Marvell tăng hơn 5% trong phiên tiền thị trường, thị trường đặt cược nhu cầu AI thúc đẩy lợi nhuận vượt kỳ vọng, giá cổ phiếu được kỳ vọng tăng lên mức $300

TradingKey - Vào ngày 27/5 theo giờ miền Đông, Marvell Technology ( MRVL) đã tăng hơn 5% trong phiên giao dịch tiền thị trường tại Mỹ. Tâm lý thị trường đang nóng dần lên, chủ yếu do các nhà đầu tư đặt cược rằng nhu cầu về trung tâm dữ liệu AI và kết nối tốc độ cao sẽ tiếp tục thúc đẩy tăng trưởng lợi nhuận của công ty.

Biểu đồ giá cổ phiếu Marvell trong phiên tiền thị trường, nguồn: FUTUBULL

Theo thông báo trước đó của công ty, Marvell sẽ công bố kết quả kinh doanh quý 1 sau khi thị trường Mỹ đóng cửa vào ngày 27/5. Trước đó, công ty dự báo doanh thu quý 1 đạt khoảng 2,4 tỷ USD, biên độ dao động 5%; lợi nhuận pha loãng trên mỗi cổ phiếu (EPS) theo chuẩn GAAP dự kiến đạt 0,31 USD, biên độ dao động 0,05 USD.

Giới phân tích thị trường vẫn duy trì thái độ lạc quan. Tờ Barron's đưa tin, Phố Wall kỳ vọng EPS điều chỉnh quý 1 của Marvell đạt 0,79 USD trên mức doanh thu khoảng 2,4 tỷ USD, tương ứng với mức tăng 27% so với mức 1,9 tỷ USD cùng kỳ năm ngoái. Với khoảng 75% doanh thu đến từ mảng trung tâm dữ liệu, công ty đã trở thành đối tượng hưởng lợi cốt lõi từ chu kỳ đầu tư vào hạ tầng AI.

Trọng tâm của báo cáo lợi nhuận lần này là liệu doanh thu liên quan đến AI có tiếp tục vượt kỳ vọng hay không. Nhờ sự tăng tốc xây dựng các trung tâm dữ liệu AI của các nhà cung cấp dịch vụ đám mây lớn, Marvell chủ yếu cung cấp các loại chip tùy chỉnh, kết nối quang học, mạng và các giải pháp bán dẫn liên quan đến lưu trữ. Công ty đã từng ra mắt các sản phẩm như chip chuyển mạch PCIe 6.0, chip chuyển mạch CXL và nền tảng DSP quang học 1,6T, giúp củng cố vị thế trong hạ tầng kết nối trung tâm dữ liệu AI.

Về hiệu suất gần đây, giá cổ phiếu Marvell đã đạt mức tăng lũy kế hơn 140% kể từ đầu năm đến nay. Trong khi đó, các nhà phân tích gần đây đã nâng giá mục tiêu, dựa trên sự lạc quan về nhu cầu AI, cải thiện biên lợi nhuận và mở rộng mảng kinh doanh trung tâm dữ liệu. Điều này ngụ ý rằng nếu công ty chỉ đạt mức kỳ vọng mà không đưa ra định hướng tăng trưởng mạnh mẽ hơn cho tương lai, cổ phiếu có thể đối mặt với áp lực "bán theo tin tức" (sell the news).

Đối với các nhà đầu tư, có ba khía cạnh trong báo cáo lợi nhuận này cần được chú ý kỹ: thứ nhất là liệu doanh thu từ trung tâm dữ liệu có tiếp tục tăng trưởng tốc độ cao hay không; thứ hai là liệu các đơn hàng chip AI tùy chỉnh và sản phẩm kết nối quang học có thể hỗ trợ tăng trưởng trong các quý tới hay không; và thứ ba là biên lợi nhuận gộp và biên lợi nhuận hoạt động có cải thiện khi quy mô kinh doanh mở rộng hay không.

Nếu Marvell vượt qua cả kỳ vọng về doanh thu và EPS, đồng thời đưa ra dự báo quý 2 mạnh mẽ hơn ước tính của thị trường, giá cổ phiếu sẽ có lực đỡ để tiếp tục đà đi lên. Ngược lại, nếu công ty tỏ thái độ thận trọng về tốc độ đơn hàng AI hoặc khả năng hiện thực hóa biên lợi nhuận, áp lực chốt lời ngắn hạn có thể gia tăng, có khả năng đẩy cổ phiếu vào một đợt điều chỉnh giảm.

Biểu đồ tuần cổ phiếu Marvell, nguồn: TradingView

Quan sát biểu đồ tuần của Marvell, giá cổ phiếu hiện đã chạm mức Fibonacci mở rộng 2,618 tại điểm kháng cự 218 USD. Nếu lợi nhuận không đạt kỳ vọng thị trường, cổ phiếu có thể trải qua đợt điều chỉnh giảm với mục tiêu chính gần 170 USD. Ngược lại, nếu lợi nhuận vượt kỳ vọng, nó sẽ mở ra tiềm năng tăng giá hướng tới mức Fibonacci mở rộng 3,618 tại 274 USD, có khả năng kiểm tra ngưỡng tâm lý 300 USD.