Grayscale cho rằng AAVE đang bị định giá thấp, đặt mục tiêu giá 1 năm là 179 USD

Báo cáo từ Grayscale Research cho rằng AAVE token của Aave đang bị định giá thấp, ước tính giá trị hợp lý vào khoảng 80 USD đến 100 USD so với giá giao ngay là 77 USD, dựa trên phân tích dòng tiền chiết khấu.

Dự báo cơ bản của nhà quản lý tài sản này dành cho AAVE là 179.11 USD, được hậu thuẫn bởi năm yếu tố chính.

Grayscale đưa ra các kịch bản giá AAVE: giảm, cơ bản và tăng

Báo cáo chỉ ra rằng Aave được xem như một ngân hàng phi tập trung trên chuỗi, không cần cấp phép, và đang tạo ra doanh thu đều đặn. Grayscale ước tính giao thức này sẽ mang lại khoảng 60 triệu USD vào năm 2026.

“Doanh thu của Aave ngày càng được củng cố bởi hoạt động của stablecoin, thay vì các tài sản biến động mạnh như trước, giúp nguồn thu nhập của giao thức trở nên ổn định hơn khi phát triển quy mô”, báo cáo cho biết.

Khi áp dụng hệ số định giá của các công ty fintech là 20x đến 25x, AAVE có vốn hóa hợp lý nằm trong khoảng từ 1.2 tỷ USD đến 1.5 tỷ USD. Mức định giá này ngụ ý giá AAVE nằm trong khoảng 80 USD đến 100 USD.

Grayscale cũng xây dựng ba kịch bản giá trong một năm tới cho AAVE. Kịch bản bi quan là 90.91 USD, kịch bản cơ bản là 179.11 USD và kịch bản lạc quan là 270.57 USD.

Theo dõi chúng tôi trên X để cập nhật những tin tức mới nhất ngay khi vừa diễn ra

Kịch bản cơ bản của Grayscale dựa vào năm giả định. Họ kỳ vọng sẽ có sự tăng trưởng mạnh mẽ từ stablecoin và các đối tác lớn của Horizon. Ngoài ra, họ cũng cho rằng các khoản tiền gửi từng rút khỏi giao thức sẽ quay trở lại.

Trong trường hợp này, ứng dụng Aave sẽ thu hút người dùng phổ thông. Và cuối cùng, các tổ chức lớn sẽ phát triển dựa trên kiến trúc V4, tạo thêm thanh khoản và thúc đẩy giao thức đạt mục tiêu 179.11 USD.

AAVE đang ở đâu so với mục tiêu của Grayscale?

Hiện tại, AAVE đang giao dịch quanh mức 77.23 USD, với vốn hóa thị trường ước tính 1.17 tỷ USD. Đây là con số hơi thấp hơn so với mức định giá tối thiểu mà Grayscale đề ra. Nếu giá đạt đến kịch bản cơ bản, nhà đầu tư nhỏ lẻ sẽ có mức lợi nhuận tiềm năng khoảng 132%.

Grayscale cũng chú ý đến Hyperliquid, Uniswap, Sky và Maple là những dự án có giá trị tương đối mạnh. Trong khi đó, các mục tiêu giá này được đưa ra sau sự cố của Kelp DAO rsETH vào tháng 04/2024 đã ảnh hưởng nặng nề đến Aave.

Sự cố này đã khiến tổng tiền gửi trên Aave giảm mạnh. Tuy nhiên, Grayscale đánh giá cao cách xử lý minh bạch của Aave trong khủng hoảng, giúp củng cố niềm tin của các tổ chức.

Đăng ký kênh YouTube của chúng tôi để xem các lãnh đạo ngành và nhà báo phân tích chuyên sâu về thị trường