MicroStrategy chi gần 70% tiền dự trữ để trả khoản nợ lớn

MicroStrategy đã chi 1.38 tỷ USD từ quỹ dự trữ tiền mặt để mua lại 1.5 tỷ USD trái phiếu chuyển đổi không lãi suất đáo hạn vào năm 2029, thanh toán khoản nợ này với mức chiết khấu 8% so với mệnh giá.

Thương vụ mua lại này đã tiêu tốn phần lớn trong tổng dự trữ tiền mặt khoảng 2 tỷ USD của công ty, và hiện tại chỉ còn lại 871 triệu USD. Việc mua thêm Bitcoin đã tạm dừng trong tuần này do công ty thực hiện tái cấu trúc bảng cân đối kế toán.

Dự trữ tiền mặt gần hết vì mua lại nợ với giá chiết khấu

Theo hồ sơ của công ty, MicroStrategy đã hoàn tất các giao dịch mua lại riêng tư này từ ngày 11/05/2026 đến 25/05/2026.

Trái phiếu năm 2029 này là trái phiếu không trả lãi suất, được phát hành vào tháng 11/2024 nhằm mục đích tích lũy thêm Bitcoin (BTC), số lượng Bitcoin này đến nay đã giúp công ty sở hữu kho dự trữ Bitcoin lớn kỷ lục.

Việc thanh toán 1.38 tỷ USD để mua lại 1.5 tỷ USD nợ gốc giúp công ty tiết kiệm được khoảng 120 triệu USD so với việc thanh toán toàn bộ theo mệnh giá.

Giao dịch này cũng giúp công ty hưởng lợi “BTC Gain” tương đương 4,391 Bitcoin nhờ mức chiết khấu trên, theo hồ sơ của công ty.

Tổng nợ chuyển đổi giảm xuống còn 6.7 tỷ USD

Tổng lượng trái phiếu chuyển đổi còn lại đã giảm từ 8.2 tỷ USD xuống còn 6.7 tỷ USD sau đợt mua lại lần này, qua đó giảm bớt nguy cơ pha loãng cổ phiếu trong tương lai nếu giá MSTR vượt qua mức chuyển đổi là 672 USD.

Bước đi này thể hiện sự chủ động quản lý nợ cho một công ty trước đây vốn nổi tiếng với chiến lược liên tục mua vào khi giá Bitcoin điều chỉnh thay vì chỉ nhận nợ và chưa từng tập trung vào việc giảm nợ như lần này.

Chủ tịch kiêm CEO Phong Le cho biết việc sử dụng tiền mặt lần này là quyết định tài chính có kỷ luật, còn Giám đốc tài chính Andrew Kang nói rằng công ty sẽ xây dựng lại quỹ dự trữ bằng nhiều hình thức khác nhau như phát hành thêm cổ phiếu, vay tín dụng hoặc sử dụng các công cụ tài sản số.

“Chúng tôi đã mua lại 1.5 tỷ USD trái phiếu chuyển đổi chỉ với 1.38 tỷ USD tiền mặt. Tính từ đầu năm đến nay, chúng tôi đã đạt được lợi nhuận Bitcoin (BTC Yield) là 13.3%,” trích phát biểu của ông Phong Le trong thông báo.

Theo dõi chúng tôi trên X để nhận tin tức nóng hổi mới nhất

Tạm ngưng mua Bitcoin khi kho dự trữ đạt 843,738 BTC

Trong tuần vừa qua, Strategy không tiếp tục bổ sung vào kho dự trữ Bitcoin vì còn đang hoàn tất thương vụ tái cấu trúc nợ, tuy nhiên, công ty đã mua 24,869 BTC trong khoảng thời gian từ 11/05 đến 25/05 bằng nguồn thu từ cổ phiếu ưu đãi STRC và vốn cổ phần MSTR.

Hiện tại, tổng lượng Bitcoin trong kho dự trữ đã lên tới 843,738 BTC, trị giá khoảng 65 tỷ USD ở mức giá gần 77,031 USD/Bitcoin.

Việc tạm ngưng mua vào lần này khá giống với đợt Saylor từng bỏ qua việc gom thêm Bitcoin gần đây, và diễn ra sau một chu kỳ mà cổ phiếu ưu đãi STRC đã tích lũy Bitcoin còn nhanh hơn so với các quỹ ETF.

Với 6.7 tỷ USD trái phiếu chuyển đổi vẫn còn lưu hành, vòng huy động vốn tiếp theo của công ty sẽ cho thấy liệu giải pháp mua lại nợ chiết khấu sẽ tiếp tục được sử dụng thường xuyên hay không, dù một số nhà phân tích đang cảnh báo về rủi ro sụp đổ bất ngờ có thể xảy ra.