Thiết lập đảo chiều của Solana vẫn giữ vững, nhưng một chỉ số tăng lên cảnh báo rủi ro giảm 7–10%

Giá Solana đã chịu áp lực liên tục suốt nhiều tuần qua. Token này hiện vẫn giảm khoảng 13% trong vòng một tháng vừa rồi, phản ánh tình trạng yếu chung của toàn thị trường crypto. Tuy nhiên, dưới bề mặt, một cấu trúc đảo chiều tiềm năng đang dần hình thành. Trên biểu đồ đã xuất hiện phân kỳ tăng giá, giúp giá hồi phục nhẹ, và các nhà đầu tư dài hạn dường như đang chuẩn bị cho một đợt phục hồi kéo dài.

Tuy nhiên, vẫn có một chỉ số khác cũng đang tăng lên cùng lúc. Lịch sử cho thấy chỉ số này thường xuất hiện trước mỗi đợt điều chỉnh giá Solana từ 7% đến 10%. Nếu mô hình lặp lại, đà phục hồi hiện tại có thể sẽ còn diễn biến thất thường trước khi thị trường hồi phục ổn định hơn. Để hiểu xu hướng chính sẽ thắng thế, chúng ta cần quan sát kỹ hơn trên biểu đồ.

Phân kỳ tăng giá của Solana xuất hiện khi nhà đầu tư dài hạn tăng tích lũy

Dấu hiệu đầu tiên của khả năng đảo chiều đến từ cấu trúc động lượng của Solana.

Từ ngày 28/01 đến ngày 01/03/2024, giá Solana đã lập đáy thấp hơn. Nhưng trong thời gian đó, chỉ báo Relative Strength Index (RSI) lại tạo đáy cao hơn. RSI cho biết động lượng thị trường thông qua việc so sánh mức tăng và giảm giá gần đây. Khi giá giảm nhưng RSI lại tăng, đây được gọi là phân kỳ tăng giá. Mô hình này thường xuất hiện khi lực bán dần yếu đi trong xu hướng giảm.

Sau khi phân kỳ xuất hiện, Solana đã cố gắng hồi phục. Giá tăng quanh 10% nhưng lại nhanh chóng yếu đi do thị trường chung biến động mạnh. Điều quan trọng là cấu trúc này vẫn còn hiệu lực, vì Solana vẫn đang giao dịch trên mức đáy được tạo vào ngày 01/03.

Biến động giá gần đây của Solana cũng đang tiếp cận đường Exponential Moving Average (EMA) 20 ngày. EMA là chỉ báo xu hướng giúp nhà giao dịch nhận ra các chuyển động động lượng ngắn hạn. Đầu tháng 01/2024, khi Solana xuyên lên trên EMA, đã có một đợt tăng mạnh khoảng 17% và giá đạt đỉnh gần 148 USD. Nếu nhịp hồi này lại chinh phục được EMA 20, khả năng phục hồi rộng hơn của Solana sẽ gia tăng.

Dữ liệu on-chain cũng cho thấy các nhà đầu tư dài hạn đang ủng hộ kịch bản này.

Chỉ báo Hodler Net Position Change theo dõi liệu những người nắm giữ token ít nhất 155 ngày đang tăng thêm hay giảm bớt lượng token.

Kể từ khi xuất hiện phân kỳ ngày 01/03, chỉ số này đã tăng rõ rệt. Những nhà đầu tư dài hạn đã tăng lượng nắm giữ từ 642,906 SOL lên 819,114 SOL vào ngày 03/03. Đó là mức tăng khoảng 27% chỉ trong hai ngày ngắn ngủi.

Việc tăng mạnh này cho thấy những nhà đầu tư có kinh nghiệm vẫn đang tích lũy thêm bất chấp thị trường biến động. Tuy nhiên, chỉ riêng việc tích lũy không đồng nghĩa với hồi phục suôn sẻ. Có một chỉ báo khác lại đang di chuyển ngược hướng.

Chỉ số của nhà đầu tư ngắn hạn tăng thường báo hiệu điều chỉnh giá trong quá khứ

Trong khi những nhà đầu tư dài hạn tiếp tục gom thêm, thì các nhà giao dịch ngắn hạn lại đang tiến gần tới ngưỡng tâm lý quan trọng. Điều này thể hiện qua chỉ số Short-Term Holder Net Unrealized Profit/Loss (NUPL).

Chỉ số NUPL đo xem các holder đang ở trạng thái lãi/lỗ chưa thực hiện. Khi NUPL tăng, điều đó có nghĩa là mức lỗ đang giảm đi và các nhà giao dịch ngày càng gần điểm hòa vốn. Từ ngày 23/02, NUPL của nhà đầu tư ngắn hạn Solana đã tăng từ −0.71 lên −0.49, tương đương mức hồi phục khoảng 31%.

Muốn nhận thêm thông tin về token như thế này? Đăng ký bản tin Crypto hàng ngày của biên tập viên Harsh Notariya tại đây.

Mặc dù chỉ báo này vẫn còn trong vùng “chịu lỗ”, việc thua lỗ giảm bớt có thể khiến các nhà giao dịch lựa chọn bán ra khi giá phục hồi để thu hẹp khoản lỗ. Lịch sử đã chứng minh rõ tác động này tới giá Solana như thế nào.

Vào ngày 24/02, khi chỉ số NUPL của nhà đầu tư ngắn hạn tăng lên khoảng −0.50, giá Solana đang ở gần 88 USD. Sau đó 3 ngày, giá giảm xuống còn 82 USD, tương đương mức giảm khoảng 7%.

Một sự kiện tương tự cũng đã diễn ra đầu tháng 02/2024. Ngày 06/02, giá Solana ở quanh 87 USD khi NUPL tăng tới gần −0.70. Sau 6 ngày, giá giảm xuống còn 78 USD, tức là giảm gần 10%.

Những phản ứng như trên trong quá khứ giải thích vì sao khi NUPL tăng lại tiềm ẩn rủi ro điều chỉnh. Điều này không có nghĩa là nhà giao dịch đang chốt lời. Trên thực tế, nhiều nhà đầu cơ từng mua giá cao có thể chỉ bán ra để cắt lỗ, nhất là khi giá SOL hồi phục trở lại.

Điều này trở nên quan trọng hơn khi kết hợp với dữ liệu phân bổ nguồn cung.

Một cụm nguồn cung SOL lớn có thể làm gia tăng áp lực bán

Phân bổ giá vốn giúp xác định các khu vực mà số lượng lớn nhà đầu tư đã mua token của họ. Dữ liệu cho thấy có một cụm lớn nằm trong khoảng từ 86.80 USD đến 87.80 USD (vùng 86-88 USD), nơi đã có khoảng 14.19 triệu SOL được tích lũy.

Giá vốn là mức giá trung bình mà nhà đầu tư đã chi để mua các token mình đang nắm giữ. Khi giá tiến gần những mốc này, những người mua trước thường cân nhắc bán ra để về gần điểm hòa vốn. Vì những nhà đầu tư ngắn hạn đã gần đến vùng hạn chế lỗ, nên cụm giá này có thể sẽ trở thành vùng kháng cự mạnh.

Nếu Solana phục hồi về vùng này, các nhà đầu tư cố gắng giảm lỗ có thể sẽ bán ra khi giá tăng. Hành vi này có thể khiến giá quay đầu giảm từ 7–10% giống như những lần điều chỉnh trước trong tháng này. Nói cách khác, vùng tích lũy nguồn cung và chỉ báo NUPL của nhà đầu tư ngắn hạn đều đang cho thấy cùng một rủi ro.

Tuy nhiên, chính biểu đồ giá Solana mới là yếu tố cho thấy rõ nhất xu hướng sắp tới.

Vùng 86–89 USD hiện quyết định biến động giá Solana tiếp theo

Hiện tại, Solana đang được giao dịch quanh mức 83 USD, tức là ngay dưới vùng kháng cự quan trọng theo dữ liệu giá vốn.

Ngưỡng cản đầu tiên nằm ở khoảng 86 USD, trùng với đường EMA 20 ngày. Nếu giá đóng cửa cao hơn 86 USD, điều đó cho thấy lực mua đang mạnh lên.

Tuy nhiên, vùng giá quan trọng hơn lại nằm cao hơn một chút.

Nếu giá giữ được trên 89 USD, điều đó cho thấy Solana đã vượt qua vùng tích lũy nguồn cung mà không gặp áp lực bán lớn. Khi đó, giá có thể nhắm đến các mốc tiếp theo như 92 USD, 96 USD, thậm chí là 101 USD. Ngược lại, nếu không vượt được kháng cự này, mô hình NUPL trong lịch sử có thể lặp lại.

Nếu Solana mất hỗ trợ quanh khu vực 82 USD, giá Solana có thể nhanh chóng lùi về 77 USD. Một đợt giảm như vậy tương ứng với mức điều chỉnh khoảng 7–10%, đúng với những lần giảm giá vừa qua trong tháng này.

Lúc này, mô hình đảo chiều của Solana vẫn còn giữ được. Tuy nhiên, lịch sử cũng cho thấy con đường đi lên sẽ không hề dễ dàng.