Các cổ phiếu bạc đáng chú ý nhất năm 2026

TradingKey - Bạc có đặc tính kép độc đáo, được thể hiện trong thế giới hiện đại thông qua cả việc sử dụng bạc như một nguồn tài nguyên cho sản xuất và ứng dụng vào công nghệ nhờ các đặc tính dẫn điện và dẫn nhiệt vượt trội so với tất cả các kim loại khác. Khoảng 60% nhu cầu bạc của thế giới đến từ các công ty sản xuất và công nghiệp.

Các đặc tính của bạc cũng thu hút các nhà đầu tư vì những lý do tương tự như khi họ đầu tư vào vàng - đóng vai trò là nơi trú ẩn an toàn cho tài sản, là công cụ phòng ngừa lạm phát và phòng ngừa sự sụt giảm của thị trường.

Đối với những nhà đầu tư vẫn muốn tham gia đầu tư bạc nhưng không muốn nắm giữ bạc vật chất (bao gồm tiền xu, thỏi, v.v.) hoặc tự lưu trữ, có nhiều phương thức khác nhau dành cho họ. Các phương thức này có thể trải dài từ việc đầu tư vào các công ty có hoạt động kinh doanh chính là khai thác, tinh chế hoặc phân phối bạc, đến việc đầu tư vào các quỹ tương hỗ và quỹ hoán đổi danh mục (ETF) theo dõi các chỉ số bao gồm các công ty hoạt động trong thị trường bạc.

Các cổ phiếu ngành bạc đạt chuẩn đầu tư cho năm 2026

Nhiều công ty khai khoáng khai thác bạc, nhưng đây không phải là ưu tiên hàng đầu trong hoạt động của họ. Đối với nhiều nhà sản xuất kim loại lớn trên thế giới, trọng tâm chính của họ là khai thác các kim loại công nghiệp (như đồng, sắt và nhôm) và họ xem bạc là một sản phẩm phụ thứ yếu trong hoạt động sản xuất.

Đối với các nhà đầu tư kim loại quý, vàng luôn được coi là lựa chọn đầu tư sinh lời tốt hơn. Do đó, vì có số lượng lớn các công ty khai thác kim loại quý tập trung vào vàng và thực tế là có rất ít công ty khai khoáng chỉ tập trung duy nhất vào bạc, nên các công ty chuyên doanh bạc rất hiếm. Trên thực tế, ngay cả những công ty tập trung vào bạc thường cũng chỉ thu được một phần nhỏ tổng doanh thu hàng năm từ kim loại này.

Do tất cả những hạn chế này, số lượng các công ty khai thác bạc niêm yết công khai có sẵn để đầu tư là rất hạn chế. Tuy nhiên, vào năm 2026, một vài công ty khai thác bạc đại chúng vẫn còn trên thị trường là: First Majestic Silver (AG), Pan American Silver (PAAS), Wheaton Precious Metals (WPM), và iShares Silver Trust (SLV).

First Majestic Silver: Đơn vị dẫn đầu trong lĩnh vực chuyên doanh bạc

First Majestic Silver Corp. là một công ty khai thác bạc chuyên sản xuất bạc cho ngành công nghiệp khai thác bạc. Trên thực tế, khoảng 57% tổng doanh thu của First Majestic đến từ việc bán bạc. Điều này khiến công ty trở thành một trong những nhà sản xuất lớn nhất trong ngành khai thác bạc.

First Majestic có trụ sở chính tại Canada nhưng hoạt động chủ yếu tại Mexico, vì Mexico là nhà sản xuất bạc lớn nhất thế giới. Tính đến nay, First Majestic có ba mỏ đang hoạt động; công ty cũng có một số mỏ bạc thăm dò khác đang trong quá trình phát triển tại Mexico.

First Majestic nắm giữ 70% cổ phần trong liên doanh bạc-chì-kẽm Dự án Los Gatos tại Mexico, đồng thời sở hữu lượng cổ phần đáng kể tại Jerritt Canyon, một mỏ sản xuất vàng nằm ở bang Nevada.

First Majestic đã thành lập bộ phận đúc tiền riêng mang tên First Mint để sản xuất bạc thỏi, bạc đúc, tiền xu, huy chương và tất cả các hình thức bạc khác dành cho người tiêu dùng bán lẻ.

Chiến lược chính của First Majestic Silver để tăng lợi nhuận là thông qua việc tăng trưởng sản lượng bạc và cắt giảm chi phí hoạt động, điều này sẽ giúp hiện thực hóa lợi nhuận nhanh hơn so với việc chỉ dựa vào giá bạc tăng cao do nhu cầu.

Một công ty chỉ tập trung duy nhất vào một loại hàng hóa, chẳng hạn như bạc, có thể hình thành hồ sơ rủi ro tương tự như các công ty khai thác mỏ khác, vốn phải chịu rủi ro vận hành đáng kể, chi phí tăng ngoài dự kiến và thiếu kiểm soát đối với hệ thống quản lý. Ngoài ra, các công ty có hoạt động tập trung vào hàng hóa cũng dễ bị ảnh hưởng bởi biến động giá của các loại hàng hóa khác cũng như những thay đổi trong điều kiện kinh tế hoặc thị trường, vốn có thể tác động tiêu cực đến hiệu quả kinh doanh của họ.

First Majestic Silver tin rằng họ có cơ hội đạt hiệu suất cao hơn thị trường theo thời gian và sẽ tiếp tục đầu tư hàng triệu USD mỗi năm vào việc tìm kiếm và phát triển các mỏ bạc mới. Ngoài ra, First Majestic đã thực hiện các khoản đầu tư đáng kể vào việc thâu tóm các công ty khác, bao gồm việc mua lại Gatos Silver với giá 970 triệu USD vào quý 1/2025.

Pan American Silver: Thế lực sản xuất toàn cầu

Pan American Silver là công ty khai thác bạc hàng đầu thế giới, đã trở thành doanh nghiệp lớn nhất toàn cầu thông qua nhiều thương vụ thâu tóm.

Pan American Silver đã thông báo hoàn tất thương vụ thâu tóm MAG Silver trị giá 2,1 tỷ USD vào tháng 3 năm 2025, nhằm bổ sung tỷ lệ sở hữu đáng kể tại mỏ bạc Juanipio hàm lượng cao vào danh mục khai thác bạc vốn đã quy mô của mình.

Hiện nay, Pan American Silver vận hành 10 mỏ bạc và vàng đang sản xuất tại khắp Bắc Mỹ và Nam Mỹ, đồng thời sở hữu nhiều nguồn tăng trưởng tiềm năng trong lĩnh vực bạc thông qua các dự án đang phát triển, bao gồm La Colorada Skarn, Escobal và Navidad. Tổng cộng, các tài sản này nắm giữ lượng trữ lượng đáng kể: 452 triệu ounce bạc và 6,3 triệu ounce vàng.

Về khía cạnh tài chính, Pan American Silver sở hữu bảng cân đối kế toán rất vững mạnh và sự linh hoạt tài chính đáng kể nhờ dòng tiền lớn được tạo ra từ hoạt động kinh doanh.

Công ty tạo ra lượng dòng tiền tự do đáng kể, có thể được sử dụng để tài trợ cho các dự án tăng trưởng, đồng thời hoàn vốn cho cổ đông dưới hình thức chi trả cổ tức và mua lại cổ phiếu. Đối với những nhà đầu tư mong muốn tiếp cận thị trường bạc ở cấp độ doanh nghiệp với quy mô, trữ lượng và sự linh hoạt tài chính, sức mạnh từ bảng cân đối kế toán của Pan American Silver cùng với triển vọng tăng giá dài hạn của bạc sẽ tạo nên một luận điểm đầu tư đầy sức thuyết phục.

Wheaton Precious Metals: Tiếp cận bạc rủi ro thấp thông qua mô hình streaming

Là một công ty thu mua đặc quyền thay vì trực tiếp vận hành các mỏ, Wheaton Precious Metals có cách tiếp cận thị trường bạc khác biệt.

Wheaton cung cấp tiền mặt trả trước cho các công ty khai thác như Pan American Silver và First Majestic để phát triển các mỏ của họ, đổi lại, công ty sẽ nhận được một tỷ lệ phần trăm sản lượng nhất định theo mức giá cố định đã thỏa thuận.

Mô hình kinh doanh của Wheaton được thiết kế với mục tiêu dài hạn là trở thành khoản đầu tư kim loại quý tốt nhất trên thế giới. Hiện tại, Wheaton đang sở hữu danh mục đầu tư gồm 23 mỏ đang hoạt động và 25 dự án phát triển.

Wheaton thu lợi nhuận từ nhiều loại kim loại, bao gồm vàng (59%), bạc (39%) và một lượng nhỏ từ cobalt hoặc palladium (1%).

Wheaton dự kiến sản lượng sẽ tăng từ 600.000 ounce lên 670.000 oz GEO vào năm 2025. Khi các dự án mới được bổ sung, Wheaton dự báo sản lượng trung bình sẽ đạt khoảng 950.000 oz GEO trong giai đoạn từ năm 2030 đến năm 2034.

Wheaton hiện có các hợp đồng kéo dài đến năm 2029 để mua bạc với mức giá 5,75 USD/ounce, và bất cứ khi nào giá thị trường tăng cao hơn mức này, Wheaton sẽ thu được thêm lợi nhuận.

Mảng kinh doanh thu mua đặc quyền của Wheaton tạo ra lượng tiền mặt dồi dào và khoản tiền này sẽ được tái đầu tư để tạo ra các nguồn thu mới cũng như chi trả cổ tức. Chính sách cổ tức của Wheaton dành 25% dòng tiền để chi trả cho các cổ đông, đây là tỷ lệ chi trả cao nhất trong ngành.

Ngoài ra, đầu tư vào Wheaton ít rủi ro hơn so với đầu tư vào một công ty khai thác, vì Wheaton không sở hữu hay vận hành bất kỳ mỏ nào, do đó họ không phải đối mặt với nhiều rủi ro và tình trạng vượt chi phí tiềm ẩn của một hoạt động khai thác truyền thống. Vì vậy, các nhà đầu tư vẫn có thể hưởng lợi từ việc giá bạc tăng và tiềm năng tăng trưởng của ngành mà không phải chịu mức độ rủi ro tương tự như khi đầu tư vào một công ty khai thác.

iShares Silver Trust: Cách tiếp cận thuận tiện với giá bạc vật chất.

iShares Silver Trust tập trung trực tiếp vào bạc vật chất. Mục tiêu của các bên ủy thác là mô phỏng giá bạc bằng cách mua các thỏi bạc được lưu trữ trong các kho tiền ngân hàng tại London và New York.

Nhờ phương pháp mô phỏng này, giá bạc nhìn chung bám sát giá của quỹ tín thác. Trong dài hạn, biến động giá của quỹ tín thác rất tương đồng với biến động của giá bạc.

Các nhà đầu tư có thể đầu tư vào SLV với mức chi phí hằng năm là 0,50%, một mức phí tương đối tốt đối với một quỹ ETF. Đối với những ai muốn đầu tư vào bạc mà không cần phải sở hữu và lưu giữ bạc vật chất hoặc chịu rủi ro vận hành liên quan đến việc đầu tư vào cổ phiếu bạc, quỹ tín thác này là một cách dễ dàng để tiếp cận với thị trường bạc.

Có nên đầu tư vào cổ phiếu bạc trong năm 2026?

Nhiều nhà đầu tư đã nhận thấy nhiều lợi ích từ việc sở hữu bạc.

Về mặt lịch sử, các nhà đầu tư coi bạc là một công cụ phòng ngừa lạm phát, khiến nó trở thành một khoản đầu tư hấp dẫn trong những giai đoạn kinh tế bất ổn.

Ngoài ra, một trong những lý do khiến các nhà đầu tư quan tâm đến bạc là do các ứng dụng của bạc trong sản xuất ngày càng tăng, đặc biệt là việc sử dụng ngày càng nhiều trong các tấm pin mặt trời và xe điện.

Một số nhà đầu tư mua bạc bằng cách đầu tư vào các công cụ tài chính khác nhau. So với việc sở hữu bạc thỏi vật chất, điều này mang lại cho các nhà đầu tư những lựa chọn dễ tiếp cận hơn để mua bạc.

Mặc dù đầu tư vào bạc mang lại một số lợi ích, nhà đầu tư nên lưu ý rằng cũng có những rủi ro mà nhà đầu tư có thể gặp phải khi đầu tư vào bạc.

Ngoài sự biến động của thị trường hàng hóa bạc có thể xảy ra do những thay đổi trong nền kinh tế, lạm phát và xung đột tiềm ẩn trên thế giới, một yếu tố khác ảnh hưởng đến giá bạc là sự phổ biến của các loại tiền kỹ thuật số và cách chúng có thể ảnh hưởng đến quyết định mua của các nhà đầu tư tiềm năng đang tìm kiếm những khả năng mới trong lĩnh vực đầu tư, chẳng hạn như bạc.

Nhiều công ty tham gia vào hoạt động khai thác bạc có khả năng gặp phải những khó khăn vận hành đột ngột cùng với việc tăng chi phí sản xuất và/hoặc các chi phí vận hành khác, điều này có thể tác động tiêu cực đến giá cổ phiếu của công ty so với giá bạc.

Do đó, việc đánh giá đúng cả ưu điểm và nhược điểm là rất quan trọng khi quyết định có nên đưa cổ phiếu khai thác bạc vào danh mục đầu tư hay không.

Khi các khoản đầu tư vào bạc tăng lên từ nhiều nguồn - chẳng hạn như cá nhân và doanh nghiệp - bạc đang tiếp tục là một yếu tố đóng góp ngày càng tăng cho nền kinh tế toàn cầu. Tùy thuộc vào hồ sơ nhà đầu tư cá nhân của bạn, việc đầu tư vào cổ phiếu khai thác bạc hoặc các công ty nhượng quyền/thu mua (royalty/streaming), hoặc vào các quỹ ETF chuyên về bạc, có thể cung cấp các lựa chọn tuyệt vời để tăng cường đa dạng hóa trong danh mục đầu tư của bạn và tăng mức độ tiếp cận với kim loại này.