Tại sao Cardano không thể bứt phá dù cá voi mua vào 340 triệu USD

Giá Cardano vẫn tăng gần 12% trong 24 giờ qua, duy trì quanh mức 0.29 USD sau khi hồi phục từ đáy gần đây. Nhìn qua thì đây có vẻ là dấu hiệu bắt đầu cho một đợt phục hồi lớn hơn. Giá thậm chí đã cố gắng phá vỡ so với vùng kháng cự với kỳ vọng tăng khoảng 38% lên mức 0.41 USD. Nhưng đợt breakout này cho đến nay vẫn chưa thành công.

Đợt bị từ chối này không xảy ra đột ngột. Điều này diễn ra dù có hoạt động mua mạnh mẽ từ cá mập với tổng giá trị khoảng 340 triệu USD. Tuy nhiên, câu chuyện thực tế còn phức tạp hơn. Có nhiều lực tác động âm thầm, bao gồm hoạt động mua bán trái chiều của cá mập và nguy cơ bị thanh lý, đã âm thầm chặn đứng đà tăng giá lần này.

Dấu hiệu phân kỳ tăng giá và mô hình breakout ban đầu cho thấy khả năng tăng 38%

Kịch bản phục hồi đã bắt đầu hình thành từ vài tuần trước. Trong khoảng từ 31/01/2024 đến 24/02/2024, giá Cardano đã tạo một đáy thấp hơn mức trước đó. Điều này nghĩa là giá giảm xuống một đáy mới so với đợt giảm trước. Thông thường, đây là tín hiệu cho thấy thị trường yếu đi. Tuy nhiên, cùng lúc đó, chỉ báo Relative Strength Index (RSI) lại tạo một đáy cao hơn.

RSI là chỉ báo đo lường sức mạnh mua và bán trên thị trường. Khi RSI tăng lên trong khi giá đang giảm, điều này tạo thành phân kỳ tăng giá – một dấu hiệu đảo chiều. Điều này thường báo hiệu áp lực bán đang yếu đi, dù giá vẫn trong đà giảm.

Chính mô hình này xuất hiện trong cấu trúc vai đầu vai ngược – một mô hình đảo chiều tăng rất phổ biến. Khi Cardano tiến gần đến đường cổ vào ngày 25/02/2024, thị trường trông có vẻ sẵn sàng để bứt phá. Nếu đúng như mô hình, giá có thể tăng khoảng 38%.

Bạn muốn đọc thêm các phân tích về token như thế này? Đăng ký nhận bản tin Crypto hàng ngày do Editor Harsh Notariya biên soạn tại đây.

Nhưng thay vì tăng mạnh mẽ, Cardano lại hình thành bóng nến trên dài rồi quay đầu giảm. Bóng nến trên này cho thấy lực bán đã tham gia rất mạnh và hấp thụ toàn bộ lực mua khi thị trường đang muốn breakout. Ở thời điểm này, đợt breakout đã thất bại.

Phân kỳ giảm giá ẩn xuất hiện ngay sau khi ADA breakout thất bại

Việc breakout thất bại thực ra đã được cảnh báo trước. Ngay sau khi bị từ chối vào ngày 25/02/2024, trên biểu đồ xuất hiện tín hiệu nguy hiểm khác – phân kỳ giảm giá ẩn.

Từ 21/01/2024 đến 25/02/2024, giá Cardano tạo đỉnh thấp hơn so với đợt tăng trước đó. Tuy nhiên, trong cùng khoảng thời gian, chỉ báo Relative Strength Index (RSI) lại tạo đỉnh cao hơn rất nhiều.

Đây được gọi là phân kỳ giảm giá ẩn – khi động lượng tăng nhanh hơn giá, nhưng giá vẫn không thể vượt qua được vùng kháng cự quan trọng. Tín hiệu này báo hiệu đà tăng đang đuối dần và bên bán đã bắt đầu lấy lại ưu thế.

Thời điểm xuất hiện tín hiệu này càng làm nó đáng chú ý hơn, khi Cardano xuất hiện bóng nến trên dài vào ngày 25/02/2024 và không thể vượt qua mức 0.31 USD.

Tín hiệu này xác nhận rằng việc thất bại tại vùng breakout không phải chỉ do nhà đầu tư chốt lời ngẫu nhiên. Đây là sự từ chối có cơ sở, phản ánh sức mạnh giá đang suy yếu dù động lượng vẫn còn tăng. Phân kỳ giảm giá ẩn thường dẫn đến các đợt điều chỉnh giá. Hiện nay, tín hiệu điều chỉnh này đã xuất hiện rõ khi Cardano quay trở lại dưới mức breakout trước đó.

Điều này khiến tình hình trở nên rủi ro hơn. Mô hình breakout tăng vẫn còn tồn tại về mặt kỹ thuật, nhưng chỉ khi giá không giảm sâu hơn nữa. Nếu giá tiếp tục giảm mạnh, khả năng cao bên bán sẽ kiểm soát lại hoàn toàn thị trường.

340 triệu USD cá mập mua vào — nhưng các cá mập lớn hơn đã âm thầm bán ra nhiều hơn

Nhìn thoáng qua, dữ liệu về cá mập cực kỳ lạc quan. Các ví nắm giữ từ 100 triệu đến 1 tỷ ADA đã tăng lượng sở hữu từ 2.33 tỷ ADA lên 3.47 tỷ ADA. Nghĩa là nhóm này đã mua thêm 1.14 tỷ ADA, tương đương khoảng 340 triệu USD. Đây là động thái mua lớn mà nhiều nhà đầu tư nhỏ lẻ dễ dàng nhìn thấy.

Nhưng đây chỉ là một mặt của câu chuyện. Các nhóm cá mập khác lại bán ra cực mạnh cùng thời điểm. Nhóm cá mập lớn nhất, sở hữu trên 1 tỷ ADA, đã giảm lượng nắm giữ từ 2.89 tỷ còn 1.88 tỷ ADA. Điều này có nghĩa là họ đã bán ra 1.01 tỷ ADA, tương đương khoảng 297 triệu USD.

Nhóm cá mập trung bình, nắm giữ từ 10 triệu đến 100 triệu ADA cũng bán ra 70 triệu ADA, trị giá khoảng 21 triệu USD. Nhóm cá mập nhỏ hơn, nắm 1 triệu đến 10 triệu ADA đã bán tới 3.41 tỷ ADA, tương đương khoảng 1 tỷ USD.

Tổng cộng, lượng bán ra đã đạt khoảng 1.32 tỷ USD. Trong khi đó, lượng mua chỉ đạt khoảng 340 triệu USD. Điều này tạo ra sự chênh lệch bán ra từ cá mập khoảng 980 triệu USD.

Điều này giải thích lý do thất bại, bao gồm cả bóng nến dài phía trên. Việc các cá mập mua vào một cách rõ ràng đã tạo ra sự lạc quan, nhưng lượng bán ẩn của cá mập còn lớn hơn nhiều đã hoàn toàn lấn át. Sự phân phối âm thầm này đã cản trở đà bứt phá.

Các nhà giao dịch phái sinh đã mắc bẫy — giờ đây rủi ro bị thanh lý đang tăng lên

Các nhà giao dịch phái sinh đã phản ứng đúng như dự đoán. Họ thấy dấu hiệu breakout nên đã mở các lệnh long, kỳ vọng giá sẽ tiếp tục tăng.

Dữ liệu thanh lý trên sàn Binance cho thấy có 11.40 triệu USD vị thế long bị thanh lý ở dưới mức giá hiện tại, trong khi vị thế short bị thanh lý chỉ là 5.67 triệu USD. Điều này đồng nghĩa với việc các nhà giao dịch theo hướng tăng giá đang chịu rủi ro xuống giá cao hơn nhiều.

Nếu giá Cardano giảm, các vị thế long sẽ bị buộc phải đóng, tạo ra hiệu ứng long squeeze. Hiệu ứng này xảy ra khi giá giảm buộc các nhà giao dịch tăng giá phải bán ra, kéo theo sự giảm giá tiếp theo. Đây cũng chính là lý do các đợt breakout thất bại thường chuyển thành nhịp điều chỉnh mạnh hơn.

Giá Cardano hiện đối mặt với rủi ro giảm sâu về mức 0.22 USD

Cấu trúc giá ADA hiện đang ở một điểm rất quan trọng. Để xác nhận breakout tăng vẫn hợp lệ, Cardano cần lấy lại và giữ vững trên mốc 0.30 USD. Khi đó, mục tiêu tăng lên vùng 0.41 USD sẽ được thúc đẩy trở lại.

Tuy nhiên, rủi ro giảm giá vẫn tiếp tục gia tăng. Nếu Cardano giảm xuống dưới 0.27 USD, đà điều chỉnh sẽ mạnh hơn. Nếu giá cắm xuống dưới 0.25 USD, cấu trúc tăng giá sẽ bị phá vỡ. Đây là vùng cực kỳ nhạy cảm vì trùng với khối lượng lớn vị thế long dễ bị thanh lý.

Nếu thủng vùng 0.25 USD, nguy cơ chuỗi thanh lý liên tiếp có thể xảy ra, dễ đẩy giá về khu vực 0.22 USD, tức là phá vỡ hoàn toàn mô hình tăng giá hiện tại.

Hiện tại, cú breakout thất bại của Cardano (tại thời điểm viết bài) không chỉ đơn thuần là tín hiệu kỹ thuật bị từ chối. Đằng sau đó là gần 1 tỷ USD lực bán ẩn từ cá mập. Sự mất cân bằng này đang âm thầm biến breakout thành một cái bẫy với khả năng rủi ro cao, và cho đến khi lực mua thực sự lấn át lực bán thì đà hồi phục vẫn chỉ là sự kỳ vọng.