Vàng tăng lên 3.646$ khi chỉ số PPI của Mỹ yếu và rủi ro địa chính trị thúc đẩy nhu cầu tài sản an toàn
- Giá Vàng giao dịch gần mức cao kỷ lục sau khi lạm phát PPI của Mỹ thúc đẩy khả năng cắt giảm lãi suất của Fed vào tháng 9.
- Việc điều chỉnh bảng lương và giá sản xuất giảm củng cố lý do cho việc cắt giảm lãi suất, thúc đẩy dòng tiền trú ẩn vào Vàng.
- Rủi ro địa chính trị từ căng thẳng Nga-Poland và các cuộc không kích của Israel vào các lãnh đạo Hamas hỗ trợ đà tăng giá.
Giá Vàng tăng mạnh vào thứ Tư, tăng hơn 0,60%, sau khi dữ liệu lạm phát của Mỹ làm tăng suy đoán rằng Cục Dự trữ Liên bang Mỹ (Fed) sẽ tiếp tục chu kỳ nới lỏng tại cuộc họp tháng 9 sắp tới. Tại thời điểm viết bài, XAU/USD giao dịch ở mức 3.646$, gần mức cao kỷ lục 3.674$.
Giá vàng thỏi tăng 0,60% nhờ kỳ vọng cắt giảm lãi suất của Fed, căng thẳng Trung Đông và sự xâm nhập của máy bay không người lái Nga vào không phận Ba Lan
Chỉ số giá sản xuất (PPI) trong tháng 8 cho thấy quá trình giảm phát đã tiếp tục diễn ra, khi các doanh nghiệp dường như đã hấp thụ một phần thuế quan của Tổng thống Mỹ Donald Trump, để đổi lấy việc giữ giá tiêu dùng ổn định. Cùng với đó, việc điều chỉnh bảng lương vào thứ Ba đã làm tăng khả năng Fed sẽ cắt giảm lãi suất vào tuần tới.
Các nhà giao dịch dường như đã chốt lời khi dữ liệu hỗ trợ cho đà tăng tiếp theo. Ngoài ra, tin tức về việc máy bay không người lái của Nga vi phạm không phận Ba Lan có thể làm leo thang xung đột liên quan đến cuộc xâm lược của Nga vào Ukraine, tạo đà cho giá vàng thỏi.
Trong khi đó, cuộc không kích của Israel vào các lãnh đạo Hamas ở Qatar làm tổn hại nỗ lực hòa bình của Mỹ ở Trung Đông.
Những người giao dịch XAU/USD đang chú ý đến việc công bố các số liệu lạm phát mới nhất về phía người tiêu dùng ở Hoa Kỳ. Điều này và Số đơn yêu cầu trợ cấp thất nghiệp lần đầu cho tuần kết thúc vào ngày 6 tháng 9 có thể là đòn chí mạng cho việc cắt giảm lãi suất gần như chắc chắn của Fed.
Các yếu tố tác động thị trường hàng ngày: Giá Vàng tăng nhẹ khi lạm phát Mỹ giảm
- PPI của Mỹ trong tháng 8 đã giảm từ 3,1% xuống 2,6% so với cùng kỳ năm trước. PPI cơ bản đạt 2,8% so với cùng kỳ năm trước, giảm từ mức 3,4% đã được điều chỉnh xuống trong tháng 7. Giá cắt giảm lãi suất của Cục Dự trữ Liên bang đã nghiêng về phía ôn hòa 1 điểm cơ bản. Trong khi đó, Chỉ số Đô la Mỹ (DXY), theo dõi hiệu suất của đồng đô la so với rổ sáu loại tiền tệ, ổn định ở mức khoảng 97,75.
- Lãi suất trái phiếu chính phủ Mỹ đang giảm, với trái phiếu kỳ hạn 10 năm giảm bốn điểm cơ bản (bps) xuống 4,045%. Lãi suất thực của Mỹ—được tính bằng cách trừ đi kỳ vọng lạm phát từ lãi suất danh nghĩa—đã giảm gần bốn điểm cơ bản xuống 1,685% tại thời điểm viết bài.
- Dữ liệu lạm phát của Mỹ sẽ được công bố trong tuần này. Vào thứ Năm, các nhà giao dịch đang chờ đợi CPI của Mỹ, dự kiến sẽ tăng từ 2,7% lên 2,9% so với cùng kỳ năm trước. CPI cơ bản, không bao gồm các mặt hàng biến động, dự kiến sẽ giữ ổn định ở mức 3,1% so với cùng kỳ năm trước.
- Cục Thống kê Lao động (BLS) đã điều chỉnh số liệu bảng lương hàng năm xuống -911K cho tháng 3 năm 2025, vượt quá ước tính của các nhà kinh tế là -682K, theo Bloomberg.
- Về địa chính trị, Ba Lan đã bắn hạ máy bay không người lái của Nga xâm phạm lãnh thổ của mình trong cuộc không kích quy mô lớn gần đây của Nga vào Ukraine. Ba Lan gọi đây là một "hành động xâm lược," và Thủ tướng Ba Lan cho biết sự vi phạm này là một sự khiêu khích có chủ ý từ Moscow.
- Dữ liệu chính thức của Trung Quốc cho thấy Ngân hàng Nhân dân Trung Quốc (PBoC) đã kéo dài chuỗi mua vào của mình lên 10 tháng liên tiếp trong tháng 8.
- Kỳ vọng rằng Cục Dự trữ Liên bang sẽ cắt giảm lãi suất vào tuần tới 25 bps là 90%. Khả năng cắt giảm 50 bps là rất thấp, chỉ 10%, theo công cụ xác suất lãi suất của Prime Market Terminal.
Triển vọng kỹ thuật: Giá Vàng dao động dưới 3.650$
Giá Vàng tăng lên, nhưng vẫn chưa đạt mức cao nhất mọi thời đại (ATH) là 3.674$, giao dịch dưới mức 3.650$. Chỉ báo sức mạnh tương đối (RSI) đang ở mức quá mua, hạn chế đà tăng của vàng thỏi và làm tăng khả năng các nhà giao dịch chốt lời. Nếu RSI giảm xuống dưới 70, XAU/USD có thể giảm mạnh.
Nếu XAU/USD giảm xuống dưới 3.600$, mức hỗ trợ đầu tiên sẽ là 3.550$, tiếp theo là mức cao ngày 22 tháng 4 là 3.500$. Ngược lại, nếu Vàng tăng vượt qua 3.650$, mức kháng cự tiếp theo sẽ là ATH trước mức 3.700$.
Câu hỏi thường gặp về Vàng
Vàng đóng vai trò quan trọng trong lịch sử loài người vì nó được sử dụng rộng rãi như một phương tiện lưu trữ giá trị và phương tiện trao đổi. Hiện nay, ngoài độ sáng bóng và công dụng làm đồ trang sức, kim loại quý này được coi rộng rãi là một tài sản trú ẩn an toàn, nghĩa là nó được coi là một khoản đầu tư tốt trong thời kỳ hỗn loạn. Vàng cũng được coi rộng rãi là một biện pháp phòng ngừa lạm phát và chống lại sự mất giá của tiền tệ vì nó không phụ thuộc vào bất kỳ đơn vị phát hành hoặc chính phủ cụ thể nào.
Ngân hàng trung ương là những người nắm giữ Vàng lớn nhất. Với mục tiêu hỗ trợ đồng tiền của mình trong thời kỳ hỗn loạn, các ngân hàng trung ương có xu hướng đa dạng hóa dự trữ của mình và mua Vàng để cải thiện sức mạnh được nhận thức của nền kinh tế và đồng tiền. Dự trữ Vàng cao có thể là nguồn tin cậy cho khả năng thanh toán của một quốc gia. Theo dữ liệu từ Hội đồng Vàng Thế giới, các ngân hàng trung ương đã bổ sung 1.136 tấn Vàng trị giá khoảng 70 tỷ đô la vào dự trữ của mình vào năm 2022. Đây là mức mua hàng năm cao nhất kể từ khi bắt đầu ghi chép. Các ngân hàng trung ương từ các nền kinh tế mới nổi như Trung Quốc, Ấn Độ và Thổ Nhĩ Kỳ đang nhanh chóng tăng dự trữ Vàng của mình.
Vàng có mối tương quan nghịch đảo với Đô la Mỹ và Kho bạc Hoa Kỳ, cả hai đều là tài sản dự trữ và trú ẩn an toàn chính. Khi Đô la mất giá, Vàng có xu hướng tăng, cho phép các nhà đầu tư và ngân hàng trung ương đa dạng hóa tài sản của họ trong thời kỳ hỗn loạn. Vàng cũng có mối tương quan nghịch đảo với tài sản rủi ro. Một đợt tăng giá trên thị trường chứng khoán có xu hướng làm suy yếu giá Vàng, trong khi bán tháo trên các thị trường rủi ro hơn có xu hướng ủng hộ kim loại quý.
Giá có thể biến động do nhiều yếu tố khác nhau. Bất ổn địa chính trị hoặc lo ngại về suy thoái kinh tế sâu có thể nhanh chóng khiến giá Vàng tăng cao do tình trạng trú ẩn an toàn của nó. Là một tài sản không có lợi suất, Vàng có xu hướng tăng khi lãi suất thấp hơn, trong khi chi phí tiền tệ cao hơn thường gây áp lực lên kim loại màu vàng. Tuy nhiên, hầu hết các động thái đều phụ thuộc vào cách Đồng đô la Mỹ (USD) hoạt động vì tài sản được định giá bằng đô la (XAU/USD). Đồng đô la mạnh có xu hướng giữ giá Vàng được kiểm soát, trong khi đồng đô la yếu hơn có khả năng đẩy giá Vàng lên.
Bài viết đề xuất
