Chỉ số Dow Jones Industrial Average bỏ lỡ đà phục hồi sau PPI, giảm hơn 200 điểm

• Chỉ số Dow Jones đã chạm đáy vào thứ Tư mặc dù kết quả lạm phát PPI tốt hơn mong đợi.
• Thị trường chứng khoán nghiêng về phía cao khi kỳ vọng cắt giảm lãi suất tiếp tục tăng.
• Hầu hết các mức tăng sau PPI chỉ giới hạn ở cổ phiếu AI và nhà cung cấp công nghệ, trong khi các công ty nội địa chủ chốt vẫn giảm.

Chỉ số công nghiệp Dow Jones (DJIA) đã không đạt mục tiêu vào thứ Tư, giảm hơn 200 điểm từ lúc mở cửa. Lạm phát chỉ số giá sản xuất (PPI) của Mỹ thấp hơn mong đợi, củng cố kỳ vọng cắt giảm lãi suất từ Cục Dự trữ Liên bang (Fed) vào tuần tới.

Chỉ số Dow Jones đã thử nghiệm mức cao kỷ lục trên 45.800 vào thứ Tư, nhưng chỉ số vốn chủ sở hữu chính đã chuyển sang phía giảm giá, giảm gần 450 điểm từ đỉnh đến đáy trước khi tìm thấy một điểm tựa tạm thời gần 45.500. Chỉ số Dow vẫn giữ gần mức cao nhất mọi thời đại, nhưng đà tăng đang gặp khó khăn trong việc tìm kiếm động lực. Đường trung bình động hàm mũ (EMA) 50 ngày đang tăng nhanh vào khu vực 44.700 và có thể tạo ra một thách thức kỹ thuật mới (hoặc mục tiêu) cho áp lực giảm giá.

Lạm phát PPI giảm, hỗ trợ hy vọng cắt giảm lãi suất

Lạm phát PPI của Mỹ thấp hơn nhiều so với mong đợi, thúc đẩy một đợt tăng mới vào các cược rằng Fed sẽ tăng tốc độ cắt giảm lãi suất vào cuối năm. Lạm phát PPI toàn phần giảm xuống 2,6% so với cùng kỳ năm trước trong tháng 8, trong khi con số hàng tháng cho thấy sự thu hẹp 0,1%.

Kết quả lạm phát ở cấp độ sản xuất lạc quan đã thúc đẩy một cuộc tấn công mới trên mạng xã hội từ Tổng thống Mỹ Donald Trump, tuyên bố rằng Chủ tịch Fed Jerome Powell "quá muộn" và cần cắt giảm lãi suất "ngay bây giờ". Rõ ràng, cư dân hiện tại tại 1600 Pennsylvania Avenue vẫn không nhận thức được rằng người đứng đầu Fed không thể đơn phương thay đổi lãi suất theo ý muốn.

Lạm phát PPI là một chỉ số độc đáo; lạm phát ở cấp độ sản xuất cụ thể loại trừ bất kỳ sản phẩm hoặc chuỗi cung ứng nào có chứa hàng hóa nước ngoài, có nghĩa là PPI vô tình là một cách tuyệt vời để đo lường áp lực lạm phát trong nền kinh tế Mỹ ngoài bất kỳ tác động biến động giá nào từ thuế quan. Tuy nhiên, các chỉ số lạm phát ở cấp độ tiêu dùng vẫn tiếp tục cho thấy áp lực tăng giá, ngụ ý rằng bất kỳ tác động lạm phát nào đang ảnh hưởng đến trung tâm kinh tế Mỹ đều do những cơn cuồng loạn thương mại của Trump gây ra. Kết quả lạm phát chỉ số giá tiêu dùng (CPI) của Mỹ mới nhất sẽ được công bố vào thứ Năm, và dự kiến sẽ cho thấy một sự gia tăng khác trong lạm phát tiêu dùng toàn phần.

Mặc dù có những phức tạp về áp lực giá trong nước và nước ngoài, thị trường lãi suất vẫn định giá hơn 90% khả năng Fed sẽ thực hiện cắt giảm lãi suất 25 điểm cơ bản tại quyết định lãi suất của Ủy ban Thị trường mở Liên bang (FOMC) vào tuần tới. Tuy nhiên, kỳ vọng về một đợt cắt giảm lớn 50 điểm cơ bản đã giảm xuống dưới 10% sau khi đạt đỉnh gần 20% vào thứ Ba.

Đọc thêm tin tức chứng khoán: Đà tăng RPO của Oracle thật đáng kinh ngạc, cổ phiếu tăng 40%

Biểu đồ 5 phút của Dow Jones

Biểu đồ hàng ngày của Dow Jones