Chỉ số đo lường nỗi sợ trên thị trường chứng khoán Mỹ vượt mức khủng hoảng năm 2008 khi lượng bán khống tăng lên mức cao nhất trong nhiều năm

Nỗi sợ của nhà đầu tư nhỏ lẻ trên thị trường chứng khoán Mỹ đã lên đến mức cao nhất trong hơn 20 năm qua. Tỷ lệ ROBO Put/Call hiện đã tăng lên mức 1.0, đánh dấu lần đầu tiên đạt tới mức này trong ít nhất 20 năm trở lại đây.

Con số này còn vượt qua đỉnh 0.91 từng ghi nhận trong cuộc khủng hoảng tài chính 2008 và mức 0.95 khi thị trường bán tháo do dịch bệnh năm 2020. Tỷ lệ này đã tăng gấp đôi kể từ tháng 12, cho thấy mức tăng mạnh nhất kể từ khi thị trường giá xuống bắt đầu vào năm 2022.

“Tỷ lệ này theo dõi lệnh mua quyền chọn mở mới từ nhà đầu tư nhỏ lẻ, hiện tại cho thấy họ đang mua gần như cân bằng giữa lệnh mua quyền chọn bán (puts) và quyền chọn mua (calls)…Nỗi sợ trên thị trường đã đi quá xa,” The Kobeissi Letter nhận định.

Theo dõi chúng tôi trên X để cập nhật tin tức mới nhất

Tâm lý thị trường cũng thể hiện rõ qua chỉ số Fear & Greed của CNN, đã giảm về mức 23 – tiệm cận ngưỡng “cực kỳ sợ hãi”.

Xu hướng đặt cược giảm giá chạm mức hiếm gặp

Làn sóng này xuất hiện khi lượng vị thế bán khống đang tăng đều trên tất cả các chỉ số lớn của Mỹ. Theo Global Markets Investor, tỷ lệ vị thế bán khống trung bình trên S&P 500 hiện khoảng 3.7%, cao nhất trong 11 năm qua.

Nasdaq 100 ghi nhận tỷ lệ bán khống khoảng 2.7%, cao nhất 6 năm. Riêng Russell 2000 lên đến gần 5.0%, lập đỉnh mới trong 15 năm trở lại đây.

Lần gần nhất cả ba chỉ số cùng có tỷ lệ bán khống cao như vậy là vào khủng hoảng nợ châu Âu 2010-2011. Sự đồng thuận này có ý nghĩa rất lớn vì nó cho thấy niềm tin vào xu hướng giảm không chỉ nằm ở một phân khúc hay nhóm vốn hóa cụ thể mà đã lan rộng toàn thị trường.

“Cả ba chỉ số đều chứng kiến tỷ lệ bán khống tăng mạnh kể từ giữa năm 2024 và còn tiếp diễn sang năm 2026,” bài đăng nhận xét thêm.

BeInCrypto mới đây cũng đưa tin các quỹ phòng hộ bán khống cổ phiếu toàn cầu mạnh nhất trong vòng 13 năm, với tỷ lệ bán khống trên tổng số giao dịch lên tới 7.6 lần so với lệnh mua mới.

Việc đồng thời xuất hiện ba yếu tố: nỗi sợ của nhà đầu tư nhỏ lẻ ở mức cực đoan, chỉ số Fear & Greed sát cực trị và lượng bán khống của các tổ chức tăng cao đã tạo ra sự mất cân đối lớn. Nếu xuất hiện một tín hiệu tích cực dù nhỏ, thị trường có thể sẽ xảy ra hiện tượng mua bù lệnh bán khống hàng loạt, kích hoạt đà hồi phục mạnh và có thể diễn ra khá hỗn loạn.

Quan điểm ngược lại với số đông đang dần xuất hiện, song thị trường cần một chất xúc tác rõ ràng. Yếu tố tâm lý không đủ để đảo chiều xu hướng. Câu hỏi then chốt hiện nay là liệu nỗi sợ này phản ánh sự suy giảm thực sự ở các yếu tố cơ bản, hay chỉ là do tâm lý cực đoan kéo giá xuống vượt mức hợp lý.

Nếu khủng hoảng Mỹ-Iran sớm được hạ nhiệt thì đây có thể là cú sốc vĩ mô làm xoay chiều tâm lý thị trường. Tuy nhiên, khi chưa có dấu hiệu hạ nhiệt, thị trường vẫn đang trong trạng thái giằng co giữa cực điểm sợ hãi và khả năng đảo chiều.

Đăng ký kênh YouTube của chúng tôi để xem các chuyên gia, phóng viên chia sẻ phân tích chuyên sâu