IPO của Circle chứng minh Wall Street thắng, nhà đầu tư nhỏ lẻ bị bỏ lại phía sau

Việc phát hành cổ phiếu lần đầu ra công chúng (IPO) của Circle đã làm nổi bật tính độc quyền của các khoản đầu tư giai đoạn đầu. Sự gia tăng của tài sản thực được mã hóa mở ra những cơ hội này cho nhiều người hơn, với các nhà đầu tư tổ chức ngày càng chấp nhận sự thay đổi này.

Kingsley Advani, CEO của sàn giao dịch chứng khoán mã hóa Allo, nhấn mạnh rằng tương lai của mã hóa nằm ở mô hình kết hợp giữa tài chính truyền thống và blockchain. Mô hình này tăng cường khả năng tiếp cận, minh bạch và hiệu quả để tạo ra một hệ thống tài chính bao trùm hơn.

Loại trừ các khoản đầu tư giai đoạn đầu

IPO ra mắt của Circle trên Sàn giao dịch chứng khoán New York đã cho thấy sự giàu có mà các nhà đầu tư có thể đạt được từ những đợt niêm yết như vậy.

Trước IPO, Circle được định giá 31 USD mỗi cổ phiếu. Nó mở cửa ở mức 69 USD và đóng cửa ngày giao dịch đầu tiên ở mức 83.23 USD, đánh dấu mức tăng 168%. Mặc dù ấn tượng, thành công này cũng phơi bày tính độc quyền của việc tiếp cận các khoản đầu tư giai đoạn đầu.

Trong nhiều thập kỷ, các tổ chức đã kiểm soát quyền truy cập vào các công cụ đầu tư chính, hạn chế cơ hội cho các nhà đầu tư nhỏ lẻ. Rất ít người không thuộc tổ chức có thể đủ khả năng đầu tư vào cổ phần tư nhân mà không có vốn đáng kể.

Theo một cuộc thăm dò gần đây của Gallup, chỉ có 62% người trưởng thành ở Mỹ sở hữu cổ phiếu, trong khi yêu cầu đầu tư tối thiểu cho Trái phiếu hoặc cổ phần tư nhân thường đạt 100,000 USD.

Chậm rãi, công nghệ blockchain đang thay đổi thực tế này.

Sự trỗi dậy của tài sản thực được mã hóa và lời hứa của blockchain

Thị trường tài sản thực được mã hóa (RWA) đã có động lực qua nhiều chu kỳ tiền điện tử, hiện được dự đoán sẽ đạt giá trị 2.08 nghìn tỷ USD, với dự báo đạt 18.9 nghìn tỷ USD vào năm 2033. Điều làm cho thị trường này đặc biệt hấp dẫn là khả năng phân chia quyền sở hữu, cho phép các nhà đầu tư nhỏ lẻ tiếp cận nhiều loại tài sản khác nhau.

“Sự thay đổi này không chỉ là một nâng cấp kỹ thuật, mà còn gợi ý về một sự phân phối lại quyền truy cập và kiểm soát có ý nghĩa. Bằng cách phân phối quyền sở hữu, mã hóa làm cân bằng sân chơi và hướng tới một tương lai mà mô hình kiểm soát không còn tồn tại,” Advani nói với BeInCrypto.

Việc mã hóa các tài sản như cổ phiếu là một ví dụ quan trọng của xu hướng này. Nó giảm rào cản đầu tư bằng cách giảm số tiền tối thiểu và làm cho các tài sản này dễ tiếp cận hơn với các nhà đầu tư nhỏ lẻ. Các công ty lớn đang chú ý đến công nghệ này.

Mở rộng đầu tư token hóa

Cổ phiếu mã hóa đại diện cho một phát triển quan trọng trong thị trường rộng lớn hơn. Các tổ chức ngày càng tận dụng công nghệ blockchain để cung cấp các phiên bản dễ tiếp cận hơn của các tài sản truyền thống vốn độc quyền. Việc Kraken gần đây ra mắt cổ phiếu mã hóa đã minh chứng cho sự thay đổi này.

Bên cạnh cổ phiếu, các tài sản mã hóa khác như trái phiếu và các công cụ sinh lợi – bao gồm Trái phiếu mã hóa trị giá hơn 7.3 tỷ USD – đóng góp vào sự mở rộng này.

“Sự xuất hiện của cổ phiếu, trái phiếu và các công cụ sinh lợi mã hóa đang nhanh chóng cân bằng nhu cầu của các nhà đầu tư tổ chức và nhỏ lẻ,” Advani nhận xét.

Trong khi đó, khi các thị trường mã hóa phát triển, các nền tảng cho vay tài chính phi tập trung (DeFi) như Euler hiện cho phép sử dụng BUIDL làm tài sản thế chấp, cho phép người dùng vay stablecoin trong khi hiển thị dữ liệu rủi ro theo thời gian thực trên blockchain. Các nền tảng này hoạt động mà không cần trung gian, cung cấp quyền truy cập mở mà không yêu cầu sự chấp thuận của nhà môi giới hoặc trạng thái nhà đầu tư được công nhận.

Một số khu vực pháp lý, chẳng hạn như Các Tiểu vương quốc Ả Rập Thống nhất, Singapore và Hồng Kông, đã thiết lập các khung pháp lý cho tài sản kỹ thuật số đảm bảo rằng chứng khoán mã hóa có thể được phát hành, giao dịch và thanh toán an toàn trên công nghệ blockchain.

Nỗ lực pháp lý thúc đẩy sự minh bạch và trách nhiệm, củng cố độ tin cậy và sự ổn định của thị trường mã hóa. Những phát triển này, đến lượt nó, cung cấp một nền tảng vững chắc cho sự tăng trưởng trong tương lai.

Ổn định thông qua sự tham gia rộng rãi hơn

Một lợi ích quan trọng của việc tham gia rộng rãi hơn vào các thị trường mã hóa là tiềm năng giảm biến động. Sự đa dạng hóa người nắm giữ tăng lên làm giảm tác động của các giao dịch lớn làm thay đổi thị trường, thường do các “cá voi” điều khiển, dẫn đến thị trường ổn định hơn.

“Sự tham gia rộng rãi hơn làm mạnh thị trường, đặc biệt là trong việc đẩy lùi các nhà đầu cơ ngắn hạn. Sự hiện diện của các nhà đầu tư đa dạng làm giảm bớt biến động giá do cá voi gây ra, bằng chứng dự trữ trên chuỗi loại bỏ các thực hành mờ ám như tái thế chấp, và bảng điều khiển tài sản thế chấp minh bạch giúp giao dịch hiển thị 24/7,” Advani nói với BeInCrypto.

Khi các thị trường token hóa trở nên ổn định hơn, chúng sẽ mở ra cánh cửa cho một tương lai với các hệ thống tài chính bao trùm và dễ tiếp cận hơn.

Biến đổi việc tạo ra của cải bằng cách sử dụng mô hình lai

Advani nhấn mạnh rằng token hóa không chỉ là mở rộng quyền truy cập tài chính – nó còn thay đổi cơ bản cách tạo ra của cải.

“Token hóa không phải là thêm rủi ro hay lật đổ cơ sở hạ tầng cũ. Nó là cho phép bất kỳ ai sở hữu tài sản sinh lợi một cách trực tiếp và tạo ra một thị trường tạo ra của cải mở và công bằng hơn.”

Nhìn về phía trước, ông hình dung một mô hình lai nơi tài chính truyền thống (TradFi) và blockchain cùng tồn tại và bổ sung cho nhau. Tài sản token hóa sẽ không thay thế các hệ thống truyền thống mà sẽ nâng cao chúng, mang lại khả năng tiếp cận, minh bạch và hiệu quả lớn hơn.

Cuối cùng, cách tiếp cận lai này có thể giúp cân bằng lợi ích của cả hai cấu trúc tài chính, hỗ trợ phát triển một hệ thống tài chính minh bạch và dễ tiếp cận hơn cho nhiều người tham gia hơn.