Cá voi Ethereum (ETH) cân bằng một giao dịch quan trọng — nhưng vùng 1,800 USD vẫn đang gặp rủi ro

Giá Ethereum đang chịu áp lực mới sau một sự kiện lớn trên chuỗi đã gây chấn động thị trường. Tính từ ngày 06/03/2024, ETH đã giảm gần 8%, dù trong 24 giờ qua chỉ giảm khoảng 1.4%.

Sự yếu kém này xảy ra sau khi nhà đồng sáng lập Ethereum, Jeffrey Wilcke, đã chuyển 157 triệu USD ETH, có thể là để bán ra. Tuy nhiên, dữ liệu trên chuỗi sâu hơn cho thấy một số nhóm cá mập lớn thực tế lại đang cố gắng hấp thụ áp lực bán này.

Chuyển khoản 157 triệu USD của đồng sáng lập có thể bị hiểu nhầm là cá voi bán ra

Sự giảm giá của Ethereum gần đây bắt đầu khi Jeffrey Wilcke, một trong những nhà sáng lập mạng lưới này, đã chuyển 79,176 ETH lên sàn Kraken – số Ethereum này có giá trị khoảng 157 triệu USD theo giá hiện tại. Các giao dịch chuyển lượng lớn lên sàn thường ám chỉ nguy cơ sẽ có bán tháo lớn và có thể làm tâm lý nhà đầu tư lo lắng. Ngay sau khi giao dịch này xuất hiện, các chỉ số của cá mập ETH cũng thể hiện số lượng nắm giữ lớn đã giảm đi.

Dữ liệu cho thấy nguồn cung ETH do cá mập nắm giữ ngoài sàn đã giảm khoảng 80,000 ETH, gần đúng bằng số ETH mà Wilcke đã chuyển đi. Đây là một chi tiết đáng chú ý.

Bởi vì các chỉ số của cá mập thường tập hợp nhiều ví lớn lại, nên đôi khi chỉ một ví có giao dịch lớn cũng có thể tạo cảm giác như rất nhiều cá mập đang bán đồng loạt. Trong trường hợp này, việc giảm 80,000 ETH gần như trùng khớp với số ETH mà Wilcke đã gửi lên sàn, cho thấy giao dịch của đồng sáng lập này chính là nguyên nhân chính nằm trong số liệu của cá mập.

Muốn đọc thêm các nhận định về token như vầy? Đăng ký Bản Tin Crypto hàng ngày của biên tập viên Harsh Notariya tại đây.

Nói cách khác, những gì ban đầu tưởng như là làn sóng bán ra của cá mập thực ra chỉ là một giao dịch lớn từ cấp độ đồng sáng lập hiển thị trong dữ liệu tổng hợp. Đó là lý do cần phải phân tích kỹ hơn theo từng nhóm cá mập trên thị trường.

Nhóm cá voi thực sự đang tích lũy

Khi quan sát sâu hơn qua các chỉ số chia theo nhóm, bức tranh lại khác hẳn. Có hai nhóm cá mập lớn trên Ethereum đã tăng lượng nắm giữ trong cùng giai đoạn này.

Nhóm đầu tiên là các ví nắm giữ từ 1 triệu đến 10 triệu ETH. Nhóm này bắt đầu tích lũy từ ngày 05/03/2024, tăng lượng ETH từ 6.28 triệu lên khoảng 6.40 triệu ETH.

Mức tăng này vào khoảng 120,000 ETH, tức khoảng 234 triệu USD nếu tính theo giá hiện tại.

Một nhóm nữa gồm các ví nắm giữ từ 100,000 đến 1 triệu ETH cũng bắt đầu tích lũy ngay sau đó. Từ ngày 06/03/2024, con số nắm giữ đã tăng từ 11.48 triệu ETH lên khoảng 11.57 triệu ETH, tức là họ đã gom thêm gần 90,000 ETH, tương đương khoảng 175 triệu USD.

Việc gom hàng này cho thấy một số nhà đầu tư lớn đã vào cuộc hấp thụ lượng ETH được bán ra trên thị trường, góp phần làm giảm áp lực bán. Điều này cũng giúp lý giải vì sao chỉ số cá mập tổng quan ban đầu nhìn có vẻ bi quan, dù thực tế có những nhóm cá mập lại gia tăng lượng ETH đang nắm giữ.

Tín hiệu động lượng và lá cờ kênh tăng cho thấy các xu hướng trái ngược

Ngay cả trước khi giao dịch của nhà đồng sáng lập được phát hiện, biểu đồ Ethereum đã bắt đầu phát tín hiệu cảnh báo. Ở khung 8 giờ, ETH xuất hiện phân kỳ giảm ẩn từ 14/02/2024 đến 06/03/2024. Trong giai đoạn đó, giá Ethereum tạo đỉnh thấp hơn, trong khi chỉ báo sức mạnh tương đối – Relative Strength Index (RSI) – lại tạo đỉnh cao hơn.

Phân kỳ giảm ẩn thường xuất hiện trong xu hướng giảm và báo hiệu rằng áp lực bán vẫn đang tồn tại dù giá có những nhịp hồi tạm thời. Sau khi tín hiệu này xuất hiện, Ethereum đã suy yếu và giảm gần 8%, thêm phần do tác động của giao dịch chuyển ETH từ đồng sáng lập.

Đồng thời, ETH vẫn đang giao dịch trong một kênh tăng kể từ ngày 24/02/2024 – cho thấy phe mua vẫn đang cố gắng thiết lập cấu trúc tăng giá ngắn hạn. Có thể đó cũng là lý do khiến một số nhóm cá mập vẫn tiếp tục gom hàng.

Tuy nhiên cấu trúc tăng giá này hiện đang gặp thách thức. Nếu Ethereum phá vỡ cạnh dưới của kênh tăng, đà giảm dự báo bởi phân kỳ RSI hoàn toàn có thể mạnh lên. Dù vậy, cá mập không phải nhóm duy nhất vẫn còn kỳ vọng tích cực.

Nhà đầu tư dài hạn tiếp tục tích lũy khi rủi ro giá Ethereum về 1,800 USD xuất hiện

Dù áp lực bán ngắn hạn xuất hiện gần đây, các nhà đầu tư lâu dài của Ethereum vẫn tiếp tục gom ETH. Theo dữ liệu Glassnode, chỉ số thay đổi vị thế ròng của nhà đầu tư nắm giữ trên 155 ngày (30-day Holder Net Position Change) vẫn tăng ổn định.

Vào ngày 24/02/2024, các nhà đầu tư dài hạn đã tích luỹ khoảng 9,454 ETH. Kể từ đó, con số này đã tăng mạnh. Tại thời điểm viết bài, số liệu này đã đạt khoảng 442,646 ETH, cho thấy niềm tin của nhà đầu tư dài hạn vẫn vững vàng. Đây là mức tăng hơn 4,500% chỉ trong chưa đầy hai tuần.

Điều thú vị là xu hướng tích lũy này bắt đầu vào đúng thời điểm Ethereum bước vào xu hướng tăng ngắn hạn (bắt đầu từ ngày 24/02/2024), cho thấy những nhà đầu tư này vẫn tin rằng thị trường vẫn còn tiềm năng. Tuy nhiên, sự lạc quan này vẫn tiềm ẩn rủi ro nhất định.

Theo phân tích kỹ thuật, Ethereum hiện cần phải lấy lại mức 2,050 USD, tương ứng với vùng Fibonacci hồi quy 0.618. Nếu Ethereum đóng nến 8h trên 2,050 USD thì giá có thể hướng tới vùng 2,180 USD.

Ở chiều ngược lại, vùng hỗ trợ quan trọng nằm quanh 1,910 USD. Nếu Ethereum thủng mức này, điều đó sẽ xác nhận mô hình tăng giá đã bị phá vỡ. Khi đó, ETH có thể giảm về vùng 1,830 USD (khu vực tâm lý 1,800 USD).

Hiện tại, thị trường Ethereum vẫn đang giằng co giữa hai lực đối lập. Việc nhà sáng lập bán và các tín hiệu kỹ thuật yếu làm áp lực giảm giá tăng lên. Trong khi đó, sự tích luỹ của cá mập và niềm tin từ nhà đầu tư dài hạn tiếp tục nâng đỡ thị trường. Việc ETH giữ vững trên xu hướng tăng hay rơi về vùng 1,800 USD sẽ quyết định giai đoạn tiếp theo của thị trường.