Chính quyền Trump làm trung gian. Intel và Apple đạt được thỏa thuận sản xuất chip, cổ phiếu tăng vọt hơn 13%

TradingKey - Vào thứ Sáu, Intel ( INTC) cổ phiếu đã tăng vọt sau tin tức về thỏa thuận hợp tác sơ bộ với Apple ( AAPL ), với giá cổ phiếu nhảy vọt hơn 13% trong phiên trước khi đóng cửa tăng 13,96%, đưa vốn hóa thị trường của công ty lên 627,8 tỷ USD.

Đáng kinh ngạc hơn nữa, giá cổ phiếu của công ty đã tăng gấp ba lần kể từ tháng 4 và với mức tăng lũy kế hơn 25% trong tuần này, đây là lần đầu tiên kể từ năm 1980 cổ phiếu này ghi nhận ba tuần liên tiếp tăng trưởng vượt quá 20%.

Theo các báo cáo, Apple và Intel đã đạt được một thỏa thuận sơ bộ để Intel sản xuất chip cho một số thiết bị của Apple. Đối với Intel, sự ủng hộ của Apple chắc chắn là một cú hích đáng kể cho mảng kinh doanh đúc chip đang được hồi sinh của mình; sau khi từng phải vật lộn với công nghệ quy trình lạc hậu và các vấn đề về tỷ lệ thành phẩm, sự hợp tác này cho thấy quy trình 18A của họ đã nhận được sự chấp thuận từ khách hàng khắt khe nhất trong ngành.

Đáng chú ý, Chính phủ Mỹ đã đóng vai trò then chốt như một chất xúc tác trong mối quan hệ đối tác này. Với tư cách là cổ đông lớn nắm giữ khoảng 10% cổ phần tại Intel, Chính phủ Mỹ đã thúc đẩy nhiều sự hợp tác giữa Intel và các gã khổng lồ công nghệ trong năm qua nhằm thúc đẩy ngành sản xuất chip trong nước. Thông qua sự trung gian tích cực của chính phủ, Intel hiện đã thiết lập quan hệ đối tác với Apple, Nvidia ( NVDA) và tất cả các doanh nghiệp liên quan của Elon Musk.

Apple và Intel bắt tay hợp tác

Sau hơn một năm đàm phán tích cực, Apple và Intel gần đây đã hoàn tất thỏa thuận sơ bộ về đúc chip. Tuy nhiên, các chi tiết cụ thể của sự hợp tác vẫn chưa được tiết lộ và hiện vẫn chưa rõ Intel sẽ sản xuất chip cho những sản phẩm nào của Apple.

Việc hoàn tất quan hệ đối tác này được thúc đẩy bởi sự hỗ trợ mạnh mẽ từ Chính phủ Mỹ. Vào mùa hè năm ngoái, chính quyền Trump đã chuyển đổi gần 9 tỷ USD trợ cấp liên bang thành cổ phần của Intel, trở thành cổ đông lớn nhất với 10% cổ phần.

Kể từ đó, Bộ trưởng Thương mại Mỹ Howard Lutnick đã gặp gỡ nhiều lần trong năm qua với CEO Apple Tim Cook, CEO Nvidia Jensen Huang và người đứng đầu SpaceX Elon Musk để vận động họ tham gia các quan hệ đối tác kinh doanh với Intel. Tổng thống Trump thậm chí đã trực tiếp giới thiệu Intel với Cook trong một cuộc họp tại Nhà Trắng.

"Tôi rất lạc quan về Intel", ông nói và khẳng định rằng Chính phủ Mỹ đã thu lời hàng chục tỷ USD từ khoản đầu tư vào Intel.

Trump tuyên bố: "Khi chúng tôi tham gia vào cuộc chơi, Apple đã làm theo, Nvidia cũng gia nhập và nhiều công ty hàng đầu trong ngành đã chọn hợp tác với Intel."

Nhờ sự hậu thuẫn của chính phủ, Intel trước đó đã đạt được thỏa thuận với Nvidia và các công ty của Elon Musk. Tháng 9 năm ngoái, Nvidia đã đầu tư 5 tỷ USD vào Intel để hợp tác sản xuất các bộ vi xử lý (CPU) tùy chỉnh cho trung tâm dữ liệu của Nvidia. Musk và Intel thông báo sẽ cùng xây dựng một nhà máy sản xuất chip tại Texas để phục vụ Tesla ( TSLA) và dự án Terafab của SpaceX.

Sau khi Apple cũng đã hoàn tất thỏa thuận, Intel đã đảm bảo được sự hợp tác của bộ ba gã khổng lồ công nghệ lớn.

Trên thực tế, Apple và Intel có lịch sử hợp tác lâu đời; bắt đầu từ năm 2005, máy tính Mac của Apple đã sử dụng CPU kiến trúc x86 của Intel. Tuy nhiên, do Intel chậm trễ trong tiến trình 10nm, Apple đã ra mắt chip M1 tự phát triển vào năm 2021 và dần loại bỏ CPU Intel khỏi dòng sản phẩm Mac.

Lộ trình hồi sinh của Intel

Trong thập kỷ qua, Intel đã phải hứng chịu hàng loạt cú sốc, bao gồm những sai lầm trong lộ trình công nghệ, sự thay đổi nhân sự cấp cao liên tục và các thương vụ sáp nhập thất bại. Hai mảng kinh doanh cốt lõi của hãng là thiết kế chip và dịch vụ gia công (foundry) từ lâu đã có kết quả kinh doanh kém hiệu quả. Mãi cho đến tháng 3/2025, khi ông Lip-Bu Tan tiếp quản vị trí CEO, "gã khổng lồ" chip một thời mới bắt đầu con đường hồi sinh đầy gian nan.

Giai đoạn đầu nhiệm kỳ của ông Tan gặp nhiều sóng gió; Donald Trump từng công khai kêu gọi thay thế ông do những mối liên hệ với Trung Quốc. Tuy nhiên, ông đã dần giành được sự tin tưởng nhờ phong cách giao tiếp thực tế. Sau đó, Chính phủ Mỹ thông báo sẽ nắm giữ 10% cổ phần tại Intel bằng cách chuyển đổi gần 9 tỷ USD trợ cấp liên bang thành vốn cổ phần, một sự bảo chứng đã tạo ra động lực quan trọng cho sự phát triển tương lai của công ty.

Sau khi nắm quyền điều hành Intel, ông Tan đã nhanh chóng thực hiện một loạt cải cách sâu rộng.

Ông đã cải tổ đội ngũ lãnh đạo, chiêu mộ nhân sự cấp cao Wei-Jen Lo từ TSMC, đồng thời thay thế người đứng đầu mảng sản phẩm và bổ nhiệm các giám đốc mới lần lượt dẫn dắt mảng bộ vi xử lý trung tâm dữ liệu và mảng điện toán khách hàng. Ông cũng thành lập một bộ phận chip tùy chỉnh mới.

Về đầu tư công nghệ, ông tiếp tục dồn lực vào tiến trình "14A" tiên tiến nhất của công ty nhằm nỗ lực thu hẹp khoảng cách kỹ thuật với các đối thủ dẫn đầu ngành.

Các biện pháp này đã bắt đầu mang lại những thay đổi tích cực cho Intel. Giá cổ phiếu của hãng đã tăng vọt, trở thành cổ phiếu có hiệu suất tốt nhất trong chỉ số Philadelphia Semiconductor Index năm nay. Kể từ khi Chính phủ Mỹ đầu tư, giá trị cổ phần của họ đã tăng trưởng khoảng 500%.

Mảng kinh doanh đóng gói tiên tiến của Intel cũng đã thu hút thành công các khách hàng lớn như Amazon ( AMZN ), Cisco ( CSCO ), và các khách hàng lớn khác. Các nhà phân tích trong ngành tin rằng Intel có thể đã vượt qua giai đoạn khó khăn nhất và hiện có thể cạnh tranh trên thị trường với tư cách là nhà cung cấp nguồn thứ hai đáng tin cậy.

Apple đẩy mạnh mở rộng các kênh đúc chip

Hiện nay, tất cả các dòng chip độc quyền của Apple vẫn đang được sản xuất độc quyền bởi TSMC ( TSM ), bao phủ toàn bộ các dòng thiết bị bao gồm iPhone, iPad và Mac. Tuy nhiên, trước áp lực về nguồn cung chip đang diễn ra, Apple đang tích cực mở rộng các kênh cung cấp dự phòng của mình.

Trong hai cuộc họp báo cáo kết quả kinh doanh gần nhất, CEO Apple Tim Cook đã đề cập rằng việc thiếu hụt năng lực sản xuất chip tiên tiến là nguyên nhân chính khiến iPhone không thể đáp ứng nhu cầu thị trường, và tình trạng khan hiếm này dự kiến sẽ kéo dài hết quý hiện tại, gây ảnh hưởng đến việc sản xuất một số mẫu Mac. Ông cũng tiết lộ rằng có thể mất vài tháng để các dòng Mac mini và Mac Studio đạt được sự cân bằng cung - cầu; vào thứ Sáu tuần trước, một ngày sau cuộc họp báo cáo kết quả kinh doanh, Apple đã tăng giá khởi điểm của Mac mini.

Apple từ lâu đã là khách hàng trọng yếu của TSMC, nhưng khi nhu cầu về năng lực sản xuất quy trình tiên tiến của TSMC từ các công ty thiết kế chip AI như NVIDIA tăng vọt, quyền thương lượng của Apple trong việc đảm bảo năng lực đúc chip ổn định đã bị suy giảm.

Với nhu cầu về chip AI đang tăng phi mã như hiện nay, năng lực sản xuất tấm bán dẫn (wafer) của TSMC đang dần trở nên bão hòa. Các công ty công nghệ toàn cầu đang cạnh tranh gay gắt trong lĩnh vực bán dẫn, và Apple cũng không ngoại lệ.

Ben Bajarin, nhà phân tích chip tại Creative Strategies, tin rằng "Intel là công ty duy nhất có khả năng đóng vai trò là nhà cung cấp thứ hai đáng tin cậy để mở rộng năng lực sản xuất cho Apple."

Vào tháng 2 năm nay, David Tom, người đứng đầu bộ phận thu mua toàn cầu của Apple, đã được hỏi trong một cuộc phỏng vấn về việc liệu công ty có đang tiến tới sử dụng chip do Intel sản xuất hay không; ông trả lời: "Chúng tôi luôn giữ liên lạc với Intel", nhưng không tiết lộ chi tiết cụ thể về các cuộc đàm phán. Đối với Apple, việc đạt được quan hệ đối tác đúc chip với Intel đồng nghĩa với việc kỷ nguyên phụ thuộc hoàn toàn vào TSMC đối với các dòng chip tiên tiến đã kết thúc.

Intel thực sự đang nhanh chóng gia tăng năng lực sản xuất. Nhà máy sản xuất chip mới của hãng tại Chandler, Arizona, đã bắt đầu sản xuất hàng loạt bằng quy trình 18A tiên tiến nhất của Intel, nhằm cạnh tranh với quy trình 2nm của TSMC hiện chỉ được sản xuất tại Đài Loan.

Bajarin suy đoán rằng Apple có khả năng sẽ chờ đợi quy trình 18A-P thế hệ tiếp theo của Intel, dự kiến sẽ được sản xuất hàng loạt sớm nhất là vào năm tới. Ông tin rằng quy trình 18A hiện tại của Intel "vẫn còn dư địa để tối ưu hóa", trong khi 18A-P "đã cải thiện được nhiều vấn đề hiện có".

Nhà phân tích Amit Daryanani của Evercore ISI tin rằng những tin đồn về quan hệ đối tác chưa được xác nhận này là một tín hiệu tích cực cho Apple, mang lại "khả năng phục hồi chuỗi cung ứng dài hạn, nhiều lựa chọn đúc chip hơn và tính linh hoạt cao hơn trong quá trình đẩy mạnh sản xuất thiết bị trong tương lai."