Bitcoin hướng tới 100,000 USD – Các nhà giao dịch phái sinh giải thích điều gì sẽ xảy ra tiếp theo

Khi Bitcoin tiến gần đến ngưỡng tâm lý quan trọng 100,000 USD, các nhà giao dịch phái sinh đang theo dõi sát sao các tín hiệu có thể đánh dấu bước tăng cuối cùng—và đã chuẩn bị cho những gì có thể xảy ra sau đó.

Các chuyên gia phái sinh Gordon Grant và Joshua Lim đã nói với BeInCrypto rằng việc Bitcoin vượt qua 100,000 USD hiện nay phản ánh chiến lược nắm giữ dài hạn, khác với giao dịch đầu cơ khi nó lần đầu tiên vượt qua ngưỡng này sau chiến thắng bầu cử của Trump.

Bitcoin tiến gần 100,000 USD: Một loại tăng trưởng khác?

Tại thời điểm viết bài, giá Bitcoin đang dao động ngay dưới mức 98,000 USD. Khi nó tăng lên, các nhà giao dịch đang lo lắng chờ đợi nó vượt qua ngưỡng 100,000 USD. Khi điều đó xảy ra, đây sẽ là lần thứ hai trong lịch sử tiền điện tử điều này xảy ra.

Theo nhà giao dịch phái sinh tiền điện tử Gordon Grant, động thái hiện tại hướng tới sáu con số thiếu đi năng lượng hưng phấn của các đợt tăng trước, chẳng hạn như sau khi Trump thắng cử tổng thống Mỹ vào tháng 11 năm ngoái. Tuy nhiên, điều đó có thể là một điều tốt.

“Đợt phục hồi hiện tại này cảm giác như một sự phục hồi chậm rãi, mệt mỏi của những đỉnh cao đó,” Grant nói với BeInCrypto, đề cập đến sự phục hồi của Bitcoin từ mức thấp khoảng 75,000 USD vào đầu tháng 04. “Việc điều chỉnh qua tất cả các đường trung bình động quan trọng… là một sự rửa sạch thực sự.”

Ông nói thêm rằng sự rửa sạch này, một động thái giảm mạnh đã loại bỏ những nhà đầu tư yếu, đã dọn đường cho một sự phục hồi lành mạnh hơn. Một “đợt phục hồi tốc độ cao” đã theo sau, như cách Grant diễn đạt.

“[Nó] đã chậm lại một cách có trách nhiệm tại điểm xoay 95,000 USD—một mức mà Bitcoin đã tập trung, +/- 15%, trong hơn năm tháng qua,” ông nói thêm.

Theo quan điểm của Grant, điều này tạo tiền đề cho Bitcoin đạt được một bước tăng đáng kể và bền vững hơn qua mốc 100,000 USD. Điều này có thể dẫn đến giá của nó tiến tới đỉnh 110,000 USD mà nó đã chạm vào khoảng thời gian lễ nhậm chức của Mỹ đầu năm nay.

Tuy nhiên, ông cũng chỉ ra một số yếu tố quan trọng cần được sắp xếp trong thị trường phái sinh để Bitcoin có thể tăng cao hơn.

Biến động được kiểm soát: Yếu tố then chốt cho đợt tăng giá tiếp theo của Bitcoin

Để Bitcoin đạt đến những mức chưa từng có, sự biến động cần được kiểm soát.

Sự biến động đo lường mức độ và tốc độ thay đổi giá của Bitcoin. Một kịch bản tăng giá ủng hộ giá ổn định hoặc tăng dần thay vì dao động mạnh.

Theo Grant, các nhà giao dịch bán quyền chọn trên sự biến động của Bitcoin hiện nay thể hiện hành vi bình tĩnh hơn so với đợt tăng giá vào tháng 01.

“Sự tự mãn hiện tại của những người bán vol trong việc làm mờ ngưỡng kỹ thuật tại 100K USD là rất khác biệt,” ông nói.

Grant nói thêm rằng, vào tháng 12, sự biến động đã tăng vọt do kỳ vọng về một đợt tăng nhanh chóng lên 130,000–150,000 USD. Tuy nhiên, hiện nay, sự biến động ẩn đã thực sự giảm khoảng 10 điểm trong 10% cuối cùng của đợt tăng của Bitcoin—một động thái bất thường đã trừng phạt những nhà giao dịch nắm giữ quyền chọn ngoài tiền đang đặt cược vào những biến động giá lớn.

Lần này, sự mất mát lớn về sự lạc quan của thị trường cũng góp phần vào tình hình.

Sự gia tăng của người mua tổ chức

Tâm lý thị trường đã thay đổi đáng kể kể từ tháng 01. Sự phấn khích thấy được trong cuộc bầu cử của Trump đã được thay thế bằng sự không chắc chắn. Theo Grant, các điều kiện vĩ mô xấu đi như bán tháo cổ phiếu do thuế quan và sự thận trọng ngày càng tăng của các nhà giao dịch đã góp phần vào sự thay đổi tâm lý này trên các thị trường.

“Trong khi BTC lần đầu tiên vượt qua 100K USD đi kèm với sự hưng phấn về các chính sách tổng thống… thì lần tiếp cận lại đã bị ảnh hưởng bởi sự mệt mỏi,” Grant giải thích.

Tóm lại, động lực mua có thể hiện nay được thúc đẩy nhiều hơn bởi sự sợ hãi hơn là lòng tham.

Joshua Lim, Đồng Giám đốc Thị trường Toàn cầu tại FalconX, đồng ý với phân tích này, nhấn mạnh sự thay đổi đáng kể trong nguồn cầu chính của Bitcoin.

“Câu chuyện chủ đạo hiện nay xoay quanh các cổ phiếu kiểu Microstrategy tích lũy Bitcoin, đó là những người mua ổn định hơn so với các nhà giao dịch nhỏ lẻ,” Lim nói với BeInCrypto.

Nói cách khác, việc mua bán đầu cơ nhỏ lẻ có thể đã thúc đẩy sự hưng phấn trước đó xung quanh việc giá Bitcoin đạt 100,000 USD. Lần này, việc mua bán ổn định và đáng kể hơn đến từ các công ty lớn áp dụng chiến lược nắm giữ Bitcoin dài hạn, tương tự như chiến lược của Michael Saylor.

Sự hình thành gần đây của 21 Capital, được hỗ trợ bởi các công ty lớn như Tether và Softbank, càng xác nhận sự thay đổi động lực này.

Việc mua bán ổn định từ các tổ chức cũng có thể duy trì sự gia tăng giá của Bitcoin theo thời gian.

Tại sao các tổ chức ngày càng lạc quan về Bitcoin?

Với động lực ngày càng tăng từ các quốc gia có chủ quyền và kho bạc doanh nghiệp, việc mua vào từ các tổ chức có thể là yếu tố quan trọng để duy trì đà tăng tiếp theo của Bitcoin.

Grant nhấn mạnh rằng các quốc gia đang phát triển muốn thoát khỏi đồng đô la đang suy yếu và hướng tới một tài sản độc lập hơn như Bitcoin có thể đóng vai trò quan trọng. Nếu điều này xảy ra, nó có thể đánh dấu một sự thay đổi lớn trong chính sách tiền tệ toàn cầu.

“Các nước Nam bán cầu, mệt mỏi với các chính sách đô la không ổn định, có thể thực sự đang nghĩ đến việc từ bỏ đô la để chuyển sang BTC,” Grant giải thích, làm rõ rằng, “Đó là quyết định của người quản lý dự trữ, không phải là vị trí đầu cơ/đòn bẩy.”

Việc gia tăng sự chấp nhận từ các tổ chức củng cố ý tưởng rằng Bitcoin hiện nay đóng vai trò như một cách để giảm rủi ro đối với các vấn đề liên quan đến hệ thống tài chính, như lạm phát hoặc mất giá tiền tệ.

Trong khi đó, ngày càng nhiều công ty đang xem Bitcoin như một tài sản kho bạc hợp pháp.

“Sự phát triển của SMLR, 21Cap và nhiều công ty khác, bao gồm cả NVDA quyết định họ cần giảm rủi ro bảng cân đối kế toán bằng cách tăng rủi ro với BTC—ngay cả khi nó đang tiến gần đến mức giá cao nhất mọi thời đại,” Grant chỉ ra như là bằng chứng.

Nói một cách đơn giản, ngay cả các tổ chức lớn cũng đang chọn chấp nhận rủi ro biến động giá của Bitcoin như một cách bù đắp cho các rủi ro tài chính khác có thể lớn hơn.

Mặc dù có sự phấn khích xung quanh việc Bitcoin tiến gần đến 100,000 USD, sự mong đợi thực sự tập trung vào sự phát triển liên tục của nó như một thành phần ngày càng cố định trong hệ thống tài chính.