã bước vào một giai đoạn mới. "Ngưỡng vốn hóa thị trường nghìn tỷ USD", vốn từng là đặc quyền của một vài công ty công nghệ hàng đầu, đang trở nên dễ dàng vượt qua hơn nhờ sự hỗ trợ của AI. Điều này không có nghĩa là giá trị của câu lạc bộ tinh anh đang bị loãng đi, mà là công nghệ AI đang cung cấp cho nhiều công ty hơn sức mạnh nền tảng để vươn lên thành những gã khổng lồ toàn cầu.

Cùng với sự tăng vọt của giá cổ phiếu Micron, các công ty lưu trữ như Western Digital ( WDC ), Seagate Technology ( STX ) và các công ty khác cũng ghi nhận mức tăng hơn 4% trong phiên tiền thị trường.

Ngành lưu trữ tiếp tục được hưởng lợi từ sự tăng trưởng bùng nổ của khối lượng dữ liệu toàn cầu trong những năm gần đây. Đặc biệt, sự phổ biến nhanh chóng của điện toán đám mây và phân tích dữ liệu lớn đã làm tăng đáng kể nhu cầu của doanh nghiệp đối với các giải pháp lưu trữ hiệu suất cao.

Theo dự báo của IDC, tổng dữ liệu toàn cầu sẽ đạt 175 ZB vào năm 2026, thúc đẩy hơn nữa sự đổi mới trong công nghệ lưu trữ và đầu tư công nghiệp. Là một trong những doanh nghiệp dẫn đầu ngành, Micron Technology nằm ở trung tâm của làn sóng tăng trưởng này.

Trong khi đó, giữa làn sóng xây dựng hạ tầng AI, nhu cầu về các chip lưu trữ như HBM, DRAM và NAND đang trải qua sự tăng trưởng bùng nổ. Khác với kỷ nguyên điện toán đám mây truyền thống, các mô hình AI tạo sinh yêu cầu thông lượng dữ liệu cao hơn, dung lượng bộ nhớ lớn hơn và kiến trúc bộ nhớ phức tạp hơn, điều này đang nhanh chóng nâng cao tầm quan trọng chiến lược của các chip lưu trữ.

Sự mở rộng nhanh chóng của các máy chủ AI, cụm suy luận và khối lượng công việc của tác nhân đang gây ra tình trạng thiếu hụt bộ nhớ toàn cầu. Các nhà sản xuất lưu trữ như Micron và SK Hynix đã trở thành những đối tượng hưởng lợi lớn nhất từ sự mất cân bằng cung cầu này.

Nhà phân tích Dan Ives của Wedbush Securities đã mô tả sự bùng nổ AI hiện tại là "hiệp thứ ba của một trận đấu chín hiệp". Ông tin rằng cuộc cách mạng AI chỉ mới bắt đầu và nhu cầu lưu trữ do AI thúc đẩy không phải là một xu hướng ngắn hạn mà là một chu kỳ công nghiệp có thể kéo dài nhiều năm.

Ives chỉ ra rằng nhu cầu về HBM, DRAM và đèn flash NAND đã đạt đỉnh lịch sử. Khi các gã khổng lồ đám mây như Microsoft, Google, Meta và Amazon tiếp tục tăng cường xây dựng hạ tầng AI, chi tiêu vốn của các tập đoàn công nghệ toàn cầu dự kiến sẽ đạt 725 tỷ USD trong tương lai.

Trong bối cảnh đó, tình trạng thiếu hụt nguồn cung HBM khó có thể giảm bớt trong ngắn hạn, trong khi rủi ro có thể phá vỡ siêu chu kỳ bán dẫn vẫn là tình trạng dư thừa công suất. Tuy nhiên, một số nhà phân tích tin rằng việc xây dựng công suất mới trong ngành lưu trữ thường mất vài năm, do đó sự mất cân bằng cung cầu trong ngắn hạn sẽ vẫn tiếp diễn.

So với hiệu suất xuất sắc của Micron, Nvidia ( NVDA ), vốn dẫn đầu cuộc đua AI ngay từ đầu, đang đối mặt với những kỳ vọng khác nhau từ thị trường.

Kể từ đầu năm nay, mức tăng cổ phiếu của Nvidia tương đối khiêm tốn, chỉ ghi nhận mức tăng 14%, trái ngược với mức tăng lũy kế hơn 210% của Micron trong năm qua.

Hơn nữa, một mô hình thường xuất hiện trong vài quý qua là cổ phiếu sẽ điều chỉnh giảm theo kiểu "bán khi tin ra" sau khi báo cáo kết quả kinh doanh, rồi mới tăng dần vào giữa quý. Mặc dù Nvidia đã công bố một báo cáo xuất sắc vượt kỳ vọng về mọi mặt, giá cổ phiếu của hãng vẫn có xu hướng giảm sau kỳ báo cáo.

Sự phân hóa trong hiệu suất cổ phiếu này có thể phản ánh rằng đợt tăng giá AI đang bước vào một giai đoạn mới. Từ GPU đến bộ nhớ, nhu cầu về năng lượng tính toán AI đang lan rộng. Các nhà sản xuất chip lưu trữ như Micron đang trở thành những cái tên mới được ưa chuộng trên Phố Wall, trong khi Nvidia, người dẫn đầu thời kỳ đầu, đang đối mặt với những yêu cầu thị trường thực tế hơn về tỷ suất lợi nhuận trên vốn.