Hợp đồng tương lai chỉ số công nghiệp Dow Jones dao động khi đàm phán với Iran đình trệ, Dầu thô tăng mạnh
- Chỉ số công nghiệp trung bình Dow Jones tăng nhẹ vào thứ Ba, trong khi S&P 500 và Nasdaq Composite giảm do sự yếu kém rộng rãi của nhóm công nghệ.
- Thu nhập của Coca-Cola đã thúc đẩy cổ phiếu của hãng tăng hơn 5%, bù đắp cho các khoản lỗ của các nhà sản xuất chip vốn hóa lớn và các công ty liên quan đến AI.
- Tổng thống Trump đã hủy chuyến đi của đặc phái viên tới Pakistan, khiến các cuộc đàm phán ngừng bắn với Iran bị đình trệ và không có cuộc họp mới nào trong lịch trình.
- Dầu thô WTI tiến gần 100$ và dầu thô Brent vượt 110$ khi rủi ro địa chính trị tăng trở lại trên thị trường dầu.
Chỉ số công nghiệp trung bình Dow Jones ghi nhận mức tăng nhẹ trong phiên giao dịch thứ Ba, với hợp đồng tương lai giữ quanh mức 49.200 và chỉ số cơ sở tăng khoảng 0,1%, được hỗ trợ bởi mức tăng 5% của Coca-Cola (KO) sau báo cáo thu nhập mạnh hơn dự kiến. S&P 500 giảm 0,7% và Nasdaq Composite giảm 1,3%, cả hai chỉ số đều giảm trở lại sau mức cao kỷ lục vào thứ Hai. Một báo cáo của Wall Street Journal về sự chậm lại trong tăng trưởng của OpenAI đã ảnh hưởng mạnh đến các cổ phiếu chip và các công ty liên quan đến AI, nhưng câu chuyện lớn hơn nằm ở khía cạnh địa chính trị: các cuộc đàm phán ngừng bắn với Iran bị đình trệ và giá dầu thô tăng mạnh.
Các cuộc đàm phán với Iran đình trệ khi Trump hủy chuyến đi của đặc phái viên
Trong cuối tuần, Tổng thống Donald Trump đã hủy kế hoạch cử đặc phái viên Steve Witkoff và Jared Kushner tới Pakistan để thảo luận về ngừng bắn, thay vào đó đề xuất khả năng đàm phán qua điện thoại. Người phát ngôn Bộ Ngoại giao Iran Esmaeil Baqaei phản đối gần như ngay lập tức, cho biết hiện không có cuộc họp nào được lên kế hoạch giữa Tehran và Washington. Thư ký báo chí Nhà Trắng Karoline Leavitt xác nhận Trump và nhóm an ninh quốc gia của ông ít nhất đã thảo luận về đề nghị của Iran mở lại Eo biển Hormuz, với điều kiện chấm dứt chiến tranh và dỡ bỏ phong tỏa của Mỹ. Thị trường xem việc hủy bỏ này là một trở ngại hơn là một sự điều chỉnh chiến thuật, và đà tăng giá dầu thô trong suốt phiên phản ánh điều đó.
Đánh giá thận trọng các bình luận của Trump về Iran
Đàm phán qua điện thoại, trong bối cảnh này, là điều khó thuyết phục. Mô hình trong cuộc xung đột này là nhiều tuyên bố trên Truth Social và ít hành động theo sau, với lịch trình của đặc phái viên bị thay đổi đột ngột và sự đồng thuận từ bên đối tác thường không có. Sự phủ nhận rõ ràng của Tehran về bất kỳ cuộc họp nào trong lịch trình làm suy yếu quan điểm rằng các cuộc đàm phán chỉ đang chuyển địa điểm. Các nhà giao dịch đã học cách không tin vào sự lạc quan ở mức tiêu đề về ngừng bắn với Iran cho đến khi có điều gì đó cụ thể xảy ra, điều này giải thích tại sao giá dầu không giảm dù Nhà Trắng vẫn nominally đang đàm phán. Đánh giá rõ ràng hơn là chưa có gì thực sự tiến triển.
Giá dầu thô tăng khi rủi ro nguồn cung được định giá lại
Hợp đồng tương lai dầu thô West Texas Intermediate (WTI) tăng khoảng 3% lên gần 100$ mỗi thùng, trong khi dầu thô Brent tăng 2% vượt 110$. Eo biển Hormuz vẫn là điểm rủi ro trung tâm, với khoảng một phần năm dòng chảy dầu toàn cầu đi qua điểm nghẽn này, và đề nghị mở lại của Iran phụ thuộc vào các điều khoản mà Washington chưa chấp thuận. Tăng thêm tiếng ồn về phía nguồn cung, Các Tiểu vương quốc Ả Rập Thống nhất (UAE) thông báo vào thứ Ba rằng họ sẽ rút khỏi OPEC vào ngày 1 tháng 5, viện dẫn việc xem xét lợi ích quốc gia về chính sách sản xuất và công suất. UAE là nhà sản xuất lớn thứ ba của OPEC vào tháng 2, sau Saudi Arabia và Iraq, và việc rút lui này tạo thêm một lớp bất ổn cho thị trường vốn đã định giá rủi ro leo thang.
Công nghệ dẫn dắt thị trường rộng lớn giảm do báo cáo OpenAI
Bên ngoài Dow, câu chuyện OpenAI là nguyên nhân chính kéo thị trường giảm sâu. Wall Street Journal đưa tin doanh thu và tăng trưởng người dùng thấp hơn mục tiêu của công ty, với CFO Sarah Friar được cho là đã cảnh báo lãnh đạo về các nghĩa vụ hợp đồng điện toán trong tương lai nếu doanh thu không tăng tốc. Nvidia (NVDA) giảm hơn 3%, Broadcom (AVGO) giảm hơn 4%, và Advanced Micro Devices (AMD), Intel (INTC) và Oracle (ORCL) đều đóng cửa giảm khoảng 4%. Stephen Kolano, Giám đốc đầu tư của Integrated Partners, cho rằng động thái này là do chốt lời và thận trọng trước các báo cáo thu nhập của nhóm Magnificent Seven, sẽ bắt đầu công bố sau khi thị trường đóng cửa vào thứ Tư.
Quyết định của Fed và báo cáo thu nhập của các công ty vốn hóa lớn được chú ý
Lịch trình ngày thứ Tư rất dày đặc. Cục Dự trữ Liên bang (Fed) sẽ công bố quyết định lãi suất vào lúc 18:00 GMT, cùng với tuyên bố của Ủy ban Thị trường Mở Liên bang (FOMC) và cuộc họp báo của Chủ tịch Jerome Powell lúc 18:30 GMT. Đồng thuận dự đoán Fed sẽ giữ nguyên lãi suất ở mức 3,75%, nhưng sự kết hợp của lạm phát do dầu đẩy lên và tăng trưởng yếu làm cho biểu đồ dấu chấm trở thành biến số thú vị hơn. Alphabet (GOOGL), Amazon (AMZN), Meta (META) và Microsoft (MSFT) đều công bố báo cáo sau khi thị trường đóng cửa vào thứ Tư, với Apple (AAPL) dự kiến công bố vào thứ Năm. Thứ Năm cũng có báo cáo GDP quý 1 sơ bộ và Chỉ số giá chi tiêu tiêu dùng cá nhân (PCE) tháng 3, hai báo cáo này sẽ định hình vấn đề lạm phát đình trệ của Fed trước tháng 5.
Biểu đồ 15 phút của Dow Jones
Câu hỏi thường gặp về Hợp đồng tương lai
Thị trường hợp đồng tương lai là một hình thức đấu giá dựa trên sàn giao dịch, trong đó người tham gia mua và bán các hợp đồng của một tài sản cơ sở vào một ngày và giá đã được xác định trước trong tương lai. Giá được ấn định vào ngày hôm nay và được xác định dựa trên tài sản cơ sở. Hợp đồng tương lai có thể dựa trên nhiều loại tài sản, trong đó hàng hóa là phổ biến nhất, mặc dù tiền tệ và chỉ số cũng là những tài sản cơ sở phổ biến khác. Giá hợp đồng tương lai phụ thuộc vào tài sản cơ sở và đóng vai trò là cơ chế để các công ty, tổ chức và các nhà giao dịch lớn quản lý rủi ro thông qua phòng ngừa rủi ro.
Hợp đồng tương lai có thể được giao dịch theo nhiều cách khác nhau. Các cách phổ biến nhất là thông qua sàn giao dịch được quản lý hoặc thông qua Hợp đồng chênh lệch (CFD). Trong trường hợp giao dịch thông qua sàn giao dịch, tính thanh khoản cao và giá cả minh bạch hơn, với nhà môi giới chỉ đóng vai trò trung gian giữa bạn và thị trường. Tuy nhiên, phương pháp này thường yêu cầu nhiều vốn hơn. Các sàn giao dịch hợp đồng tương lai lớn nhất là Sàn giao dịch hàng hóa Chicago (CME) và Sàn giao dịch hàng hóa New York (NYME). Còn đối với CFD, phương pháp này yêu cầu ít vốn hơn và do đó giao dịch linh hoạt hơn, nhưng đổi lại là tính minh bạch thấp hơn.
Chỉ số E-mini S&P 500, dầu thô (Brent, WTI), khí đốt tự nhiên, vàng, bạc, đồng và các mặt hàng nông sản như ngũ cốc nằm trong số các hợp đồng được giao dịch sôi động nhất. Chúng có tính thanh khoản cao và được các nhà giao dịch trên toàn thế giới theo dõi sát sao. Khối lượng giao dịch trên thị trường tương lai luôn vượt trội so với thị trường giao ngay, thường là vượt trội đáng kể. Sự vượt trội này được thúc đẩy bởi đòn bẩy, phòng ngừa rủi ro và tính thanh khoản cao hơn trên các sàn giao dịch.
Có. Các chỉ số tương lai, đặc biệt là hợp đồng tương lai chỉ số chứng khoán như S&P 500 hoặc Nasdaq, được coi là những chỉ báo quan trọng về tâm lý thị trường vì chúng phản ánh kỳ vọng của nhà đầu tư về giá mở cửa của phiên giao dịch tiếp theo. Khi hợp đồng tương lai chứng khoán giảm, đó là dấu hiệu của sự e ngại rủi ro, báo hiệu tâm lý thị trường giảm giá. Ngược lại, hợp đồng tương lai chứng khoán tăng cho thấy thị trường đang ưa thích rủi ro.
Khi hợp đồng tương lai tiến gần đến ngày đáo hạn, giá hợp đồng tương lai sẽ hội tụ về giá giao ngay, trở nên gần như giống hệt nhau khi hết hạn. Tuy nhiên, giá cả có thể chênh lệch đáng kể trước khi hợp đồng kết thúc. Thị trường ở trạng thái contango khi giá hợp đồng tương lai cao hơn giá giao ngay, trong khi trạng thái ngược lại được gọi là backwardation (khi giá hiện tại cao hơn giá hợp đồng tương lai). Đối với hàng hóa, trạng thái bình thường của thị trường là contango vì việc nắm giữ tài sản trong thời gian dài phát sinh chi phí như phí lưu kho hoặc phí bảo hiểm. Khi thị trường chuyển từ contango sang backwardation – hoặc ngược lại – nó báo hiệu sự thay đổi trong xu hướng: sự thay đổi từ contango sang backwardation được coi là dấu hiệu tăng giá, trong khi sự chuyển đổi từ backwardation sang contango thường được coi là dấu hiệu giảm giá.
Bài viết đề xuất
