Giá Ethereum phục hồi khiến phe mua đổ xô vào: Liệu họ có đang bỏ qua cảnh báo giảm 17%?

Giá Ethereum (ETH) đang giao dịch quanh mức 2,130 USD, tăng 3.6% trong ngày và tăng 8.2% so với tháng trước. Đợt phục hồi trong ngày đã thu hút cá voi cùng nhiều vị thế long lớn. Tuy nhiên, biểu đồ 8 giờ lại đang âm thầm hình thành một mô hình có thể xóa sạch đà tăng này—và thậm chí còn nhiều hơn nữa.

Điểm thú vị ở đây là sự chênh lệch giữa tâm lý tích cực trên dữ liệu on-chain và những rủi ro về kỹ thuật. Cá voi Ethereum và các nhà giao dịch sử dụng đòn bẩy thì kỳ vọng giá tăng tiếp. Nhưng cấu trúc biểu đồ lại cho thấy khả năng điều chỉnh giảm tới 17%. Chỉ một bên sẽ đúng, và cụm EMA đang nằm ngay quanh vùng giá hiện tại sẽ là yếu tố then chốt quyết định điều đó.

Cá voi và vị thế phái sinh nghiêng mạnh về xu hướng tăng

Cá voi Ethereum đã hành động rất dứt khoát. Theo dữ liệu của Santiment, lượng ETH được nắm giữ bởi cá voi (không tính số lưu giữ trên ví sàn) đã tăng từ 121.74 triệu ETH vào ngày 23/03/2024 lên 122.55 triệu ETH chỉ trong vòng 24 giờ. Đây là mức tăng ròng khoảng 810,000 ETH chỉ trong một ngày, tương đương giá trị vào khoảng 1.7 tỷ USD ở mức giá hiện tại. Thời điểm này cũng trùng với đợt phục hồi trong ngày, cho thấy cá voi đã tranh thủ gom hàng khi thị trường có tín hiệu mạnh lên.

Muốn nhận thêm các nhận định về token như thế này? Hãy đăng ký nhận bản tin tiền điện tử hàng ngày của biên tập viên Harsh Notariya tại đây.

Vị thế phái sinh Ethereum cũng củng cố thêm niềm tin vào xu hướng tăng. Dữ liệu bản đồ thanh lý hợp đồng vĩnh viễn ETH/USDT trên sàn Gate trong 30 ngày gần đây cho thấy tổng đòn bẩy vị thế long đạt tới 4.83 tỷ USD, vượt xa vị thế short chỉ ở mức 3.18 tỷ USD. Như vậy, giá trị các lệnh long lớn hơn khoảng 52%. Thị trường đang đặt cược mạnh vào hướng tăng giá.

Khi cá voi mua spot và vị thế phái sinh nghiêng về long cùng lúc, đó thường là dấu hiệu cho thấy niềm tin mạnh trong ngắn hạn. Tuy nhiên, niềm tin không thể thay thế cấu trúc biểu đồ. Và mô hình đang hình thành trên biểu đồ 8 giờ là điều phe mua không nên bỏ qua.

Biểu đồ 8 giờ đang hình thành một mô hình mà phe mua có thể đang bỏ lỡ

Biểu đồ 8 giờ đang hình thành mô hình vai-đầu-vai với đường viền cổ hướng lên và mục tiêu điều chỉnh giảm 17%. Đường viền cổ hướng lên thường thể hiện áp lực mua kéo dài bên dưới, đúng với diễn biến cá voi gom hàng. Tuy nhiên, khi lực mua này suy yếu, giá thường giảm mạnh hơn vì tầng hỗ trợ quan trọng bị gãy, những người mua dựa vào đó sẽ mất niềm tin.

Rủi ro còn tăng lên khi giá Ethereum hiện nằm ngay trên cụm EMA. Cả ba đường Exponential Moving Average (EMA) gồm 20, 50, và 100 kỳ đều hội tụ trong vùng 2,110 – 2,130 USD. Khi nhiều EMA cùng hội tụ tại một mức giá, nếu bị phá vỡ theo bất kỳ hướng nào, đà biến động sẽ mạnh hơn. Lần gần nhất ETH thủng EMA 20 kỳ trên biểu đồ 8 giờ (ngày 18/03/2024), giá đã giảm khoảng 8%.

Đồng thời, nguy cơ còn bị nhân lên bởi hiện tượng phân kỳ giảm của RSI. Từ ngày 25/02/2024 đến 23/03/2024, giá ETH tạo đỉnh cao hơn nhưng chỉ số sức mạnh tương đối Relative Strength Index (RSI) lại tạo đỉnh thấp hơn. Theo tín hiệu phân kỳ giảm truyền thống, động lượng tăng đang yếu dần dù giá tiếp tục đi lên.

Sự xuất hiện đồng thời của mô hình vai-đầu-vai, cụm EMA bị đe dọa và phân kỳ giảm giá trên RSI đã tạo nên bức tranh trái ngược với làn sóng lạc quan từ cá voi và thị trường phái sinh. Giá sẽ quyết định câu chuyện nào thành hiện thực.

Giá Ethereum đang nằm ngay tại vùng sụt giảm

Vùng chiến sự trước mắt là 2,110 USD, trùng với đáy của cụm EMA. Nếu giá đóng cửa khung 8 giờ dưới vùng này, hỗ trợ từ các đường trung bình động sẽ bị phá vỡ và áp lực bán sẽ tăng mạnh về 2,050 USD.

Mức 2,050 USD cực kỳ quan trọng vì đây là vùng có cả mức Fibonacci 0.382 lẫn đường cổ của mô hình vai-đầu-vai. Nếu vùng này thủng trên khung 8 giờ, mô hình sẽ chính thức được kích hoạt. Đỉnh của mô hình vừa qua ở quanh 2,380 USD, dự báo nếu vỡ vùng cổ giá có thể giảm khoảng 17% về vùng 1,700 USD. Trong hành trình giảm, 1,970 USD và 1,830 USD sẽ là những vùng hỗ trợ tạm thời. Nếu xấu nhất, kịch bản có thể đưa ETH về quanh 1,600 USD.

Giá ETH nếu giảm xuống dưới 2,050 USD có thể sẽ khiến xảy ra một làn sóng thanh lý lệnh long hàng loạt. Hiện tại, có tổng cộng 4.83 tỷ USD lệnh long sử dụng đòn bẩy được đặt ở dưới vùng giá hiện tại; nếu đường neckline bị phá vỡ, những lệnh long này sẽ buộc phải đóng lại, tạo thêm áp lực bán làm tăng tốc quá trình điều chỉnh về mục tiêu mô hình vai đầu vai (H&S). Chính việc đặt lệnh thể hiện niềm tin tăng giá lại trở thành “động cơ” cho kịch bản giảm giá, nếu mô hình được xác nhận.

Để phá vỡ mô hình giảm giá này, ETH cần phải lấy lại vùng 2,190 USD khi đóng nến 8 giờ, rồi tiếp tục vượt qua vùng đỉnh quanh 2,380 USD. Chỉ khi đó mô hình vai đầu vai mới bị vô hiệu hóa. Hiện tại, giá Ethereum đang nằm ngay trên cụm EMA, chia tách giữa niềm lạc quan của cá mập và khả năng điều chỉnh giảm 17% theo mô hình vai đầu vai.