BTC dẫn dắt mạnh mẽ: Nên mua BTC khi điều chỉnh hay lựa chọn các chiến lược đã chạm đáy?

TradingKey - Tính đến 8:30 sáng giờ ET ngày 17/3, Bitcoin (BTCUSD) đóng cửa ở mức 73.800 USD. Kể từ tuần trước, Bitcoin đã mang lại hiệu suất ấn tượng, dẫn đầu các tài sản toàn cầu sau khi từng đạt mức cao tới 76.000 USD. Trong khi đó, theo Strategy (MSTR.US) công bố thông tin, công ty này gần đây đã tăng lượng nắm giữ thêm 22.337 Bitcoin với mức giá trung bình khoảng 70.200 USD mỗi đồng, tương ứng với khoản đầu tư khoảng 1,57 tỷ USD.

Công ty cho biết tính đến ngày 15/3, tổng lượng nắm giữ của họ đạt 761.068 Bitcoin, với chi phí mua tích lũy khoảng 57,61 tỷ USD, tương ứng với giá mua trung bình khoảng 75.700 USD mỗi đồng.

Hiện tại có phải là thời điểm tốt để mua BTC?

Từ góc độ định giá, sự hỗ trợ cốt lõi của Bitcoin tiếp tục đến từ các kỳ vọng thanh khoản vĩ mô và sự cân bằng giữa cung và cầu. Hiện tại, trên thị trường toàn cầu, kỳ vọng thanh khoản đang thắt chặt do giá năng lượng tăng vọt vì căng thẳng ở Trung Đông. Mặc dù Mỹ đang trong chu kỳ cắt giảm lãi suất, nhưng kỳ vọng cắt giảm đã bị suy yếu bởi rủi ro lạm phát. Lãi suất toàn cầu thắt chặt có thể gây áp lực đáng kể lên các tài sản rủi ro như Bitcoin vốn được hưởng lợi từ thanh khoản nới lỏng.

Mặt khác, tính đến ngày 9/3, 20 triệu Bitcoin đã được khai thác, chỉ còn lại gần 1 triệu đồng. Độ khó khai thác tiếp tục tăng, dẫn đến nguồn cung Bitcoin giảm dần. Các báo cáo truyền thông cho thấy đồng Bitcoin cuối cùng có thể phải đến thế kỷ 22 mới được khai thác xong. Về phía cầu, 100 công ty hàng đầu đã sở hữu gần 6% tổng nguồn cung Bitcoin, một tỷ lệ đang có xu hướng tăng lên, cho thấy nhu cầu tiếp tục đi lên.

Hơn nữa, các quốc gia như Mỹ và Nga đang dần triển khai luật pháp về tiền mã hóa để điều chỉnh và hoàn thiện các tài sản này. Đối với tài sản mã hóa, điều này có thể làm tăng sự phụ thuộc của các quốc gia, tổ chức và thậm chí là cá nhân vào chúng, từ đó báo hiệu sự gia tăng về nhu cầu.

Nhìn vào xu hướng lịch sử của Bitcoin, giá đã giảm từ mức cao 126.000 USD vào tháng 10/2025 xuống mức hiện tại là 74.100 USD, tương đương mức giảm gần 40%.

Bitcoin đã trải qua nhiều lần phá vỡ giả (false breakout) sau giai đoạn biến động trong biên độ hẹp—tình trạng mà một đợt bứt phá không duy trì được đà tăng và quay đầu giảm điểm sau khi không thể ổn định trong đợt thoái lui.

Về đợt tăng giá lên 76.000 USD gần đây, chúng tôi vẫn cho rằng đợt bứt phá này vẫn chưa được xác nhận chính thức. Nếu Bitcoin phục hồi nhanh chóng sau một đợt thoái lui, có thể có cơ hội gia nhập thị trường; nếu không, trong ngắn hạn, Bitcoin vẫn bị chi phối bởi phe bán.

Liệu hiện tại có phải là thời điểm then chốt để mua Strategy?

Chúng tôi tin rằng Strategy đóng vai trò là một công cụ khuếch đại tâm lý cho Bitcoin. So sánh hai bên, chúng tôi thấy rằng biến động của Strategy gần gấp đôi so với Bitcoin. Thật khó để đánh giá liệu Strategy có giá trị đầu tư hợp lý hay không, nhưng chắc chắn rằng nó không phù hợp với hầu hết các nhà đầu tư. Đầu tư vào Strategy tương tự như giao dịch Bitcoin bằng đòn bẩy; trong bối cảnh hành động giá hiện tại của Bitcoin chưa có xu hướng rõ ràng, Strategy làm khuếch đại rủi ro mà các nhà đầu tư phải gánh chịu.

Mặt khác, giờ giao dịch của Strategy gắn liền với thị trường chứng khoán Mỹ, khiến nó khó khớp với diễn biến của Bitcoin trong thời gian thực. Điều này khiến một số nhà đầu tư rơi vào vị thế thụ động, khó thực hiện lệnh cắt lỗ kịp thời khi rủi ro hệ thống phát sinh, từ đó làm tăng tính không chắc chắn trong giao dịch.

Đối với những người kỳ vọng Bitcoin tăng giá trong dài hạn và bỏ qua rủi ro biến động ngắn hạn, Strategy là một tài sản đáng cân nhắc. Tuy nhiên, việc thiết lập một chiến lược giao dịch nghiêm ngặt là đặc biệt quan trọng—chẳng hạn như tăng vị thế khi mức sụt giảm đạt đến một ngưỡng nhất định hoặc áp dụng chiến lược trung bình giá (DCA) trong giao dịch ngược chiều thay vì đầu tư một khoản lớn một lần. Các phương pháp giao dịch phù hợp có thể giúp cải thiện tỷ suất lợi nhuận thực tế.