Tâm lý ngại rủi ro thúc đẩy việc định vị cổ phiếu chọn lọc - BNY

Thị trường vẫn chủ yếu thận trọng trước rủi ro trong bối cảnh định giá cao và các rủi ro địa chính trị dai dẳng, buộc các nhà phân bổ tài sản phải xem xét lại mức độ tiếp xúc với các quốc gia và ngành để tìm kiếm các điều chỉnh tiềm năng, các nhà phân tích FX của BNY báo cáo.

Công nghệ và AI chiếm ưu thế trong danh mục đầu tư giữa bối cảnh thận trọng của thị trường

"Các diễn biến gần đây chủ yếu ảnh hưởng đến các yếu tố liên quan đến thương mại và tín dụng, nhưng việc định vị không phù hợp với các yếu tố cơ bản cũng đang được xem xét khi các cơn gió ngược về thu nhập gia tăng trong suốt chu kỳ báo cáo. Trong toàn bộ vũ trụ theo dõi, chín trong số 45 thị trường chứng khoán được theo dõi hiện đang cho thấy điểm số nắm giữ trên 20%, được thúc đẩy bởi các mức giá vững chắc và các chỉ số dòng tiền cải thiện. Theo ngành, các mức nắm giữ cao tập trung vào các nhóm liên quan đến AI và công nghệ ở cả các thị trường mới nổi và thị trường phát triển."

"Sự tập trung này xuất hiện trong các chỉ số khu vực cho châu Á, châu Âu và châu Mỹ. Tại các thị trường phát triển, ngành công nghiệp chất bán dẫn và thiết bị bán dẫn là nhóm ngành có mức nắm giữ cao nhất và là nhóm duy nhất duy trì mức nắm giữ trên 20% so với mức trung bình 12 tháng liên tục. Ngành vật liệu, được hỗ trợ bởi giá vàng cao hơn, đứng thứ tư trong bảng xếp hạng ngành, trong khi phần cứng công nghệ đứng thứ năm. Ngành ô tô và linh kiện cũng cho thấy mức nắm giữ tương đối mạnh mặc dù có câu chuyện yếu đối với các nhà sản xuất ô tô truyền thống – một mô hình liên quan đến các hiệu ứng cơ sở từ sự kém hiệu quả trước đó."

"Khi ngành công nghiệp xe điện của Trung Quốc đối mặt với những thách thức liên tục, kết quả trong toàn bộ ngành ô tô khác nhau giữa các trung tâm sản xuất lớn và chuỗi cung ứng. Các mức độ tiếp xúc với vật liệu vẫn nhạy cảm với các biến động của giá vàng, điều này đã hỗ trợ cho việc định vị gần đây. Tổng thể, tập dữ liệu cho thấy sức mạnh tập trung trong các ngành công nghiệp liên quan đến công nghệ, mức độ tiếp xúc với vật liệu vững chắc gắn liền với động lực hàng hóa, và sự tham gia đáng kể trong ngành ô tô và linh kiện dưới các điều kiện thị trường thận trọng hiện tại và các mức định giá cao."