Cuộc trấn áp AML vượt qua các vụ án chứng khoán của SEC trở thành rủi ro hàng đầu với tiền mã hóa, theo CertiK

Báo cáo Skynet State of Digital Asset Regulations của CertiK, công bố ngày thứ Ba vừa qua, cho thấy việc thực thi quy định chống rửa tiền (AML) đã vượt qua việc phân loại chứng khoán để trở thành rủi ro pháp lý hàng đầu đối với các công ty tài sản số.

Báo cáo chỉ ra rằng các khoản phạt liên quan đến AML đã vượt mức 900 triệu USD trong nửa đầu năm 2025, trong khi số tiền phạt của SEC Mỹ liên quan đến tiền mã hóa lại giảm tới 97% so với cùng kỳ năm ngoái, do Bộ Tư pháp Hoa Kỳ (DOJ) và Mạng lưới thực thi các tội phạm tài chính (FinCEN) đảm nhận chính vai trò thực thi.

Thực thi pháp lý chuyển hướng từ phân loại sang áp lực chống rửa tiền (AML)

Hai vụ hòa giải lớn đã định hình xu hướng này. OKX đã đóng phạt 504 triệu USD cho cơ quan chức năng Mỹ vào tháng 02/2025 sau khi nhận tội điều hành dịch vụ chuyển tiền không có giấy phép, với các công tố viên cáo buộc sàn này liên quan đến hơn 5 tỷ USD giao dịch đáng ngờ.

Trước đó vào tháng 01, KuCoin cũng đạt thỏa thuận nộp phạt 297 triệu USD cho các cáo buộc vi phạm Đạo luật Bảo mật Ngân hàng. Các đồng sáng lập của sàn này đã đồng ý từ chức, và KuCoin cũng rút khỏi thị trường Mỹ ít nhất 2 năm.

Các nhà quản lý châu Âu cũng gây sức ép tương tự. Tổng số tiền phạt liên quan đến AML trong khu vực này tăng tới 767% trong cùng kỳ, trong khi số tiền phạt của SEC đối với các công ty tài sản số giảm mạnh, chỉ còn khoảng 142 triệu USD.

Chi phí tuân thủ tăng khi khung pháp lý hoàn thiện dần

Báo cáo nhận định năm 2025 sẽ là thời điểm các nhà quản lý đã vượt qua cuộc tranh cãi về việc xác định token nào được xem là chứng khoán. Việc kiểm toán hợp đồng thông minh giờ đây gần như là bắt buộc khi xin cấp phép kinh doanh ở Hong Kong, Các Tiểu vương quốc Ả Rập Thống nhất, Liên minh châu Âu và New York.

Việc kiểm soát stablecoin cũng thay đổi tương tự. Các vấn đề như quản lý dự trữ, cơ chế đổi trả và thanh toán xuyên biên giới đang trở thành trọng tâm của chính sách pháp lý.

Khung quy định của Ủy ban Basel, có hiệu lực từ ngày 01/01/2026, chính thức phân biệt rõ ràng hơn.

Các tài sản truyền thống được chuyển đổi thành token và những stablecoin đủ điều kiện sẽ được hưởng quy định ưu ái hơn.

Trong khi đó, các tài sản tiền mã hóa không có tài sản đảm bảo như Bitcoin (BTC) và ether (ETH) sẽ phải chịu mức yêu cầu vốn cao hơn.

Đối với các sàn, đơn vị lưu ký hoặc tổ chức phát hành, báo cáo nhấn mạnh rằng các hoạt động như giám sát giao dịch, kiểm tra lệnh trừng phạt và xây dựng hệ thống cấp phép giờ đây quan trọng hơn là các cuộc tranh luận về phân loại tài sản.

Việc liệu các đơn vị nhỏ hơn có thể đáp ứng các chi phí tuân thủ như các công ty lớn hay không sẽ định hình làn sóng tái cấu trúc ngành trong thời gian tới.