Micron tăng vọt hơn 7% trong phiên tiền thị trường. UBS đưa ra sự hỗ trợ lớn, liệu mức cao kỷ lục hiện là điều tất yếu?

TradingKey - Các nhà phân tích của UBS đã nâng đáng kể giá mục tiêu của Micron, thúc đẩy tâm lý lạc quan của thị trường và đưa giá cổ phiếu của hãng quay trở lại trên mốc 800 USD.

Trong phiên giao dịch tiền thị trường ngày 26/5, chịu ảnh hưởng từ xếp hạng của UBS, cổ phiếu Micron Technology ( MU) đã tăng vọt hơn 7%, một lần nữa vượt qua mức 800 USD và tiến gần đến mức cao kỷ lục được thiết lập vào giữa tháng 5. Tính đến thời điểm viết bài, Micron đang giao dịch ở mức 803,76 USD, và liệu giá cổ phiếu của hãng có thể lập kỷ lục mới hay không đã trở thành tâm điểm chú ý của thị trường.

Biểu đồ giá cổ phiếu Micron, Nguồn: TradingView

UBS ( UBS) nhà phân tích Timothy Arcuri không chỉ định hình lại mô hình định giá của Micron, nâng cấp từ một nhà sản xuất bộ nhớ truyền thống thành một "gã khổng lồ cơ sở hạ tầng AI bản địa", mà còn mạnh tay nâng giá mục tiêu thêm hơn 200%, từ 535 USD lên 1.625 USD. Ngay cả ở mức giá hiện tại, Micron Technology vẫn có tiềm năng tăng giá hơn gấp đôi.

Tuy nhiên, liệu giá cổ phiếu của Micron có thực sự đạt được mục tiêu của UBS? Theo quan điểm của UBS, nhu cầu tất yếu đối với bộ nhớ hiệu suất cao từ các máy chủ AI là cực kỳ lớn, và không nên nhìn nhận Micron qua lăng kính logic chu kỳ bùng nổ và suy thoái truyền thống. Hơn nữa, dưới góc độ P/E, khoảng cách giữa Micron và Nvidia ( NVDA) là không đáng kể.

Báo cáo của UBS dựa trên ba tiền đề chính: 1. Chi tiêu vốn cho AI của các gã khổng lồ công nghệ duy trì ở mức cao, đảm bảo không có rủi ro khách hàng đàm phán lại các hợp đồng dài hạn của Micron; 2. Không có tình trạng dư thừa công suất bộ nhớ để duy trì mức phí chênh lệch cao của Micron; 3. Thị trường chấp nhận mức định giá P/E 15 lần, nếu không giá sẽ khó vượt qua ngưỡng 1.000 USD.

So với dự báo của UBS dành cho Micron, Bank of America ( BAC ) đưa ra mức giá mục tiêu 950 USD, thận trọng và khả thi hơn, phù hợp hơn với triển vọng thị trường vĩ mô hiện tại. Các nhà phân tích của BofA tin rằng Micron sẽ được hưởng lợi từ công suất HBM3E nhờ nhu cầu chip Nvidia trong hai năm tới, và họ chỉ áp dụng mức P/E 9,5 lần cho các dự báo của mình, dựa trên EPS ước tính năm 2027 của Micron.

Dưới góc độ kỹ thuật, Micron đang đối mặt với ngưỡng tâm lý 1.000 USD, nơi áp lực bán sẽ cao hơn đáng kể so với sau khi bứt phá. Mức giá mục tiêu dưới 1.000 USD của BofA có khả năng đạt được cao hơn, thậm chí có thể ngay trong quý II. Tuy nhiên, một khi giá cổ phiếu tiến gần mốc này, hoạt động chốt lời là không thể tránh khỏi, gây cản trở đà tăng tiếp theo.